Sanan Optoelectronics обсуждает колебания цен на светодиодные кристаллы (чипы), производственную мощность, объем заказов и приоритеты будущего бизнеса

18 мая компания Sanan Optoelectronics (600703.SH) заявила на пресс-конференции по итогам деятельности за 2021 год:

Обзор

1 Общая выручка компании в 2021 году составила 12,572 млрд юаней, полученная от эпитаксиальных светодиодных чипов, интегральных микросхем, продукции на основе светодиодов, продажи отходов материалов и арендных платежей и других доходов, составляющих соответственно 51,99%, 12,20%, 12,66%, 20,99% и 2,17%.

2 Объем заказов компании в 2022 году составлял около 220 млн долларов США в месяц (пересчитано по курсу 6,5); спрос на рынке Mini LED остается высоким.

Проект «Хунань Санан» в настоящее время находится в стадии строительства; существующая производственная мощность стремится достичь полной мощности до июля 2022 года.

4 Санан Оптоэлектроникс также отметила, что цены на традиционные светодиоды в настоящее время стабилизировались и практически не имеют пространства для дальнейшего снижения.

Sanan Optoelectronics является ведущей отечественной цепочкой поставок интегральных схем полупроводниковых соединений

Предприятие с наиболее полным и передовым расположением

Sanan Optoelectronics, как ведущий производитель светодиодных кристаллов (чипов), постоянно увеличивает инвестиции в НИОКР и углубляет свои компетенции в технологии Mini/Micro-LED. Компания занимается преимущественно исследованиями, разработкой, производством и продажей материалов и устройств на основе полупроводниковых соединений, при этом её основной деятельностью являются эпитаксиальные пластины и кристаллы на основе новых полупроводниковых соединений, таких как GaN, GaAs, SiC, InP, AlN и сапфир.

Согласно предварительным заказам, полученным Sanan Optoelectronics в конце 2021 года, объем заказов компании в 2022 году составляет примерно 220 миллионов долларов США в месяц (пересчитано по курсу 6,5), что свидетельствует о сильном спросе на рынке . Учитывая, что технология дисплеев Mini LED получила широкое признание, конечные клиенты продолжают выпускать новые продукты Mini LED, ускоряя промышленную реализацию и коммерческое внедрение, при этом проникновение продуктов на рынок продолжает расти; благодаря постоянному расширению рынка компания будет продолжать получать больше высококачественных клиентов и ресурсов заказов . По мере постепенного увеличения производственной мощности себестоимость каждого продукта эффективно контролируется, что обеспечивает более высокую конкурентоспособность продукции.

В то же время Sanan Optoelectronics является наиболее полным и ведущим предприятием в области布局 (планирования) отечественной цепочки поставок интегральных схем на основе соединений полупроводников. Компания отметила на брифинге по финансовым результатам, что различные направления деятельности в областях микроволновой радиочастоты, силовой электроники и оптической связи быстро развиваются.

Новые проекты в Цюаньчжоу, Хубэй и Хунани продвигаются стабильно

Три производственные линии постепенно высвобождают

(1) Проект НИОКР и промышленной реализации в области полупроводников компании Sanan Optoelectronics Semiconductor Technology Co., Ltd. в городе Цюаньчжоу . Проект в основном занимается разработкой нитрида галлия (GaN), арсенида галлия и специализированным корпусированием. Планируемый общий объем инвестиций составляет около 13,8 млрд юаней (включая права на использование земли). После выхода на полную производственную мощность проект обеспечит新增ную годовую мощность примерно в 8,92 млн пластин (эквивалентно 4,46 млн пластин/год для продуктов с перевернутой чип-сборкой и вертикальной структурой) и специализированное корпусирование мощностью 8.72KKK/год.

В результате совокупного воздействия пандемии COVID-19 и дисбаланса спроса и предложения на рынке полупроводникового оборудования сроки поставки производственного оборудования для соответствующих производственных линий были отложены. Кроме того, некоторые высокопроизводительные линии строятся в соответствии со специфическими стандартами кастомизации заказчика, что повлияло на общий ход проекта. В результате реализация выгод пока не достигла ожидаемых показателей. Однако по мере продвижения работ по монтажу и вводу в эксплуатацию производственных линий реализация выгод ускорится.

(2) Компания Sanan Optoelectronics Hubei Co., Ltd. в основном занимается эпитаксиальными пластинами и чипами для Mini/Micro LED, глубокой обработкой чипов и т.д. Общий объем инвестиций составляет 12 миллиардов юаней (включая права на использование земли и оборотный капитал), общая площадь строительства — 477 700 квадратных метров. После выхода проекта на полную производственную мощность будет добавлена годовая производственная мощность чипов около 2,36 миллиона штук (эквивалентно пластинам диаметром 4 дюйма) и годовая производственная мощность упаковочных продуктов для дисплеев 4K в размере 84 000 единиц.

По состоянию на конец финансового года 2021 компания Hubei Sanan завершила строительство площадью 250 000 квадратных метров, из которых 230 000 квадратных метров оборудованы; ещё 20 000 квадратных метров находятся в стадии ремонта. Проект располагает основными фондами на сумму 858 миллионов юаней и незавершённым строительством на сумму 412 миллионов юаней, достигнув производственной мощности в 65 000 пластин в месяц при численности персонала 806 человек. Проект находится в стадии строительства, и начальная производственная мощность будет постепенно вводиться в эксплуатацию.

(3) Проект промышленной реализации полупроводниковой продукции компании Hunan Sanan Semiconductor Co., Ltd. в основном ориентирован на НИОКР и промышленную реализацию полупроводниковых материалов третьего поколения, таких как карбид кремния и нитрид галлия на основе кремния, охватывая цепочку поставок от роста кристаллов—изготовление подложки—эпитаксия—производство чипов—корпусирование. Общая площадь земельного участка составляет примерно 1000 му, общая площадь застройки превышает 500 000 квадратных метров. Общий объем инвестиций составляет 16 миллиардов юаней (включая права пользования земельными участками и оборотные средства). После выхода на полную производственную мощность проект обеспечит годовую производственную мощность около 360 000 пластин.

По состоянию на конец финансового года 2021 компания Hunan Sanan ввела в эксплуатацию производственное здание площадью 297 000 квадратных метров. Проект располагает основными фондами на сумму 1,209 млрд юаней и незавершённым строительством на сумму 847 млн юаней, имеет производственную мощность по SiC в 3 000 пластин в месяц и по GaN на кремнии — 1 000 пластин в месяц. Численность сотрудников превышает 1 100 человек, при этом производственная мощность постепенно наращивается. Проект находится в стадии строительства; существующая мощность должна достичь полной загрузки до июля 2022 года.

Компания Sanan Optoelectronics заявила, что новые проекты компании пройдут через устойчивый период наращивания производства. В течение этого периода, из-за таких факторов, как новая амортизация, возникающая в результате перевода незавершенного строительства в основные средства, и продолжающихся инвестиций в ранее связанные расходы, прибыльность новых проектов еще не проявилась в полной мере. По мере повышения использования производственной мощности на последующих этапах прибыльность будет значительно улучшена.

Традиционные цены на светодиоды практически не имеют пространства для дальнейшего снижения

Увеличить долю высококачественной структуры продукции, такой как Mini/Micro LED и Освещение для растений

Стоит отметить, что в отчете за первый квартал компании Sanan Optoelectronics указано, что выручка компании в 2022 году составила 3,107 млрд юаней, рост в годовом исчислении на 14,35%, но чистая прибыль, принадлежащая акционерам публичной компании, составила 429 млн юаней, снижение в годовом исчислении на 22,94%, что привело к явлению роста выручки без роста прибыли. В ответ на это Sanan Optoelectronics сообщила, что из-за значительных новых расходов на амортизацию основных фондов, связанных с дополнительным строительством производственных линий, а также потому что для реализации производственной мощности проекта и получения выручки требуется определенное время, это привело к значительным краткосрочным убыткам. В дальнейшем, по мере дальнейшего высвобождения производственной мощности и непрерывного получения выручки от продаж, операционные результаты будут постоянно улучшаться.

Что касается прогнозов по колебаниям цен на светодиодные кристаллы в этом году, компания Sanan Optoelectronics заявила, что цены на традиционные светодиоды стабилизировались и практически не осталось пространства для дальнейшего снижения. Слияние технологических изменений открывает новые возможности для развития отрасли. В сочетании с постепенным контролем глобальной пандемии и восстановлением цепочек поставок инновационные технологии и применения светодиодов, представленные Mini/Micro LED, автомобильными светодиодами, освещением для растений (horticultural lighting) и УФ/ИК-светодиодами, стали движущей силой нового витка роста отрасли.

Компания Sanan Optoelectronics также отметила, что колебания цен на сырьё окажут определённое влияние на себестоимость продукции компании. Однако компания уже заранее запасла некоторое количество сырья в рамках прогнозируемых заказов для смягчения влияния колебаний рыночных цен на производственную мощность и затраты. Компания продолжает вести свою деятельность в соответствии со своей стратегической планом развития, постепенно увеличивая свою долю рынка в традиционном сегменте LED, оптимизируя производственные процессы, снижая производственные затраты и стабилизируя и повышая валовую маржу; активно продвигает обновление структуры высококачественной продукции, ускоряет объёмы отгрузок в нишевых сегментах, увеличивает проникновение на рынок, быстро повышает валовую маржу компании и усиливает конкурентоспособность Sanan Optoelectronics в отрасли LED.

Далее, стабилизируя свой традиционный бизнес в области LED, компания с одной стороны скорректирует и увеличит долю высококачественной структуры продукции для повышения валовой маржи; с другой стороны, активно развивает интегрированные бизнесы в области передних радиочастотных блоков, силовой электроники, оптической связи и фильтров на основе соединений полупроводников . В настоящее время сотрудничество компании с ключевыми клиентами в секторе новых энергетических автомобилей по поводу автомобильного класса SiC MOSFET достигло значительных прорывов. Рынок новых энергетических автомобилей является основным рынком применения и важным двигателем роста для линии продуктов силовой электроники, и станет выдающейся точкой роста выручки компании в ближайшие годы .

Председатель компании Sanan Optoelectronics Линь Чжицян заявил, что компания продолжит развивать свой основной бизнес в соответствии со своей стратегией, уделяя внимание исследованиям, производству и применению новых полупроводниковых материалов и устройств, таких как GaN, GaAs, SiC, InP, AlN и сапфир, активно продвигая модернизацию и трансформацию структуры продукции, постоянно укрепляя свою лидирующую позицию в области соединений полупроводников и стремясь создать производителя полупроводников с международной конкурентоспособностью.

В 2022 году компания будет неуклонно проводить операции в соответствии со своими стратегическими целями. С одной стороны, она увеличит инвестиции в НИОКР, оптимизирует производственные процессы и активно скорректирует структуру продукции для модернизации , повысив долю высококачественной продукции, такой как Mini/Micro LED, автомобильная продукция, освещение для растений, инфракрасное/ультрафиолетовое излучение и т.д., чтобы постоянно укреплять свою лидирующую позицию в отрасли светодиодов. С другой стороны, следуя национальной стратегии развития интегральных схем, опираясь на свой опыт и преимущества в области технологических исследований и разработок в сфере соединений полупроводниковых материалов, компания активно расширит бизнес по производству интегральных схем на основе соединений полупроводниковых материалов, быстро увеличивая долю рынка компании. Следующие 2-3 года являются критически важным периодом для развития компании; компания сосредоточится на быстром расширении бизнеса по производству интегральных схем и непрерывном повышении доли высококачественной продукции светодиодов. Для этого компания уже подготовила все необходимые меры; процесс первоначального привлечения клиентов постепенно совершенствуется, а планирование производственных мощностей уже реализуется.