Двигаясь вперед сквозь трудности: экспортные показатели китайской светотехнической отрасли за первые три квартала 2021 года

Автор/Вэнь Цидун

China Association of Lighting Industry（中国照明电器协会）

I. Обзор

Примечание: 31 декабря 2020 года Таможенная комиссия Государственного совета опубликовала «Таможенный тариф на импорт и экспорт Китайской Народной Республики (2021)». Был удален исходный 8-значный код ГС 85395000 для «Светодиод (LED) лампочка (трубки)», и добавлены два новых 8-значных кода ГС: 85395010 для «Светодиод (LED) лампочка» и 85395020 для «Светодиод (LED) трубки». Эта корректировка произошла в результате предложений, внесенных China Association of Lighting Industry（中国照明电器协会） в соответствующие ведомства относительно корректировки статей таможенного тарифа на импорт и экспорт в осветительной промышленности, среди которых было принято предложение о раздельном указании кодов ГС для вышеупомянутых продуктов светодиодных источников света.

В сентябре 2021 года экспорт светотехнической продукции из Китая достиг 6,134 млрд долларов США, что стало вторым по величине месячным показателем в истории, уступив лишь декабрю прошлого года. Из них экспорт светодиодной (LED) осветительной продукции составил 4,305 млрд долларов США, а темпы роста В годовом исчислении (YoY) составили 19,96% и 24,99% соответственно.

В третьем квартале 2021 года объем Экспорта светотехнической продукции из Китая достиг 17,918 млрд долларов США, при этом Экспорт светодиодной (LED) светотехники составил 12,816 млрд долларов США, что соответствует росту В годовом исчислении (YoY) на 11,88% и 17,09% соответственно, установив новые исторические рекорды по Экспорту за третий квартал в отрасли освещения.

В первых трех кварталах 2021 года общий объем экспорта светотехнической продукции из Китая достиг 46,999 млрд долларов США, что на 32,68% больше в годовом исчислении (YoY), на 40,24% выше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, со средним годовым темпом роста 11,93% за два года. Из них объем экспорта светодиодной (LED) осветительной продукции составил 33,804 млрд долларов США, увеличившись на 35,98% в годовом исчислении (YoY), на 44,51% выше по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, со средним годовым темпом роста 13,06% за два года. Основным драйвером стал высокий рост различных видов светильников.

Согласно данным Главного таможенного управления, в первых трех кварталах 2021 года общий объем товарной торговли Китая достиг 15,5 трлн юаней, что представляет собой рост в годовом исчислении (YoY) на 22,7%. В долларах США этот показатель составил 2,4 трлн долларов США, с ростом в годовом исчислении (YoY) на 33,0%. Из них механические и электрические продукты составили 9,15 трлн юаней, что составляет 58,8% от общего объема экспорта, с ростом в годовом исчислении (YoY) на 23,0%. С момента первого перехода к положительным показателям в июне прошлого года экспортные показатели отрасли освещения лидировали на общем рынке внешней торговли в течение 16 месяцев подряд, способствуя росту общего объема экспорта.

После того как в 2020 году экспорт осветительной продукции из Китая пережил V-образный разворот с первоначальным спадом и последующим восстановлением, в 2021 году он сохранил сильный импульс роста. По сравнению со сверхвысоким ростом в первом квартале, во втором квартале наблюдалось заметное ежемесячное сужение темпов роста, тогда как в третьем квартале импульс снова усилился. Эта динамика связана с изменением базы сравнения по отношению к предыдущему году, а также подвержена влиянию повторяющихся вспышек пандемии за рубежом.

II. Анализ

Причины устойчивого роста экспорта осветительной продукции в первых трех кварталах 2021 года:

1. Низкая база сравнения за аналогичный период прошлого года, особенно в первом квартале. В первом квартале прошлого года из-за вспышки внутренней эпидемии производственная мощность обрабатывающей промышленности и цепочки поставок были серьезно затруднены, что осложнило доставку и привело к падению экспорта до минимума; в этом году ситуация резко изменилась;

2、外需边际持续改善。各主要经济体疫情虽然未得到有效控制，但在疫苗的逐步推广作用下，纷纷承压重启经济，对中国照明出口来说外需边际得到持续改善，同时在诸国货币宽松政策的刺激下，需求端恢复依然强于供给端，消费需求持续释放；

3. Экспорт продукции, связанной с профилактикой и борьбой с эпидемиями, а также с экономикой домашнего пребывания, остается на относительно высоком уровне. Однако стоит отметить, что экспорт светоосветительной продукции, связанной с профилактикой эпидемий, такой как научно-исследовательские и медицинские лампы и ультрафиолетовые лампы, а также освещение для растений, связанное с экономикой домашнего пребывания, снизился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В настоящее время наблюдаются признаки замедления роста этой продукции, что ослабило её стимулирующее воздействие на общий рост экспорта.

4. Заблаговременное размещение заказов со стороны спроса. Многие зарубежные клиенты, исходя из прогноза временного дисбаланса спроса и предложения в верхней части цепочки поставок, ведущего к «дефициту чипов и материалов», как правило, размещают заказы заранее и с превышением потребностей, чтобы занять производственную мощность и материалы китайских поставщиков;

5. Значительный рост затрат привел к повышению цен на конечную продукцию. Хотя передача роста цен от upstream-сегмента к downstream-сегменту имеет определенный временной лаг и постепенно снижается на каждом этапе, резкий рост цен на сырье и компоненты, вызванный скачком цен на сырьевые товары с четвертого квартала прошлого года, а также стремительный рост ставок морских фрахтов существенно повысили цены на конечную продукцию.

6. Изменения в структуре продукции. В соответствии с тенденциями развития светотехнической отрасли в последние годы рост продукции источников света достиг предела, и их доля в общем объеме экспорта ежегодно снижается. По мере этого снижения доля интегрированных светильников с более высокой удельной ценой продолжает расти, что дополнительно способствует увеличению общего объема экспорта.

7. «Эффект замещения и переноса» Китая на глобальном рынке всё ещё продолжается. Это остаётся основной причиной роста экспорта. Начиная со второго квартала прошлого года, будучи одной из немногих крупных экономик, полностью сдержавших пандемию, Китай первым возобновил работу и производство. Быстро восстанавливающийся китайский производственный сектор ещё больше подчеркнул преимущества статуса центра производства освещения и узла цепочки поставок, эффективно восполнив глобальный дефицит предложения, вызванный пандемией, и на определённый период заместив экспортные доли других стран. Учитывая, что в этом году пандемия продолжает волнообразно распространяться по всему миру, возобновление работы и производства в соответствующих промышленных странах остаётся прерывистым, а полное восстановление предложения всё ещё далеко; следовательно, этот эффект замещения и переноса сохраняется.

Три вызова

Несмотря на благоприятные фундаментальные показатели, пандемия с одной стороны вызвала избыток ликвидности из-за глобального смягчения денежно-кредитной политики, а с другой — серьёзно ударила по конечному покупательскому спросу. Это привело к инфляции издержек в上游 и дефляции на下游 рынке, вследствие чего за внешним благополучием общих данных многие экспортные предприятия сталкиваются с ситуацией «заказы есть, прибыли нет».

Множественные факторы, влияющие в настоящее время на экспорт осветительного оборудования, включают: резкий рост цен на сырье, дефицит чипов, стремительный рост транспортных расходов, колебания валютных курсов и ограничение электропотребления. Корень проблемы заключается в воздействии пандемии COVID-19 на глобальные цепочки поставок, характеризующемся быстрым распространением, широким охватом, длительностью, сложностью контроля и глубоким влиянием.

01 Сырье и чипы

Колебания цен на сырье на верхних этапах производственной цепи изначально являются циклическими явлениями, обусловленными товарными рынками. Однако внезапное вмешательство пандемии усилило их влияние, полностью нарушив ожидаемый ритм производства и логику принятия решений, что привело к поэтапным и структурным дисбалансам спроса и предложения с четвертого квартала прошлого года.

Причины этого раунда резкого роста цен на сырьевые товары и глобального дефицита чипов сложны и обусловлены множеством факторов:

Под влиянием стимулирующей глобальной мягкой денежно-кредитной политики резкий рост международных цен на сырьевые товары, будь то из-за переноса затрат на сырье или роста инвестиционного спроса, не полностью отражает изменения рыночного спроса и предложения, а в большей степени свидетельствует об избытке ликвидности, вызванном чрезмерной эмиссией денег во всем мире.

Нарушение цепочек поставок, внезапные вспышки пандемии, тарифы и санкции, вызванные торговыми трениями между Китаем и США, а также некоторые меры по ограничению производства в рамках охраны окружающей среды усугубили нехватку поставок;

Накопление запасов и нежелание продавать, обусловленные стремительным ростом цен на сырье и компоненты, а также дефицитом поставок, естественным образом привели к явлениям спекулятивного накопления на рынке — как активному, так и пассивному — и наложению реального и спекулятивного спроса. Это в определенной степени усугубило рост цен и нехватку товаров.

Рост спроса: Пандемия ускорила цифровую трансформацию спроса. Под влиянием пандемии мировой спрос на потребительскую электронику, связанную с экономикой домашнего пребывания, такую как смартфоны, компьютеры, телевизоры и мелкая бытовая техника, сначала снизился, а затем восстановился. Цифровой спрос на аудиовизуальные системы для удаленной работы/образования/медицины также набирает обороты. Между тем, бум производства автомобилей на новой энергии (NEV) идет полным ходом, что значительно увеличивает спрос на основные чипы. Эти производственные потребности быстро сконцентрировались в Китае за короткий период, усугубив дефицит предложения.

Дефицит производственной мощности: С момента перехода светотехнической отрасли в эру LED цепочка поставок перешла от эксклюзивности эпохи электровакуумных технологий к общему использованию в электронной промышленности. Особенно для неэксклюзивных компонентов, общих с автомобильной промышленностью и сектором потребительской электроники, светотехнической отрасли приходится конкурировать за производственную мощность с другими отраслями с высокой маржой.

焦虑传导，乱局之下，下游厂商若恐慌式买入，实行重复下单，多处下单，甚至虚构订单的做法，将进一步加剧紧缺局面，短期内上游价格就会飙升到整个产业链都不能承受之高位；如果下游心态平稳，预期理性，上游价格涨至下游根本无力承受时，价格传导就会停止。所以讲芯片短缺根源还在于预期，而不在产能。

С другой точки зрения, эта волна рыночных тенденций является не чем иным, как комплексной оценкой цепочки поставок освещения. Это процесс выявления высококачественных поставщиков и клиентов, а также отраслевая перестройка, отделяющая подлинное от поддельного. Каждое колебание цен на сырьевые товары эффективно повышает порог входа в отрасль, предоставляя возможность высококачественным предприятиям становиться сильнее. В будущем ограниченные заказы будут постепенно концентрироваться вокруг высококачественной производственной мощности с сильными возможностями контроля цепочки поставок. Высококачественные вспомогательные предприятия также должны планировать на долгосрочную перспективу, осторожно расширяться, чтобы избежать попадания в ловушку производственной мощности, и использовать эту возможность для оптимизации клиентских ресурсов и структуры продукции, еще более стратегически связываясь с высококачественными клиентами нижнего звена. "Эти бурные радости имеют бурный конец", как сказал Шекспир. Поэтому, с долгосрочной перспективы, предприятия, которые могут придерживаться основных принципов честности, бизнес-логики и моральных границ среди "ослепительного хаоса", пойдут дальше.

По мере того как цены на сырьевые товары приближаются к переломному моменту, цепочки поставок реструктурируются, производственная мощность на стороне предложения высвобождается, рост спроса замедляется, а рыночные ожидания возвращаются к рациональности. Как мы и прогнозировали в нашем отчете за первое полугодие, резкий рост цен на сырье и дефицит чипов в значительной степени смягчились.

02 Логистика

С четвертого квартала прошлого года пандемия привела к первоначальному снижению, а затем росту спроса в мировом производственном секторе. Накопление больших объемов грузов в сочетании со снижением эффективности работы портов привело к тому, что нехватка мест и контейнеров, а также резкий рост тарифов стали обычным явлением в отрасли международных морских перевозок.

Прямое влияние роста ставок морских перевозок на экспорт:

从对出口的直接影响来看，主要是影响交付。成本方面，正常的国际贸易报价是FOB，部分厂家可能选择是CFR甚至是CIF，绝大部分照明厂商报价是不需要考虑海运费涨价的直接影响，甚至会在部分订单上将海运费直接单列，以规避海运这个不可控因素。

Косвенное влияние на экспорт заключается в следующем:

По мере роста ставок на морские перевозки клиенты неизбежно будут требовать снижения цен от производителей светотехники, работающих на экспорт, что приведёт к сжатию маржи производителей;

Значительное повышение ставок морских перевозок привело к росту затрат на закупки и торговлю для зарубежных конечных пользователей и трейдеров, снизив готовность к закупкам или потреблению и уменьшив количество заказов.

Контейнеры сталкиваются с ситуацией «поездка в одну сторону без возврата и острый дефицит», что затрудняет иностранным клиентам бронирование места и замедляет получение груза. Это увеличивает вероятность отказа от груза и повышает риски доставки и получения платежей при экспорте недорогой продукции.

Нарушения в системе международных морских перевозок привели к увеличению сроков доставки и сбора платежей, что влияет на скорость оборачиваемости денежных средств и повышает риски ликвидности для малых и средних отечественных предприятий по экспорту осветительного оборудования.

Зарубежные клиенты отложили подписание годового соглашения о морских перевозках, из-за чего большой объем продукции скопился на складах внутренних заводов, что серьезно затормозило общий операционный оборот.

В этих условиях у экспортных предприятий ограниченные возможности, и необходимы меры на более высоком уровне, такие как повышение операционной эффективности крупных внутренних портов и центральных государственных судоходных компаний; снижение ставок за хранение на складских терминалах внутренних портов для уменьшения нагрузки на экспортные предприятия; предоставление местными властями в соответствующих промышленных кластерах бесплатных или недорогих складских помещений либо кредитов на оборотный капитал предприятиям; самое главное — контролировать беспорядочный рост цен и жестко пресекать деятельность спекулянтов, скупающих контейнеры.

03 Курс обмена

Курс юаня к доллару США укрепился с 7,2 в прошлом году до 6,3 в определенный момент. Значительное укрепление юаня по отношению к доллару США стало основной причиной убытков для экспортных предприятий в 2020 году, тогда как текущая ситуация относительно стабильна. Будущие колебания валютного курса будут продолжать беспокоить экспортные предприятия.

04 Энергия

Недавно Государственный комитет по развитию и реформам выпустил «План совершенствования системы двойного контроля интенсивности и общего объема энергопотребления». В нем указано, что необходимо строго контролировать проекты с высоким энергопотреблением и высокими выбросами, а результаты двойного контроля энергопотребления будут служить важным основанием для оценки народных правительств провинций. Затем масштабные отключения электроэнергии начали охватывать национальную обрабатывающую промышленность. Этот этап ограничений на промышленное электропотребление характеризуется широким охватом, высокой внезапностью и строгим исполнением. В частности, в крупных промышленных провинциях, таких как Цзянсу, Чжэцзян, Фуцзянь и Гуандун, были приняты жесткие меры, включая введение различной степени ограничения электроэнергии и остановки производства для предприятий под их юрисдикцией. В результате координация цепочек поставок и выполнение заказов по производственной мощности значительного числа осветительных предприятий в различных регионах оказались существенно затронуты.

Основные причины этого общенационального этапа ограничения электропотребления и отключений электроэнергии:

1. Местные власти в спешке выполняли показатели двойного контроля энергопотребления. Так называемый «двойной контроль» энергопотребления означает достижение как высокой энергоэффективности, так и строгого контроля общего объема потребления, что лучше обеспечивает национальную энергетическую безопасность. Однако некоторые местные руководители не позаботились о заблаговременном планировании; чтобы выполнить государственные обязательные нормативы, они в авральном порядке завершили годовые задачи по снижению выбросов углерода, применив грубые и шаблонные отключения электроэнергии в отношении местных промышленных производственных секторов.

2. Дефицит угля и электроэнергии. В последние годы энергетический переход в Китае сместился от преимущественной опоры на тепловую энергетику к развитию чистых источников энергии, таких как ветровая, гидро- и солнечная энергия. Однако новые источники энергии находятся на ранней стадии развития, тогда как расширение тепловой энергетики ограничено. Процветание производственного сектора привело к росту спроса на электроэнергию, что усугубляется резким ростом цен на уголь и высокими затратами на его обогащение. Тарифы на электроэнергию для конечных потребителей, тесно связанные с национальным благосостоянием, имеют ограниченные возможности для повышения. Это создает типичную ситуацию инфляции на上游 (upstream) и дефляции на下游 (downstream), приводящую к операционным убыткам энергокомпаний и, в конечном итоге, к недостаточной производственной мощности тепловой энергетики.

3. Сокращение низкотехнологичных и избыточных производственных мощностей. В условиях пандемии мировой спрос на продукцию обрабатывающей промышленности сосредоточился в Китае, который лидирует в возобновлении работы и производства. Однако на фоне глобального денежно-кредитного смягчения такие факторы, как значительный рост цен на сырье上游, резкий скачок ставок морских перевозок и колебания валютных курсов, привели к тому, что многие наши производственные предприятия оказались в ситуации «есть заказы, но нет прибыли». Нынешнее отключение электроэнергии также является проактивной мерой по сокращению низкотехнологичных и избыточных производственных мощностей, побуждая соответствующие отрасли к высококачественному развитию.

Изначальный замысел политики двойного контроля энергопотребления был позитивным и направлен на ограничение энергоемких отраслей. Однако в процессе реализации некоторые местные власти применяли упрощенные и грубые меры, такие как неизбирательное и незапланированное отключение электроэнергии, что свидетельствует об административной халатности. С одной стороны, следует активнее использовать рыночные реформы для решения проблемы кампанейских ограничений электроэнергии; с другой — необходимо обеспечить точное управление при исполнении, внедряя гуманное, плановое, дифференцированное и поэтапное ограничение электроэнергии.

Для осветительных компаний краткосрочный ответ на это ограничение электроэнергии может исходить из реальной ситуации участия в отрасли с низким энергопотреблением, усиливая взаимодействие с местными органами государственного управления для достижения более благоприятных результатов. С другой стороны, можно принять такие меры, как установка оборудования для самостоятельной генерации электроэнергии, оборудования для хранения энергии и солнечных фотоэлектрических установок, чтобы повысить использование самостоятельно производимой и потребляемой возобновляемой энергии негидроэлектрического происхождения и справиться с дефицитом электроэнергии. Крупные предприятия также могут выбрать покупку «зеленой электроэнергии» на национальном рынке зеленой электроэнергии.

В долгосрочной перспективе, на фоне макроэкономической обстановки, характеризующейся национальными политиками охраны окружающей среды по сокращению производственной мощности, реформами со стороны предложения и инициативами «двойного сокращения и двойного контроля», высокие выбросы углерода и энергопотребление будут различными способами включаться в производственные затраты, интернализируя отрицательные внешние эффекты. В общем контексте отрасли, где отрасль освещения вступила в период низких темпов роста в эпоху после LED, высококачественное развитие является единственным жизнеспособным путем. С одной стороны, необходимо повысить концентрацию отрасли; уровень концентрации и интеграции в отрасли освещения относительно низок, наблюдается жесткая конкуренция между отечественными предприятиями, что приводит к слабому влиянию на ценообразование продукции. С другой стороны, сталкиваясь с ростом заказов, обусловленным эффектами переноса и замещения во время пандемии, компании должны сохранять ясность ума, осторожно расширяться, проактивно сокращать производственную мощность низкокачественной продукции, оптимизировать структуру продукции, повышать добавленную стоимость продукции и тем самым укреплять свою собственную международную конкурентоспособность.

05 Требования

В то же время сторона спроса сталкивается со значительными трудностями. В сфере экспорта устойчивость высокого роста спроса на товары для профилактики пандемии и для «домашней экономики», а также эффект замещения являются слабыми. На внутреннем рынке восстановление в условиях пандемии происходит неравномерно: инвестиции в инфраструктуру замедлились, инвестиции в недвижимость ограничены регуляторным контролем, инвестиции в обрабатывающую промышленность остаются слабыми, а восстановление потребительского рынка идет медленно. Рост неопределенности относительно будущих перспектив в условиях пандемии также затрудняет принятие решений и планирование для предприятий.

В условиях глобальной пандемии отрасль освещения столкнулась с последовательными трудностями как со стороны предложения, так и со стороны спроса. Тем не менее, весь сектор продемонстрировал заметную устойчивость. Масштабы отрасли продолжали расти, несмотря на многочисленные трудности, что ещё больше укрепило позиции Китая как мирового центра производства и узла цепочки поставок в сфере освещения. Как гласит пословица, даже в периоды невзгод и трудностей мы движемся вперёд с решимостью.