Прибыль снизилась на 19,6%, а число убыточных предприятий увеличилось на 8%: анализ экономической ситуации в отрасли освещения за первое полугодие 2026 года
С начала года, под влиянием таких внешних факторов, как ослабление спроса на зарубежных рынках и ускоренная перестройка глобальных цепочек поставок, а также в сочетании с продолжающимся спадом отечественного рынка недвижимости и слабым потребительским спросом, осветительная отрасль испытывает значительное давление. В целом за первое полугодие китайская осветительная отрасль демонстрирует характерные черты: снижение производственной нагрузки, падение прибыльности, стагнацию внешней торговли и стабилизацию масштабов производства. В данной статье представлен краткий обзор экономической ситуации в осветительной отрасли за январь–июнь 2026 года.
1. Производство находится под давлением, объём выпуска остаётся стабильным
В первой половине года общий темп развития китайской осветительной отрасли замедлился, что заметно контрастирует с высокими показателями макроэкономики промышленного сектора. По расчётам, в первом полугодии 2026 года совокупный темп роста добавленной стоимости промышленных предприятий осветительной отрасли свыше установленного размера составил –4,2%, что примерно на 5 процентных пунктов ниже уровня соответствующего периода прошлого года; этот показатель также на 9,6 процентных пункта ниже среднего уровня среди всех крупных промышленных предприятий Китая. Ежемесячно темпы роста добавленной стоимости, хотя и продолжают снижаться, но ежемесячные темпы падения постепенно сокращаются. Это свидетельствует о том, что, несмотря на общее замедление производственной активности, предприятия постепенно восстанавливают производственный настрой.
Согласно данным о выпуске крупных предприятий отрасли, объём производства светильников и осветительных устройств стабильно увеличивается, совокупный рост за год превышает 4%. Такой результат достигнут благодаря мощной поддержке ключевых производственных регионов — провинций Гуандун и Чжэцзян. Объём производства электрических источников света практически не изменился по сравнению с прошлым годом, рост составил менее 2%.
2. Масштабы отрасли стабилизируются, прибыльность предприятий снижается
По неполным данным, количество крупных предприятий осветительной отрасли в первом полугодии 2026 года осталось практически на уровне прошлого года, однако качество роста вызывает серьёзные опасения. В целом предприятия сохраняют общий масштаб за счёт сокращения прибыли.
Согласно расчётам, выручка крупных предприятий отрасли за первое полугодие выросла примерно на 2%, что на 4 процентных пункта ниже среднего показателя по всей промышленности страны. Совокупная прибыль крупных предприятий осветительной отрасли снизилась на 19,6%, что примерно на 30 процентных пунктов ниже среднего уровня по стране. Рентабельность выручки крупных предприятий осветительной отрасли составляет около 3%, что на 0,5 процентного пункта ниже уровня прошлого года и примерно на 3 процентных пункта ниже среднего показателя по стране. Что касается убытков, то число убыточных предприятий за первые шесть месяцев увеличилось более чем на 8%, а сумма убытков выросла почти на 20%.
Результаты опроса, проведённого ассоциацией среди ряда предприятий, показывают, что снижение прибыльности обусловлено комплексом факторов:
Во‑первых, недостаточное эффективное предложение, общий спад внутреннего рынка. Большинство компаний, работающих на внутреннем рынке, отметили снижение оборота за первое полугодие примерно на 50%, что напрямую отразилось на доходах предприятий.
Во‑вторых, постоянно усиливающееся давление со стороны затрат. Цены на такие сырьевые товары, как медь и серебро, а также на электронные компоненты и пластиковые детали, растут; одновременно высоки транспортные расходы, что привело к общему повышению производственных издержек на 5–15%.
В‑третьих, дисбаланс между ценами и издержками. На нижнем уровне рынка наблюдается жёсткая конкуренция, цены на конечную продукцию не растут, а иногда даже снижаются; повышение себестоимости не может быть адекватно передано вниз по цепочке, маржинальность стремительно приближается к уровню убытков, а пространство для прибыли резко сужается.
В‑четвёртых, колебания валютного курса. Значительное укрепление юаня по отношению к доллару негативно сказалось на текущей прибыли экспортно‑ориентированных предприятий. Сочетание этих факторов привело к общему снижению прибыльности отрасли.
3. Рынок внешней торговли: «высокий старт, затем спад», постепенное восстановление объёмов экспорта по сравнению с предыдущим месяцем
В первой половине года экспорт китайской осветительной отрасли демонстрирует тенденцию «высокий старт, затем спад, постепенное восстановление по сравнению с предыдущим месяцем».
Во‑первых, общий объём экспорта стабилизировался, во втором квартале месячные показатели демонстрируют положительную динамику. По данным Главного таможенного управления, за январь–июнь общий объём экспорта осветительной продукции составил около 24,1 млрд долл. США, что примерно на 7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Хотя тенденция пока остаётся нисходящей, динамика имеет нерегулярную «N‑образную» форму: первый квартал был крайне волатильным из‑за смещения праздника Весны и корректировки ритма зарубежного спроса; во втором квартале ситуация постепенно стабилизировалась. Благодаря начальным успехам в освоении новых рынков и реализации мер по поддержке внешней торговли, объём экспорта во втором квартале вырос по сравнению с первым кварталом на 12%, а ежемесячные темпы падения продолжают сокращаться. В июне объём экспорта составил около 4,2 млрд долл. США, что лишь незначительно ниже уровня прошлого года — всего на 2%; по сравнению с маем снижение темпов падения сократилось примерно на 7 процентных пунктов, что явно указывает на восстановление.
Во‑вторых, структура продуктов быстро дифференцируется, новые драйверы роста демонстрируют противоположную тенденцию. Общий объём экспорта светильников составил около 17,7 млрд долл. США, что на 9% меньше, чем годом ранее, и по‑прежнему занимает 74% от всего экспорта, оставаясь основой экспортной деятельности. Электрические источники света демонстрируют обратную тенденцию: общий объём экспорта достиг около 14,2 млрд единиц, что на 13% больше, чем годом ранее; при этом выручка от экспорта составила около 2,7 млрд долл. США, что на 5% меньше, чем годом ранее. Экспорт светодиодных источников света достиг около 9,4 млрд единиц, что на 27% больше, чем годом ранее; их доля в общем объёме экспорта электрических источников света составляет 66%, что на 7 процентных пунктов выше уровня прошлого года. В частности, объём экспорта светодиодных модулей достиг около 6,1 млрд штук, что на 46% больше, чем годом ранее; однако средняя цена экспорта составляет всего 0,03 долл. США за единицу, что на 52% ниже уровня прошлого года, а рынок экспорта сильно сконцентрирован в пяти странах — Индии, Пакистане, Вьетнаме, Египте и Камбодже (на них приходится 64% всего экспорта).
Фотовольтаические светодиодные осветительные устройства — единственные в категории светильников, где одновременно выросли и объём экспорта, и средняя цена за единицу: соответственно на 5% и 12% по сравнению с прошлым годом. Соединённые Штаты, Германия, Франция и другие страны, усилившие импорт в рамках энергетической политики, а также Нигерия, Филиппины и другие рынки с высоким спросом на автономные решения, активно наращивают закупки. Экспорт автомобильных осветительных приборов составил около 2,4 млрд долл. США, что на 6% больше, чем годом ранее; средняя цена экспорта выросла на 8%, обеспечивая стабильный рост объёма при одновременном повышении цен. Традиционные электрические источники света экспортируются в объёме около 600 млн штук, что на 21% меньше, чем годом ранее; выручка от экспорта традиционных электрических источников света составила около 200 млн долл. США, что на 9% меньше, чем годом ранее, поскольку в условиях глобальной тенденции замещения светодиодами эти изделия постепенно выводятся из экспортного оборота. В целом фотовольтаическая и автомобильная осветительная продукция демонстрируют противоположную тенденцию роста, тогда как традиционные источники света и универсальные светильники продолжают находиться под давлением; отрасль ускоренно переходит от «экспорта масштаба» к «экспорту ценности».
В‑третьих, традиционные рынки испытывают давление, новые рынки растут. Из‑за недостатка зарубежного спроса, воздействия тарифной политики, перестройки глобальных цепочек поставок и проблем международной логистики традиционные ключевые рынки экспорта китайской осветительной продукции оказались под давлением.
Объём экспорта в США составил 4,5 млрд долл. США, что на 13% меньше, чем годом ранее; его доля в общем объёме экспорта снизилась с примерно 27% в 2021 году до нынешних 19%.
Объём экспорта в Европу составил около 6,4 млрд долл. США, что на 2% меньше, чем годом ранее; его доля составляет 27%, что на 2 процентных пункта выше уровня прошлого года. Внутри Европы наблюдаются заметные различия: благодаря спросу на фотоэлектрические технологии и энергосберегающие проекты, объём экспорта в Нидерландах и Испании вырос соответственно на 23% и 17%, а во Франции — на 4%.
Новые рынки демонстрируют высокую жизнеспособность. Африканский рынок экспорта составил около 1,8 млрд долл. США, что на 6% больше, чем годом ранее; основные рынки — Нигерия, Южная Африка, Египет — продолжают расти, Кот‑д’Ивуар вырос на 33%, Марокко — на 9%. Китай полностью реализовал политику нулевых тарифов для стран, установивших дипломатические отношения с Китаем, что ещё больше укрепило институциональную базу, а стратегическая ценность африканского рынка продолжает возрастать.
Россия и Индия продемонстрировали противоположную тенденцию роста — 12% и 13% соответственно, став единственными из десятки крупнейших рынков, где наблюдался положительный рост.
Экспорт в страны, участвующие в инициативе «Пояс и путь», составил около 11,8 млрд долл. США, что на 7% меньше, чем годом ранее, но всё равно занимает 49% от общего объёма экспорта китайской осветительной продукции, что свидетельствует о прочной рыночной основе.
Традиционные европейские и американские рынки сокращаются, тогда как новые рынки, особенно Африка, Россия и Индия, открывают дополнительные возможности; стратегия диверсификации внешней торговли начинает приносить свои плоды.
В‑четвёртых, региональная структура «двух лидеров» остаётся стабильной: провинции Гуандун и Чжэцзян демонстрируют устойчивый рост. Несмотря на общую тенденцию снижения экспорта китайской осветительной продукции, две традиционные экспортные провинции — Гуандун и Чжэцзян — сохраняют свою долю в национальном объёме экспорта, причём её объём продолжает расти. Объём экспорта осветительной продукции из провинции Гуандун составил около 9 млрд долл. США, что на 2% больше, чем годом ранее; эта провинция занимает 38% от общего объёма экспорта страны, оставаясь на первом месте. Объём экспорта из провинции Чжэцзян составил около 6,6 млрд долл. США, что на 10% больше, чем годом ранее; эта провинция занимает 28% от общего объёма экспорта страны, оставаясь на втором месте. Это объясняется как развитыми отраслевыми кластерами и устойчивостью цепочек поставок в этих регионах, так и тем, что некоторые традиционные производственные районы сталкиваются с оттоком заказов и структурными изменениями.
Основные проблемы, с которыми сталкиваются экспортные предприятия, связаны с повсеместным ростом цен на сырьё, повышением стоимости бронирования морских перевозок, дополнительными сборами в виде углеродного налога и другими факторами, которые усиливают давление. Кроме того, усиление «внутренней конкуренции» в отрасли приводит к тому, что компании, чтобы сохранить денежный поток, принимают заказы по низким ценам, что ведёт к дальнейшему снижению экспортных цен и распространению явлений «увеличение объёма без увеличения прибыли» или даже «роста убытков при увеличении объёма». Новые директивы ЕС ErP, пересмотр американских тарифов 301 в отношении Китая и другие меры существенно повысили нормативные издержки; страны Юго‑Восточной Азии, благодаря своим преимуществам в низкозатратном производстве, стали привлекать заказы, что привело к перераспределению потоков. В последние годы некоторые предприятия используют правила происхождения третьих стран, чтобы обойти тарифные барьеры, создавая заводы в Юго‑Восточной Азии, Мексике и других регионах, что несколько разгрузило экспорт китайской осветительной продукции.
4. Недостаток внутреннего спроса, стабильный спад потребления
С точки зрения рынка, из‑за продолжающегося сокращения инвестиций в недвижимость и перехода инвестиций в инфраструктуру от положительного к отрицательному, внутренний рынок осветительной продукции всё ещё не восстановился. Продолжающаяся корректировка отрасли недвижимости напрямую сказывается на спросе на бытовое и инженерное освещение и смежные категории. По данным Министерства коммерции, за первое полугодие розничный объём продаж товаров и услуг в обществе вырос на 2,7%, однако осветительная продукция, будучи некритически необходимым товаром, обладает высокой эластичностью спроса, поэтому темпы восстановления заметно отстают от общей динамики потребления. По неполным данным, за первое полугодие внутренний рынок демонстрирует общую слабость: большинство торговых точек отметили снижение оборота примерно на 50% по сравнению с прошлым годом, и лишь немногие предприятия сохраняют относительно стабильный бизнес. Инженерные проекты, такие как городское уличное освещение, хоть и имеют большой объём сделок, но сталкиваются с серьёзными задержками платежей, что приводит к финансовым трудностям некоторых компаний, занимающихся уличным освещением.
Помимо вышеупомянутых макроэкономических факторов, из‑за ослабления потребительских ожиданий и более прагматичного поведения покупателей, отрасль общего освещения также претерпевает изменения, проявляющиеся в следующих особенностях:
Во‑первых, усиление ориентации на соотношение цена–качество: большинство потребителей стали менее чувствительны к премиум‑ценам брендов и больше обращают внимание на практическую ценность продукции, активизируя желание приобретать недорогие, но качественные товары.
Во‑вторых, популярность осветительных изделий в новом китайском стиле: светильники, оформленные в духе «эстетики эпохи Сун», завоевали признание благодаря культурному содержанию и эстетическому виду.
В‑третьих, растёт интерес к концепции «здорового освещения»: люминесцентные потолочные светильники, обеспечивающие здоровье и ритмичность, пользуются повышенным спросом.
В‑четвёртых, интеллектуальные функции становятся базовым требованием: умное управление уже стало обязательным свойством большинства светильников.
Во второй половине 2026 года китайская осветительная отрасль продолжит глубокую корректировку, ускоряя переход от старых к новым драйверам роста в условиях «перестройки нормативной базы» и «структурной реорганизации». Общая динамика будет определяться тремя ключевыми трендами:
Во‑первых, всестороннее ужесточение государственного регулирования внутреннего рынка, ускорение нормализации конкурентной среды. По мере продвижения создания единого национального рынка логика конкуренции на внутреннем рынке стремительно меняется. В этом году Национальная комиссия по аккредитации включит в систему обязательной сертификации 3C ряд продуктов, ранее подпадавших под само‑декларирование; вместе с этим Государственное управление по надзору за рынком усиливает контроль над интернет‑продажами светильников и внедряет новые национальные стандарты, что делает нормативные издержки решающим фактором в ускорении вывода низкозатратных производственных мощностей из оборота. В настоящее время проблема чрезвычайно низких цен на входные компоненты, из‑за чего готовые изделия не могут пройти проверки EMC и другие тесты, вынуждает предприятия перестраивать цепочки поставок. Во второй половине года предприятия, не обладающие ключевыми технологиями, осуществляющие несоответствующее производство, уклоняющиеся от налогов и социального страхования, будут вынуждены покинуть рынок; это может оказать краткосрочное влияние на рынок. Однако в долгосрочной перспективе это неизбежная боль, через которую отрасль должна пройти на пути к высококачественному развитию. Отрасль вернётся от хаотичной «гонки за низкими ценами» к «конкурентной борьбе за качество, соответствие требованиям и добавленную стоимость», а степень концентрации рынка, вероятно, возрастёт.
Во‑вторых, традиционные рынки внешней торговли продолжают испытывать давление, а освоение новых рынков ускоряется. Под влиянием геополитических факторов и торговых барьеров традиционный спрос на европейские и американские рынки остаётся слабым, тогда как Россия, Индия и страны, участвующие в инициативе «Пояс и путь», становятся ключевыми двигателями стабильной внешней торговли. Инфраструктурные проекты в России и урбанизация в Индии создают дополнительный спрос, однако эти рынки сопровождаются рисками, связанными с ценовой чувствительностью, скрытыми сертификатами и длительными сроками получения платежей (например, в Индии с августа введён обязательный новый стандарт безопасности BIS для светодиодных ламп). Во второй половине года предприятия, выходя на зарубежные рынки, должны отказаться от простого переноса модели внутренней конкуренции с низкими ценами и перейти к локализованной операционной модели и дифференцированному продуктовому портфелю, создавая местные сервисные сети и проводя адаптированные исследования и разработки, учитывающие особенности местных электросетей, чтобы обходить торговые барьеры и получать справедливую премию.
В‑третьих, колебания цен на сырьё становятся постоянными, а восстановление прибыльности зависит от «структурных инноваций». Во второй половине года цены на сырьё и компоненты, вероятно, продолжат расти, а «высокие издержки и длительные сроки поставок» в цепочках поставок будут и дальше сжимать пространство для прибыли; тенденция «красного моря» в сфере общего освещения остаётся неизбежной. Основным двигателем восстановления прибыльности станет структурная инновация: фотовольтаическое освещение с хранением энергии, которое обеспечивает «двойной рост» цены и качества в районах с слабыми электросетями в Африке, Азии и Латинской Америке; высокая добавленная стоимость умного домашнего освещения и освещения, ориентированного на здоровье и ритмичность; а также преимущество специализированных осветительных решений для растений, взрывозащищённых объектов и других областей — всё это станет ключевыми двигателями, способствующими стабилизации и восстановлению прибыльности отрасли.
В условиях новой ситуации Китайская ассоциация осветительной техники продолжит выполнять роль моста и связующего звена. Во второй половине года ассоциация организует ряд знаковых мероприятий, таких как Китайская конференция по осветительной промышленности, а также примет участие в международных и национальных выставках, включая Ярмарку древних светильников и Российскую выставку осветительной продукции, разработает и опубликует соответствующие национальные и групповые стандарты, активно направляя развитие отрасли в правильном русле.
В будущем китайская осветительная отрасль полностью войдёт в этап конкуренции за высококачественную ценность. Только соблюдая нормативные рамки, углубляя технологические инновации и точно настраивая международную экспансию, предприятия смогут получить преимущество в условиях рыночной корректировки.
Вышеизложенное — материал, подготовленный Китайской ассоциацией осветительной техники; автор — Китайская ассоциация осветительной техники.