Visão geral das exportações da indústria de iluminação da China no primeiro semestre de 2022: a contração da demanda levou à queda no volume, enquanto a inflação de preços sustentou a estabilidade do valor
I. Visão Geral
No primeiro semestre de 2022, o valor total das exportações de produtos de iluminação da China foi de US$ 29,008 bilhões, com uma ligeira queda homóloga (YoY) de 0,25 %, apresentando desempenho geralmente inferior ao do mercado geral de exportações. Dentre eles, o valor de exportação dos produtos de iluminação LED foi de US$ 21,430 bilhões, com um leve aumento homólogo (YoY) de 2,10 %. Especificamente, os produtos de fontes de luz tradicionais geralmente registraram quedas significativas, enquanto os produtos LED, as luminárias e os acessórios permaneceram relativamente estáveis; as luzes de Natal em cordão foram um dos poucos destaques de crescimento. Os fatores de preço impulsionados pela alta inflação foram o principal suporte para a resiliência do valor das exportações no primeiro semestre do ano.
No primeiro semestre do ano, as exportações de produtos de iluminação geralmente apresentaram uma diminuição no volume, mas um aumento no preço. O volume de exportação caiu aproximadamente 20% no primeiro semestre, com uma queda de quase 30% no segundo trimestre. É evidente que os volumes de exportação de muitos produtos, incluindo produtos de fontes de luz tradicionais e produtos de fontes de luz LED, diminuíram significativamente. Deixando de lado os aumentos de preços causados por substanciais elevações nos custos a montante, como matérias-primas, energia e logística, a diminuição real do volume de exportação excede a diminuição refletida no valor da exportação.
II. Divisão mensal e trimestral
Ao analisar os dados mensais, é evidente que o crescimento das exportações totais atingiu um gargalo desde o quarto trimestre de 2021. Em 2022, o valor das exportações caiu ligeiramente 5,3% em janeiro e fevereiro; embora o volume de exportações tenha diminuído entre março e junho, os fatores de preço impulsionados pela inflação sustentaram o valor total das exportações. À medida que esses fatores de preço enfraquecem gradualmente, a pressão descendente sobre as exportações totais se intensificará ainda mais.
Ao analisar os dados por trimestre, o primeiro trimestre de 2022 marcou a primeira queda trimestral nas exportações chinesas de produtos de iluminação desde o surto da pandemia de COVID-19 no primeiro trimestre de 2020. No entanto, a diminuição esteve dentro das expectativas, e o valor das exportações tanto dos produtos de iluminação em geral quanto dos produtos de iluminação LED permaneceu em máximos históricos. Em outras palavras, não foi que o primeiro trimestre de 2022 tenha tido um desempenho ruim, mas sim que o mesmo período de 2021 foi anormalmente forte. As exportações de iluminação em 2021 experimentaram um ciclo disruptivo sem estações altas ou baixas definidas. No primeiro trimestre de 2021, impulsionadas pela flexibilização monetária e pelo estímulo fiscal, a demanda por bens de consumo aumentou significativamente. Somado ao efeito contínuo de substituição e aos pedidos "adiantados e superdimensionados" dos clientes devido às previsões de escassez de chips e materiais, a demanda externa permaneceu elevada. Enquanto isso, sob a iniciativa nacional de "passar o Ano Novo Chinês no local de residência", foi garantida capacidade de produção suficiente para as empresas exportadoras relevantes. Como resultado, os números de exportação do primeiro trimestre de 2021 não foram apenas muito superiores aos do mesmo período de anos anteriores, mas também significativamente mais altos do que os dados do terceiro e quarto trimestres, que tradicionalmente são estações altas em anos normais. Essa situação foi anômala e difícil de replicar. Portanto, é aceitável que os dados no início de 2022, como parte de um período de recuperação cíclica, tenham sido ligeiramente inferiores aos do mesmo período do ano anterior. No segundo trimestre de 2022, as exportações retornaram ao crescimento positivo, mesmo quando comparadas à alta base do mesmo período do ano anterior.
3. Situação do mercado
Atualmente, as empresas exportadoras relatam geralmente que os mercados europeu e americano estão relativamente fracos, tendência confirmada pelos dados. No primeiro semestre de 2022, o valor das exportações chinesas de produtos de iluminação para a América do Norte caiu 4,6%, com uma queda no volume superior a 20%; as exportações para a Europa registaram uma diminuição de 4,3% em valor e uma queda de 17% em volume. Vale destacar que, desde que o Parceria Econômica Abrangente Regional (RCEP) — que inclui a China, os 10 países da ASEAN, Japão, Coreia do Sul, Austrália e Nova Zelândia, totalizando 15 países — entrou em vigor no início de 2022, tem produzido efeitos imediatos. As exportações para os países do RCEP cresceram 9,9% contra a tendência no primeiro semestre do ano, compensando parcialmente a queda nos mercados europeu e americano. De outra perspectiva, isso também reflete a tendência de que parte da cadeia de abastecimento da indústria de iluminação esteja gradualmente a deslocar-se para o Sudeste Asiático.
Além disso, vamos observar o aquecido mercado da Rússia e Ucrânia. Devido às interrupções logísticas, interrupções comerciais e queda acentuada na demanda causadas pelo conflito geopolítico em curso entre Rússia e Ucrânia, o mercado de exportação de iluminação da Ucrânia, que estava no nível de dezenas de milhões de dólares americanos, despencou mais de 90% para o nível de centenas de milhares de dólares americanos entre março e junho de 2022. Atualmente, as perspectivas da guerra permanecem incertas, e a recuperação do mercado de exportação para a Ucrânia ainda é uma jornada longa e árdua.
Em comparação, as empresas relacionadas enfrentam atualmente muitas desvantagens na Exportação para a Rússia, como contração da demanda, dificuldades nas transações, pressão inflacionária e restrições de oferta. Com base na experiência do declínio abrupto da Exportação para a Rússia após o incidente da Crimeia em 2014, e considerando as sanções econômicas abrangentes sem precedentes impostas pelo Ocidente à Rússia, há uma probabilidade muito alta de que a economia russa contraia significativamente em 2022, tornando as perspectivas para a Exportação de iluminação para a Rússia pouco otimistas. Embora os mercados da Rússia e da Ucrânia representem uma pequena proporção do mercado total de Exportação de iluminação, com impacto direto relativamente limitado, o efeito borboleta causado pela escalada da situação já teve um impacto negativo incalculável na recuperação da economia global durante a pandemia.
4. Local de Origem
Ao analisar as mudanças na proporção dos locais de registro para remessas de exportação, Guangdong e Zhejiang mantêm há muito tempo suas posições entre os dois primeiros, respondendo por 60% do total das exportações do país. No entanto, o surto em Xangai que começou em março não apenas impactou significativamente as entregas locais de exportação de iluminação em Xangai, mas também afetou adversamente as exportações em toda a região do Delta do Rio Yangtzé.
V. Análise de causas e previsão
Contração do lado da demanda
1. O surgimento contínuo de novas variantes do vírus e os conflitos geopolíticos regionais têm dificultado a recuperação da demanda do mercado global.
2. As economias desenvolvidas, como a Europa e os Estados Unidos, entraram este ano num ciclo de aperto monetário, com a demanda em trajetória descendente, enquanto a inflação persistentemente elevada continuará a suprimir a demanda.
3. Mais países optam por conviver com o vírus, impulsionando uma mudança na demanda de consumo do mercado, de produtos para serviços, resultando em uma queda natural na demanda por bens de consumo duráveis, como produtos de iluminação.
4. A demanda por produtos relacionados aos conceitos de "prevenção de epidemias" e "economia doméstica", que teve um aumento impulsionado pela pandemia, atingiu o pico e caiu (com uma queda de mais de 90% na iluminação para pesquisa científica e médica; uma redução de quase 30% nas lâmpadas UV; uma queda pela metade na quantidade de lâmpadas de filamento LED; e uma diminuição de aproximadamente 15% nas luzes LED para crescimento de plantas), enfraquecendo seu efeito de impulso sobre a Exportação geral.
5. Os clientes internacionais fizeram pedidos "adiantados e em excesso" no ano passado, com base na sua previsão da tendência de "escassez de chips e materiais". Além disso, a pandemia perturbou as cadeias de abastecimento e a logística, levando a uma baixa eficiência na rotação de estoques. O grande acúmulo de estoque resultante restringiu a aquisição de novos pedidos.
6. Em particular, à medida que outros países manufatureiros avançam ainda mais na retomada do trabalho e da produção, o efeito de "substituição por transferência" da manufatura chinesa no exterior é enfraquecido, reduzindo a pressão de transbordamento sobre a cadeia de abastecimento da indústria de iluminação.
Pressão no lado da oferta
Ao suportar o aumento rígido dos custos de materiais, logística, mão de obra, terra e energia, os surtos domésticos recorrentes desde março afetaram significativamente e de forma adversa a capacidade de produção e a coordenação da cadeia de suprimentos das empresas relevantes. Além disso, a inflação de custos superaquecida a montante e a fraca deflação do mercado a jusante têm comprimido a manufatura intermediária, com uma divergência contínua nas margens de lucro entre os setores a montante e a jusante, comprimindo ainda mais o espaço de sobrevivência corporativa. A essência da diminuição geral do volume de exportação, mas do aumento dos preços no primeiro semestre do ano, é que os já escassos lucros da indústria de fabricação de iluminação foram quase totalmente utilizados para compensar o aumento de vários custos a montante. A indústria evoluiu de anteriormente "ganhar dinheiro com esforço" para a situação atual generalizada de "trabalhar duro sem lucrar", o que é fundamentalmente prejudicial ao desenvolvimento sustentável de toda a indústria.
Previsão para o segundo semestre
Na situação atual, a oferta e a procura passaram de aumento para queda, as pressões inflacionárias continuam a subir e os utilizadores finais estão sob pressão. Além disso, os surtos recorrentes da pandemia e os conflitos geopolíticos levaram a novas revisões em baixa das expectativas tanto do setor produtivo como do setor de consumo, tornando bastante difícil atingir as metas de crescimento. Considerando o elevado efeito de base do mesmo período do ano anterior e a entrada dos preços das matérias-primas num ciclo de declínio, é improvável que as exportações repliquem o forte crescimento observado nos últimos dois anos após o enfraquecimento dos fatores de preço; não se pode excluir a possibilidade de crescimento negativo.
Atualmente, os benefícios industriais trazidos pelas inovações tecnológicas em fontes de luz LED quase atingiram seu teto. O crescimento incremental da demanda efetiva está diminuindo gradualmente, e a indústria de iluminação entrou na era da competição baseada no estoque existente. No futuro, a demanda relativamente limitada se concentrará cada vez mais na capacidade de produção de alta qualidade que possua competitividade central em tecnologia ou mercado, bem como capacidades de controle da cadeia de suprimentos. O cenário altamente competitivo também forçará um grande número de empresas medíocres a sair do mercado. Portanto, as principais empresas de iluminação de alta qualidade devem manter o foco estratégico, aproveitar suas vantagens comparativas, concentrar-se no negócio principal e aguardar pacientemente por melhores tempos.