Contraction, concurrence acharnée, faibles marges ! Les exportations d’éclairage continuent de se contracter. Combien de temps encore le compromis prix-volume pourra-t-il tenir ?
Selon les statistiques de l’Administration générale des douanes, en septembre 2025, la valeur totale du commerce extérieur de marchandises de la Chine s’est élevée à 4,04 billions de yuans, soit une hausse en glissement annuel de 8,0 % ; la valeur totale des exportations s’est établie à 2,34 billions de yuans, en hausse de 8,4 % en glissement annuel. En dollars américains, la valeur totale des importations et des exportations s’est élevée à 566,7 milliards de dollars, en hausse de 9,7 % en glissement annuel ; la valeur totale des exportations s’est établie à 328,6 milliards de dollars, en hausse de 8,3 % en glissement annuel. Parmi celles-ci, les exportations mensuelles vers les États-Unis ont poursuivi leur forte baisse, reculant de 27,0 % en glissement annuel, contre -33,1 % le mois précédent.
Au cours des trois premiers trimestres de 2025, la valeur totale du commerce extérieur de marchandises de la Chine s’est élevée à 33,61 billions de yuans, en hausse de 4,0 % en glissement annuel, le troisième trimestre marquant le 8e trimestre consécutif de croissance en glissement annuel, et dépassant 10 billions de yuans pendant 10 trimestres consécutifs ; la valeur totale des exportations s’est établie à 19,95 billions de yuans, en hausse de 7,1 % en glissement annuel ; les importations se sont élevées à 13,66 billions de yuans, en baisse de 0,2 % en glissement annuel. En dollars américains, la valeur totale des importations et des exportations s’est élevée à 4,68 billions de dollars, en hausse de 3,1 % en glissement annuel ; dont la valeur totale des exportations s’est établie à 2,78 billions de dollars, en hausse de 6,1 % en glissement annuel ; la valeur totale des importations s’est établie à 1,90 billion de dollars, en baisse de 1,1 % en glissement annuel.
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Au cours des trois premiers trimestres de 2025, les exportations ont connu une croissance rapide en Afrique, tandis que l’Europe, le Royaume-Uni et l’Inde ont enregistré des gains corrects. Les performances du Japon ont été décevantes, l’Australie, la Corée du Sud et le Brésil sont restés relativement mous, et les États-Unis et la Russie sont devenus les principaux freins.
一方面，机电产品继续是出口强劲带动项，2025前三季度出口12.07万亿元，同比增长9.6%，增速强于出口大盘，占整体出口比重60.5%，提升了1.4个百分点。另一方面，前三季度对美出口受贸易摩擦负面影响下行16.2%，依然是整体最大拖累项，但市场多元化持续推进，新兴市场贡献了更多的增量。2025前三季度，我国对共建“一带一路”国家进出口17.37万亿元，同比增长6.2%，占进出口总值的51.7%，比重提升了1.1个百分点。对东盟、拉美、非洲、中亚等进出口分别同比增长9.6%、3.9%、19.5%和16.7%。对亚太经合组织其他经济体进出口同比增长2.0%。
La Chine est passée du premier partenaire commercial des États-Unis avant la pandémie à la troisième place, sa part passant d'environ 15 % à 9 %, revenant presque aux niveaux d'il y a vingt ans.
La Chine compense l'impact de la baisse des exportations vers les États-Unis par une augmentation des exportations vers l'ASEAN et l'UE.
La plupart des pays d'Asie du Sud-Est sont devenus bénéficiaires de la rivalité entre les États-Unis et la Chine, leur modèle commercial de base consistant à importer des biens intermédiaires de Chine et à exporter des produits finis vers les États-Unis.
I. Vue d’ensemble
Exportation des principaux produits d’éclairage en septembre 2025
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Septembre 2025
La valeur des Exportations mensuelles s'est élevée à 3,6 milliards de dollars US, le niveau le plus bas depuis 17 mois consécutifs depuis mars 2024, en baisse En glissement annuel (YoY) de 13,5 % par rapport à la valeur précédente de -14,8 %, avec un léger resserrement de la baisse ; En variation mensuelle, elle a diminué de 9,3% par rapport à la valeur précédente de -10,8 %. Parmi eux, les produits d'éclairage LED se sont élevés à 2,8 milliards de dollars US, en baisse En glissement annuel (YoY) de 13,3 %.
Exportation des principaux produits d'éclairage de janvier à septembre 2025
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Premiers trois trimestres de 2025
La valeur totale des Exportations de produits d'éclairage chinois s'est élevée à 38 milliards de dollars US, en baisse En glissement annuel (YoY) de 7,8 %, l'ampleur de la baisse s'étant élargie de 0,7 point de pourcentage par rapport à la période janvier-août, et le taux de croissance pour la même période l'année dernière était de -5,0%. Parmi eux, la valeur des Exportations de produits d'éclairage LED était de 29,7 milliards de dollars US, en baisse En glissement annuel (YoY) de 3,4 %, le taux de croissance pour la même période l'année dernière étant de -5,1 %, représentant 78,1 % de la valeur totale des Exportations, soit une augmentation de 3,5 points de pourcentage par rapport à la même période l'année dernière.
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Exportation mensuelle
Ventilation mensuelle
En janvier et février 2025, le début de l'année a enregistré la plus forte baisse de la valeur des exportations depuis mars 2024, entraînée par une base élevée de la même période l'année précédente, les perturbations dues au décalage temporel du Festival du Printemps et la fin progressive de la « course à l'exportation » avant l'investiture de Trump en tant que président. En mars, les facteurs perturbateurs antérieurs s'étaient dissipés, les goulets d'étranglement du côté de l'offre se sont progressivement atténués, l'impact tarifaire ne s'était pas encore matérialisé et l'effet de base faible de la même période l'année précédente a contribué à un rebond des données.
À partir du deuxième trimestre, l'impact perturbateur des tarifs réciproques américains sur les exportations a commencé à se manifester progressivement, avec des baisses enregistrées en avril et en mai ; la baisse s'est atténuée en juin grâce à un assouplissement par étapes du différend tarifaire entre la Chine et les États-Unis ; juillet a connu une nouvelle baisse à mesure que les effets de la course à l'exportation et à la réexportation s'affaiblissaient ; et en août et septembre, la baisse s'est accentuée sous l'influence des effets de base, des politiques tarifaires et de l'appréciation du renminbi.
Exportation trimestrielle
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Par trimestre
En 2024, le premier trimestre a enregistré un ralentissement du déclin grâce aux performances de janvier et février, restant globalement stable avec une légère baisse par rapport à la même période de l'année précédente, avec une légère baisse En glissement annuel (YoY)de 2,0 % ; au deuxième trimestre, sans l'interférence des bases de comparaison dues aux fortes fluctuations de la même période en 2023 et sous l'influence des cycles saisonniers, il a également évité une forte baisse, ne diminuant que de4,7 % ; au troisième trimestre, le déclin s'est approfondi pour atteindre8,0 % par rapport à la faible base de l'année précédente, tandis qu'au quatrième trimestre, avec la disparition des facteurs perturbateurs et aidé par la faible base de comparaison et la "ruée vers l'Exportation" avant la fin de l'année, il est devenu positif à1,6 %.
Au début du premier trimestre 2025, le rebond de mars seul n'a pas pu compenser l'impact de la forte baisse de janvier et février, enregistrant-9,3 %, et au deuxième trimestre, entraîné par les tarifs douaniers américainsIEEPAet les tarifs réciproques, il a diminué de3,6 %. Au troisième trimestre, l'affaiblissement de l'effet d'accélération des exportations et des réexportations a entraîné une expansion du déclin.
Ainsi, sur les 15 trimestres depuis 2022, seuls le T2 2022 et le T4 2024 ont connu une légère croissance positive, tandis que tous les autres trimestres ont enregistré une croissance négative.
II. Raisons
1. Faible demande
Contraintes techniques à la croissance
Les sources lumineuses LED représentent déjà plus de 80 %. Sans la hausse insoutenable des volumes de lampes halogènes au tungstène en provenance du Vietnam et du Cambodge, la part des sources lumineuses LED dépasserait 85 %.
Au vu de la structure actuelle des produits de sources lumineuses, ce compromis réduit encore l'espace de remplacement.
Goulot d'étranglement de la croissance du marché
La performance des marchés régionaux dans divers concepts thématiques était également médiocre, seule l'UE restant stable.
Parmi les principaux marchés individuels, plus des deux tiers ont enregistré une baisse.
2. Débordement de la capacité de production
Par rapport aux produits de luminaire, la position de la Chine en tant que centre de fabrication pour les sources lumineuses LED reste relativement stable. La diminution de la part est principalement influencée par le fait que les grandes économies émergentes poursuivent actuellement la « localisation de la fabrication » et la « localisation de la capacité de production ».
Les luminaires sont principalement affectés par le débordement partiel de la capacité de production et de la chaîne d'approvisionnement, causé par la restructuration de la chaîne d'approvisionnement mondiale centrée sur le « friend-shoring » et la « production de proximité », agressivement promue par l'Europe et les États-Unis. En bref, la position de la Chine en tant que centre mondial de fabrication de l'éclairage fait face à des défis sans précédent, et elle devra davantage tirer parti de ses avantages en tant que plaque tournante de la chaîne d'approvisionnement à l'avenir.
La part de la Chine dans les importations américaines de luminaires est passée de près de 70 % à son apogée avant 2018 à 50 %, tandis que la part de l'Asie du Sud-Est et de l'Inde est passée de moins de 2 % à plus de 20 %.
Le Guangdong et le Fujian, qui sont fortement affectés par le débordement de la capacité de production, affichent une baisse substantielle de leurs données pour 2025.
3. Hausse des tarifs douaniers
Après le second mandat de Trump, les niveaux tarifaires américains ont continué d'augmenter, le niveau tarifaire pondéré sur la Chine étant le plus élevé au monde.
À compter du 1er novembre 2025, le tarif moyen sur les exportations de produits d'éclairage chinois vers les États-Unis atteindra jusqu'à 155,6 %.
Par rapport aux autres grandes économies où la capacité de production a été transférée, les produits d'éclairage chinois font face à des tarifs américains anormalement élevés : les sources lumineuses LED sont au moins 110 % plus élevées et les luminaires LED au moins 135 % plus élevés.
导致2025年前三季度，中国照明产品对美出口同比下滑19%，为大盘最大拖累，占总额比重历史上首次跌破20%大关。
Depuis la publication des tarifs réciproques en avril 2025, les recettes tarifaires des États-Unis ont augmenté de manière significative.
4. Déflation des prix
Au cours des trois premiers trimestres de 2025, le prix moyen à l'exportation de la plupart des produits a poursuivi sa baisse. La surcapacité structurelle du côté de l'offre a conduit davantage d'entreprises à privilégier le volume au prix, survivant tant bien que mal tout en exacerbant la concurrence interne.
La tendance à la baisse du prix moyen à l'exportation des produits LED est évidente et difficile à inverser. Le déséquilibre entre l'offre et la demande est un moteur majeur de la concurrence par les prix, et le plus grand problème de l'industrie cette année est la pression sans précédent sur les bénéfices.
Une conséquence de la « montée à l'Est, déclin à l'Ouest » sur les marchés du commerce extérieur est qu'une partie de la part de marché à haute valeur en Europe et en Amérique a été remplacée par des marchés émergents à faible valeur, affectant la valeur totale des marchandises.
Le taux de croissance des biens intermédiaires a nettement surpassé celui du marché global et des produits finis, ce qui a par conséquent réduit le montant total.
3. Perspectives
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L'échelle des Exportations d'éclairage de la Chine a diminué pendant trois années consécutives depuis son pic en 2021, et la tendance à la baisse se poursuivra en 2025.
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Pendant les frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis, l'excédent commercial de la Chine a augmenté au lieu de diminuer, ce qui attirera plus de pression.
L'article ci-dessus provient de l'Institut de recherche sur l'éclairage Guangya, auteur Wen Qidong