Bénéfice en baisse de 19,6 %, entreprises déficitaires en hausse de 8 % : analyse de la conjoncture économique du secteur de l’éclairage au premier semestre 2026
Depuis le début de l’année, sous l’effet de facteurs externes tels que la faiblesse de la demande sur les marchés étrangers et l’accélération des ajustements au sein des chaînes d’approvisionnement mondiales, combinés à des contraintes internes comme la poursuite du recul du secteur immobilier et une demande de consommation peu dynamique, le secteur de l’éclairage subit des pressions importantes. Dans l’ensemble, au premier semestre, l’industrie chinoise de l’éclairage a enregistré une production sous tension, une baisse des résultats, un commerce extérieur morose et une stabilisation de l’activité globale. Cet article présente brièvement la situation économique du secteur de l’éclairage pour la période janvier–juin 2026.
I. La production sous pression, avec une stabilité générale de la production
Au premier semestre, le rythme de l’activité économique du secteur chinois de l’éclairage s’est ralenti, contrastant avec la vigueur affichée par l’ensemble de l’industrie manufacturière. Selon les estimations, au cours du premier semestre 2026, la croissance cumulée de la valeur ajoutée industrielle des entreprises du secteur de l’éclairage de taille supérieure a été de -4,2 %, soit une baisse d’environ 5 points de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente ; ce résultat est inférieur de 9,6 points de pourcentage à celui observé dans l’ensemble des entreprises industrielles de taille supérieure en Chine. En examinant mois par mois, bien que la croissance de la valeur ajoutée industrielle demeure négative, la décélération s’atténue progressivement, témoignant d’un assouplissement général de l’activité productive, tout en indiquant que les entreprises reprennent peu à peu leur dynamisme.
Du point de vue des données de production des entreprises de taille supérieure, la production de luminaires et d’appareils d’éclairage a connu une progression stable, affichant une hausse annuelle cumulée dépassant 4 %. Cette tendance s’explique notamment par le soutien solide apporté par les principales régions productrices, telles que le Guangdong et le Zhejiang. Quant à la production d’ampoules électriques, elle est restée quasiment inchangée par rapport à l’année précédente, avec une croissance annuelle inférieure à 2 %.
II. Stabilisation de l’activité, mais recul des résultats des entreprises
Selon des statistiques incomplètes, le nombre d’entreprises du secteur de l’éclairage de taille supérieure est resté quasi stable au premier semestre 2026, mais la qualité de cette croissance laisse à désirer. Globalement, les entreprises ont maintenu la stabilité de leur taille globale au prix d’une forte compression des marges bénéficiaires.
Les chiffres montrent que, sur la période, le chiffre d’affaires des entreprises concernées a augmenté d’environ 2 % en glissement annuel, soit 4 points de pourcentage de moins que la moyenne nationale de l’industrie. Le bénéfice cumulé des entreprises du secteur de l’éclairage a quant à lui reculé de 19,6 %, soit près de 30 points de pourcentage de moins que la moyenne nationale. Le taux de marge sur chiffre d’affaires des entreprises du secteur se situe autour de 3 %, en baisse de 0,5 point de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente, et inférieur d’environ 3 points de pourcentage à la moyenne nationale. Du côté des pertes, le nombre d’entreprises déficitaires a augmenté de plus de 8 % au cours des six premiers mois, tandis que le montant total des pertes a progressé de près de 20 %.
Une enquête menée par l’association auprès d’un échantillon d’entreprises révèle que cette détérioration des résultats résulte d’une combinaison de plusieurs facteurs.
En premier lieu, la demande effective reste insuffisante, avec un marché intérieur marqué par une stagnation générale. La plupart des commerçants du marché domestique ont vu leur chiffre d’affaires diminuer d’environ 50 % par rapport aux années précédentes, pesant directement sur les revenus des entreprises.
Deuxièmement, les coûts continuent de s’accroître. La hausse des prix des matières premières comme le cuivre et l’argent, ainsi que des composants électroniques et des pièces plastiques, conjuguée à des frais de transport élevés, a entraîné une augmentation générale de 5 à 15 % des coûts de fabrication.
Troisièmement, un déséquilibre persistant entre prix et coûts. La concurrence tarifaire intense sur le marché aval a conduit à une baisse des prix des produits finaux, rendant impossible toute transmission efficace de la hausse des coûts vers les clients, au point que les marges brutes se rapprochent dangereusement de la zone de perte et que les espaces de profit sont fortement comprimés.
Quatrièmement, les fluctuations du taux de change impactent directement les entreprises exportatrices. L’appréciation marquée du yuan face au dollar américain a affecté les bénéfices des entreprises exportatrices. La superposition de ces facteurs explique la détérioration globale des résultats du secteur.
III. Un marché extérieur « haut puis bas », avec une reprise progressive des exportations
Au premier semestre, les exportations chinoises de l’éclairage ont suivi une trajectoire caractérisée par un pic initial, suivi d’une baisse, accompagnée d’une reprise progressive d’un mois à l’autre.
En premier lieu, le volume global des exportations semble avoir atteint un plancher et se stabiliser, avec une amélioration mensuelle au deuxième trimestre. Selon les données de l’Administration générale des douanes, le montant total des exportations chinoises de produits d’éclairage s’est élevé à environ 24,1 milliards de dollars américains entre janvier et juin, en baisse d’environ 7 % en glissement annuel. Bien que la tendance demeure baissière, la courbe adopte une forme irrégulière en « N » : le premier trimestre a été marqué par des fluctuations importantes dues au décalage du Nouvel An chinois et à l’ajustement des rythmes de la demande étrangère, tandis que le deuxième trimestre a montré une stabilisation progressive. Grâce aux premiers résultats encourageants de l’expansion vers les marchés émergents et aux effets positifs des politiques visant à stabiliser le commerce extérieur, le volume des exportations au deuxième trimestre a augmenté de 12 % par rapport au premier trimestre, tandis que la baisse mensuelle s’est atténuée. En juin, le montant des exportations a atteint environ 4,2 milliards de dollars, en légère baisse de seulement 2 % en glissement annuel, avec une réduction de près de 7 points de pourcentage par rapport à mai, confirmant clairement une tendance à la reprise.
En second lieu, la structure des produits connaît une différenciation accélérée, avec une croissance contre-courant des produits à fort potentiel. Les exportations de luminaires ont représenté environ 17,7 milliards de dollars, en baisse de 9 % en glissement annuel, occupant toujours 74 % de la part totale des exportations et constituant le socle principal des ventes à l’étranger. Pour les ampoules électriques, on observe une tendance inverse : le volume total des exportations a atteint environ 14,2 milliards d’unités, en hausse de 13 % en glissement annuel, tandis que la valeur des exportations s’est élevée à environ 2,7 milliards de dollars, en baisse de 5 %. Les exportations d’ampoules LED ont quant à elles atteint environ 9,4 milliards d’unités, en hausse de près de 27 % par rapport à l’année précédente, représentant 66 % du volume total des exportations d’ampoules électriques, soit une progression de 7 points de pourcentage par rapport à l’année dernière. Parmi celles-ci, les modules LED ont représenté environ 6,1 milliards d’unités, en hausse de 46 %, mais leur prix moyen d’exportation ne dépasse que 0,03 dollar par unité, en baisse de 52 % en glissement annuel, avec un marché d’exportation très concentré sur cinq pays — Inde, Pakistan, Vietnam, Égypte et Cambodge — qui représentent 64 % du total.
Les produits d’éclairage photovoltaïque à LED constituent la seule catégorie de luminaires à enregistrer simultanément une hausse des volumes et des prix d’exportation, avec des augmentations respectives de 5 % et 12 % en glissement annuel. Les États-Unis, l’Allemagne et la France, en raison de politiques énergétiques favorables à l’importation, ainsi que des marchés hors réseau comme le Nigeria et les Philippines, où la demande est particulièrement forte, ont accru leurs achats. Les exportations d’éclairage automobile ont atteint environ 2,4 milliards de dollars, en hausse de 6 %, avec une augmentation de 8 % du prix moyen d’exportation, permettant une stabilisation des volumes tout en maintenant des prix élevés. Les exportations traditionnelles d’ampoules électriques ont quant à elles diminué d’environ 21 %, tandis que les exportations d’ampoules électriques classiques ont reculé de 9 %, s’inscrivant dans la tendance mondiale de remplacement par des solutions LED. Dans l’ensemble, les produits à fort potentiel comme l’éclairage photovoltaïque ou l’éclairage automobile connaissent une croissance contre-courant, tandis que les sources lumineuses traditionnelles et les luminaires universels restent sous pression, marquant une transition rapide du secteur vers une stratégie axée sur la « valeur plutôt que la simple expansion géographique ».
En troisième lieu, les marchés traditionnels subissent des pressions, tandis que les marchés émergents connaissent une croissance. En raison de la faiblesse de la demande étrangère, des perturbations liées aux politiques tarifaires, des ajustements des chaînes d’approvisionnement mondiales et des difficultés logistiques internationales, les principaux marchés traditionnels des exportations chinoises de l’éclairage sont confrontés à des tensions.
Le marché américain a enregistré des exportations d’une valeur de 4,5 milliards de dollars, en baisse de 13 % en glissement annuel, avec une part relative dans le total des exportations passant de 27 % en 2021 à 19 % aujourd’hui.
Le marché européen a réalisé des exportations d’une valeur d’environ 6,4 milliards de dollars, en légère baisse de 2 % en glissement annuel, avec une part de 27 %, soit deux points de pourcentage de plus que l’année précédente. Au sein de l’Europe, la demande interne se différencie nettement : tirées par la demande liée au photovoltaïque et aux travaux d’efficacité énergétique, les Pays-Bas et l’Espagne ont vu leurs exportations augmenter respectivement de 23 % et 17 %, tandis que la France a enregistré une hausse de 4 %.
Les marchés émergents montrent une vitalité remarquable. Le marché africain a enregistré des exportations d’une valeur d’environ 1,8 milliard de dollars, en hausse de 6 % en glissement annuel ; le Nigeria, l’Afrique du Sud et l’Égypte, principaux marchés, maintiennent une croissance soutenue, tandis que la Côte d’Ivoire a connu une progression de 33 % et le Maroc de 9 %. La mise en œuvre complète de mesures de zéro tarif pour les pays africains ayant établi des relations diplomatiques avec la Chine renforce encore davantage la base institutionnelle, faisant grimper la valeur stratégique du marché africain.
La Russie et l’Inde ont enregistré des croissances respectives de 12 % et 13 %, devenant les seuls marchés parmi les dix premiers à afficher une progression positive.
Les pays partenaires de l’initiative « la Ceinture et la Route » ont réalisé des exportations d’une valeur d’environ 11,8 milliards de dollars, en baisse de 7 % en glissement annuel, tout en conservant une part importante de 49 % dans le total des exportations chinoises de l’éclairage, témoignant d’une base de marché solide.
La part des marchés traditionnels européens et américains se réduit, tandis que les marchés émergents, en particulier l’Afrique, la Russie et l’Inde, offrent des opportunités de croissance supplémentaires, confirmant l’efficacité initiale de la stratégie de diversification des marchés extérieurs.
En quatrième lieu, le schéma « deux leaders, deux régions » se confirme, avec une progression stable des provinces du Guangdong et du Zhejiang. Malgré la tendance générale à la baisse des exportations chinoises de produits d’éclairage, les deux grandes provinces traditionnelles, le Guangdong et le Zhejiang, voient leur part nationale augmenter graduellement. Le Guangdong a réalisé des exportations d’une valeur d’environ 9 milliards de dollars, en hausse de 2 % en glissement annuel, représentant 38 % du total national et occupant la première place. Le Zhejiang, avec des exportations d’une valeur d’environ 6,6 milliards de dollars, en hausse de 10 % en glissement annuel, représente 28 % du total national et se classe au deuxième rang. Cette évolution s’explique à la fois par l’existence d’écosystèmes industriels bien développés et d’une chaîne d’approvisionnement résiliente, mais aussi par les pressions exercées sur certaines régions traditionnelles, confrontées à des fuites de commandes et à des ajustements structurels.
Les entreprises exportatrices font face à des difficultés majeures, notamment la hausse généralisée des coûts des matières premières, l’augmentation des tarifs d’embarquement maritime et les surtaxes carbone, aggravées par une intensification de la « guerre des prix » au sein du secteur, poussant les entreprises à accepter des commandes à bas prix pour préserver leur trésorerie. L’indice des prix à l’exportation continue de baisser, conduisant fréquemment à des situations où « les revenus augmentent sans profits » ou même où « les gains issus de la croissance se transforment en pertes ». De plus, la nouvelle directive ErP de l’Union européenne et la révision des tarifs 301 imposés par les États-Unis à la Chine ont considérablement accru les coûts de conformité, tandis que les pays d’Asie du Sud-Est, bénéficiant d’un avantage compétitif en matière de coûts pour les produits bon marché, attirent désormais des commandes. Ces dernières années, certaines entreprises ont exploité les règles d’origine des pays tiers pour contourner les barrières tarifaires, installant des usines en Asie du Sud-Est ou au Mexique, ce qui a contribué à une certaine diversion des flux d’exportation chinoises.
IV. Une demande intérieure insuffisante, avec une consommation toujours atone
Sur le plan du marché, sous l’effet conjoint de la baisse continue des investissements immobiliers et du passage des investissements d’infrastructure du positif au négatif, le marché intérieur de l’éclairage peine encore à se redresser. L’ajustement continu du secteur immobilier pèse directement sur la demande des catégories liées à l’éclairage domestique et à l’éclairage d’ingénierie. Selon les données du Ministère du Commerce, le total des ventes au détail de biens et services a augmenté de 2,7 % au premier semestre, mais les produits d’éclairage, en tant que biens non essentiels, présentent une grande élasticité de la demande, ce qui retarde sensiblement leur reprise par rapport à l’ensemble du marché de la consommation. D’après des informations incomplètes, le marché intérieur a globalement affiché une performance médiocre au premier semestre, la plupart des commerçants voyant leur chiffre d’affaires diminuer d’environ 50 % par rapport aux années précédentes, seuls quelques rares commerçants parvenant à maintenir une activité relativement soutenue. Les projets d’ingénierie, comme l’éclairage public municipal, bien que générant des transactions importantes, souffrent de retards importants dans le paiement des factures, mettant certains fabricants de lampadaires en difficulté financière.
Outre ces conditions macroéconomiques, l’attente des ménages vis‑à‑vis de la consommation s’étant affaiblie et les comportements de consommation devenant plus pragmatiques, le secteur de l’éclairage général connaît également des évolutions, se manifestant par les caractéristiques suivantes :
— Premièrement, la volonté de consommer en fonction du rapport qualité‑prix s’est renforcée ; la plupart des consommateurs sont moins sensibles à la prime de marque et accordent davantage d’importance à la valeur pratique des produits, manifestant un intérêt accru pour des articles bon marché mais de haute qualité.
— Deuxièmement, les produits d’éclairage au style néo‑chinois rencontrent un vif succès sur le marché, les luminaires inspirés de l’esthétique Song séduisant les consommateurs grâce à leur richesse culturelle et à leur design attrayant.
— Troisièmement, le concept d’éclairage santé gagne en popularité ; les plafonniers à spectre complet, misant sur des fonctions de santé et de régulation biologique, suscitent un engouement croissant chez les consommateurs.
— Quatrièmement, la configuration intelligente est devenue un standard de base ; le contrôle intelligent est désormais une caractéristique incontournable de la plupart des luminaires.
À partir du second semestre 2026, le secteur chinois de l’éclairage poursuivra sa phase profonde d’ajustement, accélérant la conversion entre les nouvelles et les anciennes forces motrices au fil d’une « redistribution conforme » et d’une « refonte structurelle ». L’activité globale présentera trois tendances majeures :
En premier lieu, la réglementation du marché intérieur sera renforcée de manière exhaustive, accélérant la normalisation de l’ordre concurrentiel au sein du secteur. Avec la mise en œuvre progressive d’un marché national unifié, la logique concurrentielle du marché intérieur évolue rapidement. Cette année, la Commission nationale de supervision et d’inspection des normes va réintégrer dans le cadre de la certification obligatoire 3C plusieurs produits auparavant soumis à une auto‑déclaration, tandis que l’Administration générale de la supervision du marché renforcera de manière globale la surveillance des luminaires vendus en ligne et mettra en œuvre de nouveaux standards nationaux. Ainsi, les coûts de conformité deviendront un véritable « point de rupture » pour l’élimination accélérée des capacités de production de bas niveau. À l’heure actuelle, le problème des pièces d’entrée de gamme extrêmement bon marché, qui empêche les produits finaux de réussir les tests EMC, pousse les entreprises à repenser leur chaîne d’approvisionnement. Au second semestre, les entreprises manquant de technologies clés, produisant de manière non conforme, éludant les impôts ou ne respectant pas les régimes de sécurité sociale seront rapidement exclues du marché, avec des impacts probables à court terme. Toutefois, sur le long terme, il s’agit d’une étape inévitable dans la transition vers un développement de haute qualité. Le secteur reviendra d’une concurrence anarchique fondée sur les « prix bas » à une stratégie axée sur la « qualité, la conformité et la valeur ajoutée », tandis que la concentration du marché pourrait s’accroître.
En deuxième lieu, les marchés traditionnels de l’exportation restent sous pression, tandis que l’expansion vers les marchés émergents s’accélère. Sous l’influence des facteurs géopolitiques et des barrières commerciales, la demande des marchés traditionnels européens et américains demeure faible, tandis que la Russie, l’Inde et les pays partenaires de l’initiative « la Ceinture et la Route » deviennent les moteurs essentiels de la stabilisation du commerce extérieur. Les infrastructures russes et l’urbanisation indienne libèrent une demande supplémentaire, mais ces marchés présentent des risques liés à la sensibilité aux prix, aux certifications cachées et aux longs délais de paiement (l’Inde a d’ailleurs imposé en août de nouvelles normes de sécurité BIS pour les lampadaires LED). Au second semestre, les entreprises souhaitant s’implanter à l’étranger devront abandonner l’approche simpliste consistant à transposer les modèles de concurrence à bas prix du marché domestique vers l’extérieur, optant plutôt pour une exploitation locale et une stratégie de positionnement différencié des produits. En établissant des réseaux de service locaux et en menant des recherches et développements adaptés aux réseaux électriques régionaux, elles pourront contourner les barrières commerciales et obtenir des primes raisonnables.
En troisième lieu, les fluctuations des coûts deviennent la norme, et la restauration des profits reposera sur des « innovations structurelles ». Au second semestre, les prix des matières premières et des composants pourraient continuer à augmenter, tandis que la chaîne d’approvisionnement, caractérisée par des « coûts élevés et des délais prolongés », continuera d’écraser les marges bénéficiaires des entreprises. La tendance à la « guerre des prix » dans le secteur de l’éclairage général sera difficile à inverser. La restauration des bénéfices dépendra donc largement des innovations structurelles : l’éclairage photovoltaïque et stockage d’énergie, qui permettent une double hausse des prix et des volumes dans les régions d’Afrique, d’Asie et d’Amérique où les réseaux électriques sont faibles ; les solutions d’éclairage intelligent et de santé intégrant des fonctionnalités de régulation biologique, offrant des primes de valeur ajoutée élevées ; ainsi que les avantages concurrentiels des éclairages spécialisés destinés à l’agriculture, à la protection contre les explosions, etc., qui deviendront les moteurs essentiels de la stabilisation et de la reprise des résultats du secteur.
Face à cette nouvelle donne, l’Association chinoise des appareils d’éclairage continuera d’assumer son rôle de pont entre les acteurs du secteur. Au second semestre, l’association organisera notamment la Conférence nationale de l’industrie de l’éclairage, invitant les entreprises à participer à des salons internationaux et nationaux renommés, tels que la Foire des lanternes de la vieille ville ou le Salon de l’éclairage russe, tout en élaborant et publiant des normes nationales et des normes collectives pertinentes, afin de guider activement le développement sain du secteur.
À l’avenir, le secteur chinois de l’éclairage entrera pleinement dans une phase de concurrence axée sur la valeur de haute qualité. Seules les entreprises qui respecteront scrupuleusement les normes de conformité, approfondiront les innovations technologiques et mettront en œuvre des stratégies précises d’implantation à l’étranger pourront saisir l’avantage dans ce contexte d’ajustement du marché.
Cet article est issu de l’Association chinoise des appareils d’éclairage, dont l’auteur est l’Association chinoise des appareils d’éclairage.