La iluminación LED acelera la consolidación; situación de «crecimiento de ingresos sin crecimiento de beneficios» difícil de revertir a corto plazo
El mercado está a punto de superar los 100 mil millones de yuanes, habiendo pasado por otra ronda de consolidación, pero el dilema de la industria de iluminación LED de "ingresos crecientes sin beneficios crecientes" persiste.
En la Conferencia de estrategia de inversión en industrias emergentes de Gaogong Industry Research celebrada el 19 de febrero, Zhang Hongbiao, director del Instituto de Investigación de la Industria LED de Gaogong, cree que la industria de iluminación LED entrará en un nuevo período dorado este año. Ayer declaró a un reportero del China Business News que la relación calidad-precio de la iluminación LED ha alcanzado el punto crítico para una amplia adopción en el mercado. Junto con la eliminación gradual a gran escala de las bombillas incandescentes, se espera que el tamaño del mercado de iluminación LED interior y exterior en China supere por primera vez los 100 mil millones de yuanes este año.
Tras la fusión de Elec-Tech International con NVC y la adquisición de Formosa Epitaxy de Taiwán por parte de Sanan Optoelectronics, Tongfang Co. se ha preparado recientemente para adquirir Neo-Neon. La intensidad del proceso de consolidación en la industria LED este año será mayor que el año pasado. Alrededor del Año Nuevo chino de este año, el líder nacional de chips LED Sanan Optoelectronics completó una colocación privada, planeando duplicar su capacidad de producción de chips LED, esperando que algunos fabricantes de chips más pequeños sean eliminados.
Zhang Hongbiao predice que la aceleración de la supervivencia del más apto en la fase inicial, la expansión de la demanda de iluminación en la fase final y la aceleración de las fusiones y reestructuraciones del sector serán los tres principales puntos destacados y oportunidades de inversión para la industria de iluminación LED en 2014.
La demanda de iluminación interior continúa expandiéndose
Con la caída de los precios y la mejora de la calidad, la iluminación LED ha comenzado a entrar en los hogares comunes.
"La relación calidad-precio de la iluminación LED ha sido aceptada por el mercado, generando una demanda real sin promoción gubernamental. La eliminación de las bombillas incandescentes ha desempeñado un papel facilitador", dijo Zhang Hongbiao. El punto crítico se alcanzó el año pasado y será más evidente este año, con el mercado desarrollándose rápidamente.
En los últimos dos años, los precios de la iluminación LED han caído un 60%~80%, y los precios seguirán cayendo este año, aunque la disminución se estrechará. Actualmente en el mercado, las lámparas LED de gama baja son más baratas que las lámparas de bajo consumo.
Los datos de investigación de Gaogong LED muestran que el año pasado el mercado nacional de aplicaciones LED alcanzó los 208,1 mil millones de yuanes, con la iluminación interior representando el 30%; para 2015, la cuota de iluminación interior aumentará aún más al 41%. La iluminación interior se ha convertido en uno de los mayores impulsores del crecimiento en el mercado chino de aplicaciones LED.
La eliminación gradual a gran escala de las bombillas incandescentes en varios países ha promovido la aplicación de los LED en la iluminación interior. Zhang Xiaofei, presidente del Gaogong Industry Research Institute, estima que la demanda mundial de reemplazo de 500 millones a 1 mil millones de bombillas incandescentes este año, calculada a 3-5 dólares por bombilla LED, representa un mercado significativo.
En consecuencia, las exportaciones chinas de iluminación LED también están creciendo rápidamente. Zhang Hongbiao reveló que el año pasado aparecieron por primera vez empresas chinas con exportaciones de iluminación LED superiores a 1 mil millones de yuanes. El año pasado había 50 empresas chinas con exportaciones de iluminación LED superiores a 100 millones de yuanes, y se espera que el número supere las 100 este año. El año pasado había 500 empresas chinas con exportaciones de iluminación LED superiores a 10 millones de yuanes, y se espera que el número alcance más de 800 este año.
La ola de consolidación de la industria es aún más feroz
Actualmente hay 1.500 empresas de empaquetado LED y 13.000 empresas de aplicaciones LED en China. Debido a la feroz competencia y la caída de precios, la industria LED experimentó el fenómeno de "ingresos crecientes sin beneficios crecientes" el año pasado. Con la llegada del período dorado este año, ¿puede cambiar esta situación?
"Esta situación seguirá ocurriendo este año, pero mejorará", dijo Zhang Hongbiao. Cree que la consolidación de la industria se está acelerando simultáneamente: a medida que el mercado se calienta, las empresas que no han podido aumentar la oferta a tiempo buscarán adquisiciones; algunos proyectos negociados el año pasado también se finalizarán este año.
Antes del Año Nuevo chino, Tongfang Co. anunció planes para adquirir el 51% de Neo-Neon por 700 millones de yuanes. Esto es similar en enfoque a la fusión de Elec-Tech International con NVC Lighting. Zhang Xiaofei cree que la diferencia es que Elec-Tech valoró los canales nacionales de NVC, mientras que Tongfang valora los canales en el extranjero de Neo-Neon.
Con sede en Jiangmen, provincia de Guangdong, Neo-Neon es un importante exportador de iluminación decorativa LED, representando en su día el 50% de la cuota del mercado mundial de iluminación decorativa LED. Zhang Xiaofei dijo a un reportero del China Business News que Tongfang había invertido mucho en chips LED en el pasado, y la adquisición de Neo-Neon ahora está destinada a abrir "salidas" en la fase final.
Sanan Optoelectronics completó con éxito una nueva ronda de colocación privada alrededor del Año Nuevo chino de este año, recaudando 3,3 mil millones de yuanes, con planes de aproximadamente duplicar su capacidad actual de producción de chips LED. Zhang Xiaofei cree que esto está impulsado por un lado por la demanda del mercado y por otro lado por el deseo de Sanan de eliminar a las empresas más pequeñas.
Zhang Hongbiao predice que este año habrá fusiones y reestructuraciones en los eslabones inicial, medio y final de la cadena LED, siendo las empresas cotizadas y las empresas estatales los principales actores.
La tendencia de los chips LED de eliminar a los débiles y mantener a los fuertes es evidente. Actualmente hay más de 50 empresas de chips LED en todo el país. A medida que las grandes empresas continúan expandiéndose, las más pequeñas enfrentan presiones operativas. El año pasado, Dalian Lumei, Lanbao y otros salieron de la industria de chips LED.
Riesgo de exceso de zafiro
Mientras el LED se desarrolla rápidamente, conceptos de apoyo como los sustratos de zafiro también se han visto influenciados por los rumores de que el iPhone 6 de próxima generación de Apple los utilizará, desatando una ola de entusiasmo en el mercado de capitales. Sin embargo, Zhang Xiaofei, en una entrevista con este periódico, cree que la aplicación del zafiro en los teléfonos inteligentes de próxima generación todavía está en fase de introducción y no se ha utilizado en masa.
Según las estadísticas preliminares del Instituto de Investigación LED de Gaogong, el tamaño de la industria china de sustratos de zafiro LED crecerá desde menos de 1,5 mil millones de yuanes en 2013 hasta aproximadamente 2 mil millones de yuanes en 2014. Zhang Hongbiao estima que la demanda interna de sustratos de zafiro LED fue de 23 millones de piezas el año pasado, con el suministro interno representando más de la mitad; la demanda este año alcanzará 33 millones de piezas, con la cuota de suministro interno subiendo al 65%~70%.
A pesar de esto, la capacidad de producción interna de zafiro sigue siendo excesiva. Zhang Hongbiao reveló que la capacidad actual de sustratos de zafiro internos es de 80 millones de piezas, que se expandirá a más de 100 millones de piezas a finales de 2014, superando la demanda total de 33 millones de piezas.
"La aplicación del zafiro en los teléfonos inteligentes sigue siendo solo un concepto", dijo Zhang Hongbiao. Una vez que Apple lo aplique, seguirán los teléfonos de alta gama de otras marcas. "Esta es tanto una oportunidad como un riesgo", dijo. Si Apple lo aplicará, si las empresas nacionales de zafiro pueden proporcionar productos adecuados y si las empresas de teléfonos lo aceptarán, todo queda con interrogantes.
En la Conferencia de estrategia de inversión en industrias emergentes de Gaogong Industry Research celebrada el 19 de febrero, Zhang Hongbiao, director del Instituto de Investigación de la Industria LED de Gaogong, cree que la industria de iluminación LED entrará en un nuevo período dorado este año. Ayer declaró a un reportero del China Business News que la relación calidad-precio de la iluminación LED ha alcanzado el punto crítico para una amplia adopción en el mercado. Junto con la eliminación gradual a gran escala de las bombillas incandescentes, se espera que el tamaño del mercado de iluminación LED interior y exterior en China supere por primera vez los 100 mil millones de yuanes este año.
Tras la fusión de Elec-Tech International con NVC y la adquisición de Formosa Epitaxy de Taiwán por parte de Sanan Optoelectronics, Tongfang Co. se ha preparado recientemente para adquirir Neo-Neon. La intensidad del proceso de consolidación en la industria LED este año será mayor que el año pasado. Alrededor del Año Nuevo chino de este año, el líder nacional de chips LED Sanan Optoelectronics completó una colocación privada, planeando duplicar su capacidad de producción de chips LED, esperando que algunos fabricantes de chips más pequeños sean eliminados.
Zhang Hongbiao predice que la aceleración de la supervivencia del más apto en la fase inicial, la expansión de la demanda de iluminación en la fase final y la aceleración de las fusiones y reestructuraciones del sector serán los tres principales puntos destacados y oportunidades de inversión para la industria de iluminación LED en 2014.
La demanda de iluminación interior continúa expandiéndose
Con la caída de los precios y la mejora de la calidad, la iluminación LED ha comenzado a entrar en los hogares comunes.
"La relación calidad-precio de la iluminación LED ha sido aceptada por el mercado, generando una demanda real sin promoción gubernamental. La eliminación de las bombillas incandescentes ha desempeñado un papel facilitador", dijo Zhang Hongbiao. El punto crítico se alcanzó el año pasado y será más evidente este año, con el mercado desarrollándose rápidamente.
En los últimos dos años, los precios de la iluminación LED han caído un 60%~80%, y los precios seguirán cayendo este año, aunque la disminución se estrechará. Actualmente en el mercado, las lámparas LED de gama baja son más baratas que las lámparas de bajo consumo.
Los datos de investigación de Gaogong LED muestran que el año pasado el mercado nacional de aplicaciones LED alcanzó los 208,1 mil millones de yuanes, con la iluminación interior representando el 30%; para 2015, la cuota de iluminación interior aumentará aún más al 41%. La iluminación interior se ha convertido en uno de los mayores impulsores del crecimiento en el mercado chino de aplicaciones LED.
La eliminación gradual a gran escala de las bombillas incandescentes en varios países ha promovido la aplicación de los LED en la iluminación interior. Zhang Xiaofei, presidente del Gaogong Industry Research Institute, estima que la demanda mundial de reemplazo de 500 millones a 1 mil millones de bombillas incandescentes este año, calculada a 3-5 dólares por bombilla LED, representa un mercado significativo.
En consecuencia, las exportaciones chinas de iluminación LED también están creciendo rápidamente. Zhang Hongbiao reveló que el año pasado aparecieron por primera vez empresas chinas con exportaciones de iluminación LED superiores a 1 mil millones de yuanes. El año pasado había 50 empresas chinas con exportaciones de iluminación LED superiores a 100 millones de yuanes, y se espera que el número supere las 100 este año. El año pasado había 500 empresas chinas con exportaciones de iluminación LED superiores a 10 millones de yuanes, y se espera que el número alcance más de 800 este año.
La ola de consolidación de la industria es aún más feroz
Actualmente hay 1.500 empresas de empaquetado LED y 13.000 empresas de aplicaciones LED en China. Debido a la feroz competencia y la caída de precios, la industria LED experimentó el fenómeno de "ingresos crecientes sin beneficios crecientes" el año pasado. Con la llegada del período dorado este año, ¿puede cambiar esta situación?
"Esta situación seguirá ocurriendo este año, pero mejorará", dijo Zhang Hongbiao. Cree que la consolidación de la industria se está acelerando simultáneamente: a medida que el mercado se calienta, las empresas que no han podido aumentar la oferta a tiempo buscarán adquisiciones; algunos proyectos negociados el año pasado también se finalizarán este año.
Antes del Año Nuevo chino, Tongfang Co. anunció planes para adquirir el 51% de Neo-Neon por 700 millones de yuanes. Esto es similar en enfoque a la fusión de Elec-Tech International con NVC Lighting. Zhang Xiaofei cree que la diferencia es que Elec-Tech valoró los canales nacionales de NVC, mientras que Tongfang valora los canales en el extranjero de Neo-Neon.
Con sede en Jiangmen, provincia de Guangdong, Neo-Neon es un importante exportador de iluminación decorativa LED, representando en su día el 50% de la cuota del mercado mundial de iluminación decorativa LED. Zhang Xiaofei dijo a un reportero del China Business News que Tongfang había invertido mucho en chips LED en el pasado, y la adquisición de Neo-Neon ahora está destinada a abrir "salidas" en la fase final.
Sanan Optoelectronics completó con éxito una nueva ronda de colocación privada alrededor del Año Nuevo chino de este año, recaudando 3,3 mil millones de yuanes, con planes de aproximadamente duplicar su capacidad actual de producción de chips LED. Zhang Xiaofei cree que esto está impulsado por un lado por la demanda del mercado y por otro lado por el deseo de Sanan de eliminar a las empresas más pequeñas.
Zhang Hongbiao predice que este año habrá fusiones y reestructuraciones en los eslabones inicial, medio y final de la cadena LED, siendo las empresas cotizadas y las empresas estatales los principales actores.
La tendencia de los chips LED de eliminar a los débiles y mantener a los fuertes es evidente. Actualmente hay más de 50 empresas de chips LED en todo el país. A medida que las grandes empresas continúan expandiéndose, las más pequeñas enfrentan presiones operativas. El año pasado, Dalian Lumei, Lanbao y otros salieron de la industria de chips LED.
Riesgo de exceso de zafiro
Mientras el LED se desarrolla rápidamente, conceptos de apoyo como los sustratos de zafiro también se han visto influenciados por los rumores de que el iPhone 6 de próxima generación de Apple los utilizará, desatando una ola de entusiasmo en el mercado de capitales. Sin embargo, Zhang Xiaofei, en una entrevista con este periódico, cree que la aplicación del zafiro en los teléfonos inteligentes de próxima generación todavía está en fase de introducción y no se ha utilizado en masa.
Según las estadísticas preliminares del Instituto de Investigación LED de Gaogong, el tamaño de la industria china de sustratos de zafiro LED crecerá desde menos de 1,5 mil millones de yuanes en 2013 hasta aproximadamente 2 mil millones de yuanes en 2014. Zhang Hongbiao estima que la demanda interna de sustratos de zafiro LED fue de 23 millones de piezas el año pasado, con el suministro interno representando más de la mitad; la demanda este año alcanzará 33 millones de piezas, con la cuota de suministro interno subiendo al 65%~70%.
A pesar de esto, la capacidad de producción interna de zafiro sigue siendo excesiva. Zhang Hongbiao reveló que la capacidad actual de sustratos de zafiro internos es de 80 millones de piezas, que se expandirá a más de 100 millones de piezas a finales de 2014, superando la demanda total de 33 millones de piezas.
"La aplicación del zafiro en los teléfonos inteligentes sigue siendo solo un concepto", dijo Zhang Hongbiao. Una vez que Apple lo aplique, seguirán los teléfonos de alta gama de otras marcas. "Esta es tanto una oportunidad como un riesgo", dijo. Si Apple lo aplicará, si las empresas nacionales de zafiro pueden proporcionar productos adecuados y si las empresas de teléfonos lo aceptarán, todo queda con interrogantes.