露笑科技拟11.5亿收购三木通信走含蓝宝石产业在内的多元化之路

拟巨资重组并购三木通信

4月28日晚间，停牌逾5个月的露笑科技发布重组预案，公司拟以23.14元/股，非公开发行约4224.29万股，并支付现金1.725亿元，合计作价11.5亿元收购三木通信100%股权。同时，公司拟以20.52元/股，向露笑集团、凯信投资、六贝投资、福星正洋非公开发行股份募集资金不超过3.2亿元。

露笑科技股票于今日复牌后一字涨停，报价25.75元涨10%。同时，截至目前，露笑科技股票成交仅739手，金额不足200万元，换手率0.1%。

预案显示，三木通信是一家提供平板电脑、智能手机方案设计和整机生产服务，以及基于移动通信技术的物联网通信产品研发生产的高新技术企业，三木通信致力于移动通信产品的研发、设计和制造服务，拥有完整的研发、生产和品质管理体系，其主要产品包括带通话功能平板电脑、智能手机、车联网应用通信模块及其他物联网通信产品，主要出口海外市场。

资料显示，截至2015年3月末，三木通信总资产为5.60亿元，净资产为1.85亿元，其2013年度和2014年度分别实现营业收入8.93亿元、15.36亿元，净利润分别为4420.55万元和7331.77万元。

同时，截至2015年3月31日，三木通信未经审计财务报表的股东权益账面价值约为1.85亿元，预估值约为11.5亿元，预估值较账面价值增值约9.65亿元，预估值增值率为521.62%。

三木通信全体股东承诺，三木通信2015年度、2016年度和2017年度扣除非经常性损益后净利润数分别不低于1亿元、1.15亿元和1.32亿元。

露笑科技表示，本次重组完成后，三木通信将成为露笑科技的全资子公司，以平板电脑与智能手机为代表的智能终端设备有望成为公司未来盈利的重要增长点。同时公司将密切关注物联网产业的发展趋势，支持三木通信将车联网产业培育成为公司的另一核心产业。

仍在加大对蓝宝石产业的投入

奇怪的是，露笑科技此前即表示将加码对蓝宝石产业的投入，本次拟巨资介入收购三木通信，这是否意味着业务方向的调整？露笑科技还将重视蓝宝石产业吗？露笑科技表示，经过多年发展，公司已由传统的电磁线加工商向机电、涡轮增压器、蓝宝石迈进，收购三木通信本身符合露笑科技转型为高科技制造业的多元化之路。

一面是优化调整产业结构，一面是向多元化转型寻求新的业绩增长点。2014年，露笑科技出资2亿元与伯恩光学合资设立伯恩露笑蓝宝石公司(公司占40%)，涉入蓝宝石产业。而其合作方伯恩光学是全球最大的移动设备屏幕玻璃处理商之一，其屏幕玻璃产品占苹果设备供货的30%，占三星的20%。此外，伯恩光学还为诺基亚、联想等公司提供屏幕产品。据悉，截至目前，露笑科技200台蓝宝石长晶设备已投入试生产，为避免同业竞争，公司会尽快将露笑光电的经营性资产置入伯恩露笑公司。

业内分析人士认为，2016年蓝宝石应用市场新增空间近20亿美元，将是LED衬底材料3 倍以上的市场。证券机构发布研报称，目前苹果应用于手机上的蓝宝石价值只有1美元，但如果扩展到全屏幕，则价值会飙升至28美元。即使未来因技术普及导致价格下降，其价值仍远超目前十几倍。露笑科技与伯恩合作成立合资公司，绑定了蓝宝石需求量最大的客户，发展空间巨大。

就在4月27日，本次收购公布前，露笑科技董事长鲁永还在网上业绩说明会上表示，公司今年将重点调整产业结构，扩大铝线产品市场，同时加大对蓝宝石产业的投入，适度向多元化发展。种种迹象表明，蓝宝石业务仍然备受关注。

露笑科技2014年财报显示，其2014年全年实现营业收入26.48亿元，同比减少2.98%，实现归属于上市公司股东净利润-3913.82万元，同比下降202.70%，是公司近年来首次业绩出现亏损在，主要系市场需求低迷，市场需求疲软导致毛利率有所下降，同时，与去年同期相比较，人工成本等上涨较快；融资规模扩大，财务费用增加；另外对外投资较大当年未取得收益。

不过，这一情况或将得到改善，露笑科技所发布的2015年第一季度报告显示，公司2015年第一季度实现净利润946.06万元，上年同期亏损554.85万元，同比扭亏为盈；此外，露笑科技预计今年1-6月归属于上市公司股东的净利润预增116.63%~224.94%。

露笑科技拟11.5亿收购三木通信走含蓝宝石产业在内的多元化之路

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