Schrumpfung, intensiver Wettbewerb, niedrige Margen! Die Exporte von Beleuchtungsprodukten schrumpfen weiter. Wie lange kann der Austausch von Preis gegen Volumen noch durchgehalten werden?

Laut Statistik der Allgemeinen Zollverwaltung betrug im September 2025 der Gesamtwert des chinesischen Warenaußenhandels 4,04 Billionen Yuan, ein Anstieg im Jahresvergleich von 8,0 %; der Gesamtexportwert belief sich auf 2,34 Billionen Yuan, ein Anstieg im Jahresvergleich von 8,4 %. In US-Dollar ausgedrückt betrug der Gesamtwert der Importe und Exporte 566,7 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 9,7 %; der Gesamtexportwert belief sich auf 328,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 8,3 %. Dabei setzten die monatlichen Exporte in die USA ihren starken Rückgang fort, mit einem Rückgang im Jahresvergleich von 27,0 %, nach -33,1 % im Vormonat.

In den ersten drei Quartalen 2025 betrug der Gesamtwert des chinesischen Warenaußenhandels 33,61 Billionen Yuan, ein Anstieg im Jahresvergleich von 4,0 %, wobei das dritte Quartal das achte Quartal in Folge mit Wachstum im Jahresvergleich war und 10 Billionen Yuan seit 10 Quartalen in Folge überschritt; der Gesamtexportwert belief sich auf 19,95 Billionen Yuan, ein Anstieg im Jahresvergleich von 7,1 %; die Importe betrugen 13,66 Billionen Yuan, ein Rückgang im Jahresvergleich von 0,2 %. In US-Dollar ausgedrückt betrug der Gesamtwert der Importe und Exporte 4,68 Billionen US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 3,1 %; davon belief sich der Gesamtexportwert auf 2,78 Billionen US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 6,1 %; der Gesamtimportwert belief sich auf 1,90 Billionen US-Dollar, ein Rückgang im Jahresvergleich von 1,1 %.

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In den ersten drei Quartalen 2025 wuchs der Export in Afrika schnell, während Europa, das Vereinigte Königreich und Indien ordentliche Zuwächse verzeichneten. Die Leistung Japans war schwach, Australien, Südkorea und Brasilien blieben relativ sluggish, und die USA und Russland wurden zu den Hauptbremsen.

一方面，机电产品继续是出口强劲带动项，2025前三季度出口12.07万亿元，同比增长9.6%，增速强于出口大盘，占整体出口比重60.5%，提升了1.4个百分点。另一方面，前三季度对美出口受贸易摩擦负面影响下行16.2%，依然是整体最大拖累项，但市场多元化持续推进，新兴市场贡献了更多的增量。2025前三季度，我国对共建“一带一路”国家进出口17.37万亿元，同比增长6.2%，占进出口总值的51.7%，比重提升了1.1个百分点。对东盟、拉美、非洲、中亚等进出口分别同比增长9.6%、3.9%、19.5%和16.7%。对亚太经合组织其他经济体进出口同比增长2.0%。

China ist vom führenden Handelspartner der USA vor der Pandemie auf den dritten Platz abgerutscht, wobei sein Anteil von etwa 15 % auf 9 % gesunken ist und fast wieder das Niveau von vor zwanzig Jahren erreicht hat.

China gleicht die Auswirkungen des rückläufigen Exports in die USA durch steigende Exporte in die ASEAN und die EU aus.

Betrachtet man die Nachbarländer, so belief sich das gesamte Außenhandelsvolumen Vietnams in den ersten drei Quartalen 2025 auf 680,6 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 17,3%; das gesamte Außenhandelsvolumen Thailands betrug etwa 550,5 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 22,2%; das gesamte Außenhandelsvolumen Kambodschas betrug etwa 47 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg im Jahresvergleich von 16,9%.

Die meisten südostasiatischen Länder sind zu Nutznießern der Rivalität zwischen den USA und China geworden, wobei ihr grundlegendes Handelsmodell darin besteht, Zwischenprodukte aus China zu importieren und fertige Produkte in die USA zu exportieren.

Mit Blick auf die nächste Phase zeigt das externe Umfeld, dass das globale Wirtschaftswachstum weiterhin widerstandsfähig ist, das Risikoumfeld jedoch komplexer wird. Die US-Notenbank hat einen Zinssenkungszyklus eingeleitet, und die finanziellen Bedingungen in den USA befinden sich im Abwärtstrend. Darüber hinaus verschärfen sich die globalen Handelskonflikte schrittweise, wobei die negativen Auswirkungen hoher Zölle nacheinander sichtbar werden und den Export weiter unter Druck setzen; zusammen mit einer hohen Basis aus dem Vorjahreszeitraum wird erwartet, dass das Exportwachstum schrittweise nachlässt. Die Volatilität des externen Umfelds und die schwache Erholung der Binnenwirtschaft bleiben wichtige Herausforderungen für den gesamten Außenhandel.

I. Gesamtüberblick

Export wichtiger Beleuchtungsprodukte im September 2025

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September 2025

Der monatliche Exportwert betrug 3,6 Mrd. USD, der niedrigste Wert seit 17 aufeinanderfolgenden Monaten seit März 2024, mit einem Rückgang Im Jahresvergleich (YoY) von 13,5 % gegenüber dem vorherigen Wert von -14,8 %, wobei sich der Rückgang leicht verringerte; Im Monatsvergleich sank er um 9,3% gegenüber dem vorherigen Wert von -10,8 %. Davon entfielen auf LED-Beleuchtungsprodukte 2,8 Mrd. USD, mit einem Rückgang Im Jahresvergleich (YoY) von 13,3 %.

Export der wichtigsten Beleuchtungsprodukte von Januar bis September 2025

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Erste drei Quartale 2025

Der gesamte Exportwert chinesischer Beleuchtungsprodukte betrug 38 Mrd. USD, mit einem Rückgang Im Jahresvergleich (YoY) von 7,8 %, wobei sich der Rückgang im Vergleich zu Januar–August um 0,7 Prozentpunkte ausweitete und die Wachstumsrate für den gleichen Zeitraum des Vorjahres bei -5,0% lag. Davon betrug der Exportwert von LED-Beleuchtungsprodukten 29,7 Mrd. USD, mit einem Rückgang Im Jahresvergleich (YoY) von 3,4 %, wobei die Wachstumsrate für den gleichen Zeitraum des Vorjahres bei -5,1 % lag, was 78,1 % des gesamten Exportwerts ausmachte, eine Zunahme um 3,5 Prozentpunkte im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres.

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Hinsichtlich des Exports in die USA

Im September 2025 belief sich der Export von Beleuchtungsprodukten in die USA auf 730 Millionen USD , ein Rückgang Im Jahresvergleich (YoY) um 30,3 % , was den zweitniedrigsten Rückgang nach Mai ( -36,6 % ) markiert; auch im Monatsvergleich gab es einen leichten Rückgang um 1,2 % , was 20,2 % des gesamten Exports ausmachte, der drittniedrigste Wert nach April ( 17,6 % ) und Mai ( 15,5 % ); die Schere zwischen dem Rückgang in die USA und dem Gesamtrückgang weitete sich auf 16,9 Prozentpunkte aus, der drittgrößte Wert nach April ( 25,2 ) und Mai ( 28,5 ). In den ersten drei Quartalen 2025 belief sich der kumulierte Export von Beleuchtungsprodukten in die USA nur auf 75,8 hundert Millionen USD , ein Rückgang Im Jahresvergleich (YoY) um 19,0 % , wobei ihr Anteil am gesamten Export erstmals in der Geschichte unter die Marke von 20 % fiel .

Monatlicher Export

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Monatliche Aufschlüsselung

Im Januar und Februar 2025 verzeichnete der Jahresbeginn den stärksten Rückgang des Exportwerts seit März 2024, getrieben durch eine hohe Basis im gleichen Zeitraum des Vorjahres, Störungen durch die zeitliche Verschiebung des Frühlingsfestes und das phasenweise Ende des „Exportansturms“ vor Trumps Amtseinführung als Präsident. Im März hatten sich die früheren störenden Faktoren aufgelöst, Engpässe auf der Angebotsseite nahmen allmählich ab, die Zollauswirkungen hatten sich noch nicht manifestiert, und der Effekt der niedrigen Basis im gleichen Zeitraum des Vorjahres trug zu einer Erholung der Daten bei.

Ab dem zweiten Quartal begann sich die störende Wirkung der US-amerikanischen Gegenseitigkeitszölle auf den Export allmählich zu zeigen, mit Rückgängen sowohl im April als auch im Mai; der Rückgang verringerte sich im Juni aufgrund einer phasenweisen Entspannung des chinesisch-amerikanischen Zollstreits; im Juli gab es einen weiteren Rückgang, als die Effekte des Ansturms auf Export und Reexport nachließen; und im August und September weitete sich der Rückgang unter dem Einfluss von Basiseffekten, Zollpolitiken und der Aufwertung des Renminbi aus.

Vierteljährlicher Export

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Nach Quartalen

Im Jahr 2024 verzeichnete das erste Quartal eine Verengung des Rückgangs, getrieben durch die Leistung im Januar und Februar, blieb im Wesentlichen stabil mit einem leichten Rückgang im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, mit einem leichten Rückgang Im Jahresvergleich (YoY)von 2,0 %; im zweiten Quartal, ohne die Störung durch Vergleichsbasen aus den starken Schwankungen im gleichen Zeitraum 2023 und unter dem Einfluss saisonaler Zyklen, wurde auch ein starker Rückgang vermieden, der Rückgang betrug nur4,7 %; im dritten Quartal vertiefte sich der Rückgang auf8,0 % vor dem Hintergrund der niedrigen Basis des Vorjahres, während er im vierten Quartal, nachdem die störenden Faktoren abgeklungen waren und unterstützt durch die niedrige Vergleichsbasis und den „Ansturm auf den Export“ vor Jahresende, wieder positiv auf1,6 %wurde.

Im ersten Quartal 2025 konnte die Erholung im März allein die Auswirkungen des starken Rückgangs im Januar und Februar nicht ausgleichen, wobei ein Wert von-9,3 %verzeichnet wurde, und im zweiten Quartal, belastet durch die US-ZölleIEEPAund gegenseitige Zölle, ging es um3,6 %zurück. Im dritten Quartalführte die Abschwächung des Effekts der beschleunigten Exporte und Reexporte zu einer Ausweitung des Rückgangs.

Somit verzeichneten von den 15 Quartalen seit 2022 nur das 2. Quartal 2022 und das 4. Quartal 2024 ein leichtes positives Wachstum, während alle anderen Quartale ein negatives Wachstum aufwiesen.

II. Gründe

1. Schwache Nachfrage

Technische Wachstumsbeschränkungen

LED-Lichtquellen machen bereits über 80 % aus. Ohne den nicht nachhaltigen Anstieg der Mengen an Halogen-Glühlampen aus Vietnam und Kambodscha würde der Anteil der LED-Lichtquellen 85 % überschreiten.

Aus der aktuellen Produktstruktur der Lichtquellen heraus bedeutet dieser Zielkonflikt eine weitere Komprimierung des Ersatzraums.

Marktwachstums-Engpass

In den ersten drei Quartalen verzeichnete nur Afrika Wachstum, während alle anderen Regionen einen umfassenden Rückgang erlebten, einschließlich Europa und Südostasiens, die im ersten Halbjahr leichte Zuwächse verbucht hatten; Nordamerika, Ostasien, Südasien, Zentralasien und Ozeanien verzeichneten alle zweistellige Rückgänge.

Die Leistung der regionalen Märkte in verschiedenen thematischen Bereichen war ebenfalls schwach, nur die EU blieb stabil.

Unter den führenden Einzelmärkten verzeichneten mehr als zwei Drittel einen Rückgang.

2. Überlauf der Produktionskapazität

Im Vergleich zu Leuchtenprodukten bleibt Chinas Position als Fertigungszentrum für LED-Lichtquellenprodukte relativ stabil. Der Rückgang des Anteils ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass große Schwellenländer derzeit die „Lokalisierung der Fertigung“ und die „Lokalisierung der Produktionskapazität“ anstreben.

Leuchten sind hauptsächlich von der teilweisen Verlagerung der Produktionskapazität und der Lieferkette betroffen, die durch die globale Umstrukturierung der Lieferkette mit dem Schwerpunkt auf „Friend-Shoring“ und „Nearshoring“ verursacht wird, die von Europa und den USA aggressiv vorangetrieben wird. Kurz gesagt, Chinas Position als globales Zentrum für die Beleuchtungsherstellung steht vor beispiellosen Herausforderungen, und es muss in Zukunft seine Vorteile als Knotenpunkt der Lieferkette stärker nutzen.

Chinas Anteil an den US-Importen von Leuchten ist von nahezu 70 % auf seinem Höchststand vor 2018 auf 50 % gesunken, während der Anteil Südostasiens und Indiens von weniger als 2 % auf über 20 % gestiegen ist.

Guangdong und Fujian, die erheblich von der Verlagerung der Produktionskapazität betroffen sind, verzeichnen einen erheblichen Rückgang ihrer Daten für 2025.

3. Erhöhte Zölle

Nach Trumps zweiter Amtszeit sind die US-Zollniveaus weiter gestiegen, wobei das gewichtete Zollniveau für China das höchste weltweit ist.

Ab dem 1. November 2025 wird der durchschnittliche Zollsatz auf den Export chinesischer Beleuchtungsprodukte in die USA bis zu 155,6 % betragen.

Im Vergleich zu anderen großen Volkswirtschaften, in die Produktionskapazität verlagert wurde, sehen sich chinesische Beleuchtungsprodukte mit abnormal hohen US-Zöllen konfrontiert: LED-Lichtquellen sind mindestens 110 % höher und LED-Leuchten mindestens 135 % höher.

导致2025年前三季度，中国照明产品对美出口同比下滑19%，为大盘最大拖累，占总额比重历史上首次跌破20%大关。

Seit der Veröffentlichung der gegenseitigen Zölle im April 2025 sind die Zolleinnahmen der USA erheblich gestiegen.

4. Preisdeflation

In den ersten drei Quartalen 2025 setzte sich der Rückgang des durchschnittlichen Exportpreises der meisten Produkte fort. Die strukturelle Überkapazität auf der Angebotsseite veranlasste mehr Unternehmen, Preis gegen Volumen zu tauschen, wodurch sie kaum überlebten und gleichzeitig den internen Wettbewerb verschärften.

Der Abwärtstrend beim durchschnittlichen Exportpreis von LED-Produkten ist offensichtlich und schwer umzukehren. Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage ist ein wichtiger Treiber des Preiskampfes, und das größte Problem der Branche in diesem Jahr ist der beispiellose Druck auf die Gewinne.

Eine Folge des „Aufstiegs im Osten, Niedergangs im Westen“ auf den Außenhandelsmärkten ist, dass ein Teil des hochwertigen Marktanteils in Europa und Amerika durch niedrigwertige Schwellenmärkte ersetzt wurde, was den Gesamtwert der Waren beeinflusst.

Die Wachstumsrate von Vorprodukten lag deutlich über der des Gesamtmarktes und der Fertigwaren, was entsprechend den Gesamtbetrag senkte.

3. Ausblick

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Das Exportvolumen der chinesischen Beleuchtungsindustrie ist seit dem Höchststand im Jahr 2021 drei Jahre in Folge geschrumpft, und der Abwärtstrend wird sich 2025 fortsetzen.

Insgesamt hat sich das gesamte Außenhandelsvolumen der Beleuchtungs-Industrie nach dem starken Exportwachstum im Jahr 2021 drei Jahre in Folge verringert, und der Abwärtstrend kann 2025 nicht umgekehrt werden.

Die frühere Situation des kontinuierlichen Wachstums hat sich grundlegend geändert. Hinsichtlich des technischen Zuwachses haben die Dividenden der Industrie, die durch die Innovation von LED-Quellen erzielt wurden, ihre Obergrenze erreicht, insbesondere in Ersatzszenarien; das marktbasierte Wachstum stößt auch unter intensivem innerem Wettbewerb und externem Druck auf Engpässe.

Die Kernhindernisse sind nichts anderes als die zuvor genannten: schwache Außennachfrage, 分散的 Produktionskapazität , verschärfte Zölle , und Preisdeflation. Dies führt dazu, dass zwar die Anzahl der Exportunternehmen steigt, der Betrag jedoch sinkt und die Gewinne unter einem beispiellosen Druck stehen.

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Während der Handelsreibereien zwischen China und den USA stieg Chinas Handelsüberschuss statt zu sinken, was weiteren Druck nach sich ziehen wird.

Angesichts dieses allgemeinen Trends ist die Situation intensiver inländischer Konkurrenz und externen Drucks im Außenhandel mit Beleuchtung kurzfristig schwer umzukehren. Der durch die Verschiebung des Frühlingsfestes und die Übergangsfrist für Zölle verursachte „Ansturm auf den Export“ und „Ansturm auf den Re-Export“ hat die nachfolgende Nachfrage bis zu einem gewissen Grad vorweggenommen. Die zusätzlichen Zölle von 100 %, die die Vereinigten Staaten am 10. Oktober unter extremem Druck erhoben haben, haben die Lage nur verschärft. Es steht nun fest, dass das Volumen der Beleuchtungsexporte zum vierten Mal in Folge schrumpfen wird.

Ob es die von den wichtigsten entwickelten Volkswirtschaften vorangetriebene Neustrukturierung der globalen Beleuchtungs-Lieferkette zur Risikominderung ist, die sich auf „Friend-Shoring“ und „Near-Shore-Produktion“ konzentriert, oder die „Lokalisierung der Fertigung“ und „Lokalisierung der Produktionskapazität“, die derzeit von großen Schwellenländern angestrebt werden, Chinas Position als globales Zentrum der Beleuchtungsfertigung steht vor beispiellosen Herausforderungen. In Zukunft muss China seine Rolle als Lieferketten-Hub noch stärker nutzen und ausbauen. Gleichzeitig sollte es die „Re-Globalisierung“ umarmen, indem es entschlossen am Weg der „Offenheit“ und des „globalen Engagements“ festhält.

Der obige Artikel stammt vom Guangya Lighting Research Institute, Autor Wen Qidong