Zusammenfassung und Analyse der Halbjahresergebnisse börsennotierter Unternehmen in der Lieferkette der Beleuchtungsindustrie für 2022: Von der 'K'-förmigen Spaltung zur 'U'-förmigen Erholung

Hinweis: Diese Überprüfung des Halbjahresberichts stützt sich auf börsennotierte Unternehmen der Beleuchtungsindustrie und Lieferkette, einschließlich A-Aktien, H-Aktien und der neuen dritten Börse, und umfasst die Halbjahresergebnisse von insgesamt 173 Unternehmen.

I. Gesamtsituation

Im gleichen Zeitraum des Vorjahres kann die gesamte Branche vor dem Hintergrund einer ungleichmäßigen Markterholung als „K“-förmige Differenzierung beschrieben werden. Diese Differenzierung zeigt sich in allen Bereichen. Im Markt gibt es eine Spaltung zwischen dem Binnenmarkt und dem Exportmarkt, eine Nord-Süd-Spaltung innerhalb des Binnenmarkts, eine Divergenz zwischen entwickelten und aufstrebenden Volkswirtschaften im Exportmarkt sowie eine Spaltung zwischen allgemeinen und Nischenmärkten; im Bereich der Unternehmensführung gibt es eine Divergenz zwischen Angebot und Nachfrage, zwischen Umsatz und Gewinn, zwischen führenden Unternehmen und kleinen und mittleren Unternehmen sowie zwischen den Gewinnmargen von Unternehmen in der Lieferkette stromaufwärts und stromabwärts.

Angesichts der anhaltenden Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die globale Wirtschaft und Gesellschaft sowie einer zunehmend angespannten und komplexen externen Lage hat sich das Jahr 2022 eröffnet und bringt der Beleuchtungsbranche beispiellose Herausforderungen mit sich. Zu Beginn von 2022 waren alle Beteiligten in der Branche voller Zuversicht, doch der im März beginnende landesweite Wiederaufleben der Pandemie verursachte nicht nur verschiedene Unterbrechungen beim Personenverkehr, bei Logistik und Geldflüssen, sondern traf auch das Vertrauen sowohl im Produktions- als auch im Verbrauchssektor schwer. In gewisser Hinsicht waren die Schwierigkeiten, denen sich 2022 gegenüberstand, größer als zu Beginn von 2020; während Lieferprobleme im Jahr 2020 im Vordergrund standen, sah sich die Beleuchtungsbranche in diesem Jahr in Bezug auf Angebot, Nachfrage und Erwartungen mit beispiellosen Hindernissen konfrontiert. Im Gegensatz zur „K-förmigen“ Spaltung des Vorjahres könnte der Markt dieses Jahr eine „U-förmige“ Erholung zeigen, was bedeutet, dass die anschließende Erholung langsamer verläuft, mit geringerer Intensität, und weiterhin erhebliche Unsicherheiten bezüglich der Aussichten bestehen.

受到病毒新变种不断侵扰和区域地缘冲突局势拖累全球市场需求的修复；同时通胀的居高不下对终端需求产生抑制作用；疫情带动高增的“防疫”和“宅经济”概念相关产品需求已冲高回落；海外客户2021年同期基于对“缺芯少料”趋势的预判进而“超前超量”下单，所产生的大量积压库存对2022年新订单采购有所遏制；其他制造国进一步推动复工复产的进程，弱化了中国制造对外的“转移替代”效应等因素的影响。2022年上半年，照明行业出口总体上呈现“量减价增”的形势，需求收缩虽然导致了出口数量下滑近20%，但出口金额达到了290亿美元，同比下降仅-0.25%，通胀带来的价格因素支撑了出口金额维持稳定。对出口企业来说，部分利好因素在于上半年汇率有利，同时原料与物流成本高位有所回落。

Im ersten Halbjahr 2022 lagen die Hauptprobleme des Binnenmarktes darin, dass aus Sicht des Angebots die Beleuchtungsbranche insgesamt ein Überangebot mit einer strukturellen Überkapazität der Produktionskapazität aufwies; während sie den starren Anstieg der Vorleistungskosten wie Materialien, Logistik, Arbeitskräfte, Boden und Energie trug, hatte die wiederkehrende innere Epidemie einen erheblichen negativen Einfluss auf die Produktionskapazität und die Lieferkettenverbindung relevanter Unternehmen. Aus Sicht der Nachfrage war der Immobiliensektor schwach, die Schrumpfung der lokalen Finanzen zog die Investitionen stark zurück; die anhaltende Pandemie traf weiterhin die Einkommen und Beschäftigung der Haushalte, was zu einer langsamen Erholung der B2C-Kundenbedürfnisse führte; im Bereich der Bauprojekte (B2B) wurden Projekte aufgrund von Pandemiebeschränkungen verzögert oder gestoppt, und ihre Rolle als Investitionsmotor hat sich noch nicht vollständig entfaltet. Unter diesem Einfluss war die Leistung des Binnenmarktes der Beleuchtungsbranche im ersten Halbjahr 2022 relativ schwach und sank Im Jahresvergleich (YoY) um 7,50 %.

II. Bereich der Beleuchtungsanwendungen

Aus Sicht des Beleuchtungsgeschäfts (ohne Scheinwerfer für Fahrzeuge) stimmen die Leistungsentwicklungen und die allgemeinen Trends bei Inlands- und Auslandsumsätzen im Wesentlichen überein. Von 37 Unternehmen verzeichneten 22 einen Umsatzrückgang im Jahresvergleich (YoY), was fast 60 % entspricht, während die Bruttomarge bei 27 Unternehmen sank und einen hohen Wert von 73 % erreichte. Acht Unternehmen meldeten Verluste, was über 20 % liegt. Die Gewinnerzielung wird zunehmend schwieriger, während Verluste leichter entstehen. Erwähnenswert ist, dass Hao Yang Shares, ein Marktführer im Bereich Bühnen- und Veranstaltungstechnikbeleuchtung, ein Umsatzwachstum von über 200 % und ein Gewinnwachstum von über 400 % erzielte. Dieser explosive Anstieg der Leistung übertraf sogar das Niveau vor der Pandemie und spiegelt wider, dass bis zur ersten Hälfte 2022 die meisten Länder in eine Phase der Normalisierung der COVID-19-Kontrolle eingetreten waren und die Beschränkungen für künstlerische Großveranstaltungen weiter gelockert wurden, was zu einer deutlichen Erholung des Marktes für Veranstaltungstechnik führte.

Der Automobilbeleuchtungsmarkt ist aufgrund seiner hohen Marktrenditen, seines beträchtlichen Entwicklungspotenzials und eines relativ rationalen Preiswettbewerbs kürzlich zu einem heißen Thema in der Branche geworden. Dieses Segment zeigte auch im ersten Halbjahr eine relativ gute Leistung; 8 von 9 Unternehmen verzeichneten einen Umsatzanstieg im Jahresvergleich (YoY). Mit dem Schub durch den Trend zu neuen Energiefahrzeugen stellt der Automobilbeleuchtungs-Nischenmarkt, der erhebliche Hürden in Technologie, Patenten, Zertifizierung und Marktzugang erfordert, eine gute Richtung für einige Beleuchtungsunternehmen mit entsprechender Grundstärke dar, die eine differenzierte Entwicklung anstreben. Seine intelligente, vernetzte, digitale und personalisierte Entwicklung ist ebenfalls ein unvermeidlicher Trend.

Im Bereich der netzunabhängigen Beleuchtungsgeschäfte sind die Umsätze der meisten Unternehmen gesunken. Ein weiteres auffälliges Problem ist, dass selbst führende Unternehmen im Bereich der netzunabhängigen Beleuchtung seit langem von niedrigen Bruttomargen betroffen sind.

Unter den 43 Unternehmen für Lichtanwendungen an der neuen dritten Börse ging der Umsatz im Jahresvergleich bei 26 Unternehmen zurück, was über 60 % ausmacht, wobei 18 Unternehmen Verluste verzeichneten, was einem hohen Anteil von 42 % entspricht. spiegelt die aktuelle Realität wider, dass KMU in der Branche im Vergleich zu führenden Unternehmen schwierigere Zeiten erleben.

III. Epitaxie-Chip-Segment

Aus Sicht der Epitaxie-Chip-Geschäftstätigkeit verzeichneten unter den 9 börsennotierten Unternehmen (Börsengang IPO) die Umsätze im Jahresvergleich (YoY) bei bis zu 6 Unternehmen einen Rückgang, was zwei Drittel entspricht; auch die Bruttomarge im Jahresvergleich (YoY) sank bei 6 Unternehmen, ebenfalls zwei Drittel, während die Anzahl der Verlustunternehmen bis auf 4 stieg. Dies steht in starkem Kontrast zur durchweg roten Entwicklung des gesamten vorgelagerten Sektors im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, hauptsächlich aufgrund einer umfassenden Nachfragekontraktion im nachgelagerten Bereich. Für den derzeit hochkonzentrierten Epitaxie-Chip-Sektor wird die Vertiefung der Branchenbündelung und Integration weiterhin fortgesetzt werden. Die Schwerpunkte für die führenden Hersteller im vorgelagerten Bereich bleiben die Senkung der Lagerbestände, die Innovation neuer Technologien, die Erschließung neuer Anwendungsszenarien, die Anpassung der Produktstruktur und die Stärkung der nachhaltigen Rentabilität.

IV. Abschnitt Gehäuseaufbau

Im Hinblick auf das Gehäuseaufbau-Geschäft verzeichnete nur 1 der 15 Unternehmen einen Umsatz im Jahresvergleich (YoY), während über 93 % einen Rückgang verzeichneten. Die Bruttomarge sank bei 12 Unternehmen, was 80 % entspricht. Es gab 5 Verlustunternehmen, was einem Drittel des Gesamten entspricht. Das einzige Unternehmen, das Wachstum erzielte, war die Sanan-Tochtergesellschaft Lumileds, die in den letzten Jahren kontinuierlich in differenzierte Nischenmärkte wie Projektion, Taschenlampen, medizinische Anwendungen, UV, IR, Pflanzenbeleuchtung und Bühnenbeleuchtung expandiert hat und nun erhebliche Ergebnisse erzielt.

Unter den 14 Verpackungsbetrieben der neuen dritten Börse ging der Umsatz im Jahresvergleich (YoY) bei 12 Betrieben zurück, was 86 % entspricht; die Bruttomarge sank bei 11 Betrieben, was 79 % entspricht; und die Anzahl der Verlustbetriebe erreichte sogar 7, was bedeutet, dass die Hälfte der Betriebe Verluste macht.

Im Gehäuseaufbau-Bereich mit hoher Industrie-Konzentration spiegeln die Leistungen führender Verpackungsfirma am anschaulichsten den Rückgang der Nachfrage auf dem nachgelagerten Markt wider. Verpackungsfirma setzen weiterhin ihre Positionierung in neuen Geschäftsbereichen mit hohem Mehrwert fort. Im Bereich der Allgemeinbeleuchtung liegt der Fokus auf Richtungen mit hoher Lichtausbeute, hoher Farbqualität, vollem Spektrum, zirkadianem Licht und gesundem Licht, wobei Produkte der mittleren und unteren Preisklasse reduziert werden; im Bereich der Spezialbeleuchtung wird mehr Aufmerksamkeit auf Hochleistungsanwendungen wie Automobil-, Landwirtschafts-, Industrie-, Straßen-, Bergbau- und Veranstaltungsortbeleuchtung gelegt; zusätzlich werden Anstrengungen in anderen Nischenbereichen unternommen, darunter Infrarot, Ultraviolett, Laser, Mini/Micro LED und Li-Fi.

5. Begleitende Module

Im Hinblick auf das Stromversorgungsgeschäft in anderen unterstützenden Sektoren ging der Umsatz im Jahresvergleich (YoY) bei 4 von 7 Unternehmen um 57 % zurück, und die Bruttomarge sank ebenfalls bei denselben 4 Unternehmen, ebenfalls um 57 %.

Im Bereich der IC-Geschäfte in anderen unterstützenden Sektoren wuchs der Umsatz im Jahresvergleich (YoY) nur bei 1 Unternehmen und die Bruttomarge im Jahresvergleich (YoY) nur bei 2 Unternehmen. Dies steht in starkem Kontrast zum Vorjahreszeitraum, als der globale Chipmangel und die beschleunigte Inlandsersetzbarkeit zu einem historischen Wachstum der Ergebnisse einer Vielzahl von IC-Chip-Unternehmen führten; der Zyklus ist für niemanden vermeidbar.

In anderen unterstützenden Geschäftsbereichen wie Rohstoffen, Bauteilen, Zubehör und Geräten verzeichneten insgesamt 16 Unternehmen bei 8 davon einen Umsatzrückgang im Jahresvergleich (YoY), während die Bruttomarge bei bis zu 63 % der Unternehmen im Jahresvergleich (YoY) sank. Ein unverkennbarer Trend ist, dass der Wettbewerb zwischen Unternehmen der Beleuchtungsindustrie in Zukunft zunehmend als Wettkampf zwischen Lieferketten-Systemen ausfallen wird, wobei die begrenzte bestehende Nachfrage schrittweise auf hochwertige Produktionskapazitäten mit überlegenen Fähigkeiten zur Steuerung der Lieferkette konzentriert werden wird.

Die Situation der Unternehmen im Zusammenhang mit dem Neuen Dritten Markt ist ähnlich: Die Hälfte verzeichnete einen Rückgang ihres Umsatzes und ihrer Bruttomarge im Jahresvergleich, während die Verlustunternehmen fast ein Drittel der Gesamtzahl ausmachten.

VI. Bereich Beleuchtungstechnik

Abschließend betrachtet das Geschäft im Bereich der Beleuchtungstechnik (einschließlich der neuen dritten Börse); insgesamt berichteten 16 relevante Unternehmen, die an den Aktien A und der neuen dritten Börse gelistet sind, dass ihre Umsatz aus dem Beleuchtungstechnik-Geschäft im ersten Halbjahr 2022 im Jahresvergleich zurückgegangen ist; bis zu 13 von ihnen, was über 80 % entspricht, verzeichneten solche Rückgänge, wobei 7 davon einen Rückgang von mehr als 50 % aufwiesen. Die Gewinne sanken bei 11 Unternehmen, was fast 70 % entspricht; gleichzeitig wiesen 7 Unternehmen Verluste auf, was 44 % der Gesamtzahl entspricht.

Im ersten Halbjahr 2022 befand sich der Beleuchtungstechnik-Sektor, der zuvor sowohl von politischen Maßnahmen als auch von der Pandemie getroffen worden war, erneut in einer Rezession. Wiederholte lokale Ausbrüche führten zu Verzögerungen bei den Projektbauarbeiten, blockierten die Abnahmeverfahren und behinderten die Markterschließung. Darüber hinaus haben das Verbot für Superhochhäuser und die Energieverbrauchskontrollen Druck zur Stromersparnis ausgeübt, was seine weitere Entwicklung在一定程度上 eingeschränkt hat. Obwohl relevante börsennotierte Unternehmen zahlreiche Anstrengungen in Bezug auf die Projektauswahl, das Eintreiben offener Forderungen und die Unternehmenstransformation unternommen haben, bleibt unter den aktuellen Umständen die Transformation großer Ingenieurunternehmen in Richtung kultureller Nachtbesichtigungen und Smart-City-Bau „ein langer und beschwerlicher Weg“.

Für weitere Analysen zur Halbjahresleistung börsennotierter Unternehmen im Zusammenhang mit der Lieferkette der Beleuchtungsindustrie im Jahr 2022 lesen Sie bitte die Ausgabe Nr. 5 des Journals der China Association of Lighting Industry (中国照明电器协会) „China Lighting

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