Sanan Optoelectronics diskutiert Preisschwankungen bei LED-Chips, Produktionskapazität, Auftragsvolumen und zukünftige Geschäftsschwerpunkte

Am 18. Mai erklärte Sanan Optoelectronics (600703.SH) auf der Jahresabschlusskonferenz 2021:

Übersicht

1 Der Gesamte Umsatz des Unternehmens im Jahr 2021 betrug 12,572 Milliarden Yuan und stammte aus LED-Epitaxie-Chips, integrierten Schaltkreisen, LED-Anwendungsprodukten, dem Verkauf von Materialabfällen sowie Mieteinnahmen und anderen Einnahmen mit Anteilen von jeweils 51,99 %, 12,20 %, 12,66 %, 20,99 % und 2,17 %.

2 Der Auftragswert des Unternehmens im Jahr 2022 betrug etwa 220 Millionen US-Dollar pro Monat (umgerechnet mit einem Wechselkurs von 6,5); die Nachfrage nach Mini LED ist stark.

Das Projekt Hunan Sanan befindet sich derzeit im Bau; die bestehende Produktionskapazität strebt an, vor Juli 2022 die volle Kapazität zu erreichen.

4 Sanan Optoelectronics wies ebenfalls darauf hin, dass die Preise für herkömmliche LEDs derzeit stabilisiert sind und praktisch keinen Spielraum für weitere Rückgänge bieten.

Sanan Optoelectronics ist eine führende inländische Lieferkette für integrierte Schaltkreise aus Verbindungshalbleitern

Das Unternehmen mit der umfassendsten und führenden Layout-Struktur

Sanan Optoelectronics, als führender Hersteller von LED-Chips, hat seine F&E-Investitionen kontinuierlich erhöht und seine Expertise in der Mini/Micro-LED-Technologie vertieft. Das Unternehmen ist hauptsächlich in Forschung, Entwicklung, Produktion und Vertrieb von Verbindungshalbleitermaterialien und -bauelementen tätig, wobei Epitaxie-Wafer und Chips auf Basis neuer Verbindungshalbleitermaterialien wie GaN, GaAs, SiC, InP, AlN und Saphir sein Kerngeschäft darstellen.

Laut den vorläufigen Aufträgen, die Sanan Optoelectronics Ende 2021 erhalten hat, beträgt der Auftragswert des Unternehmens im Jahr 2022 etwa 220 Millionen US-Dollar/Monat (umgerechnet mit einem Wechselkurs von 6,5), was auf eine starke Marktnachfrage hinweist . Da die Mini-LED-Anzeigetechnologie breite Anerkennung gefunden hat, führen Endkunden weiterhin neue Mini-LED-Produkte ein, beschleunigen die Industrialisierung und kommerzielle Umsetzung, während die Marktdurchdringung der Produkte weiter steigt; durch kontinuierliche Marktexpansion wird das Unternehmen weiterhin mehr hochwertige Kunden und Auftragsressourcen gewinnen . Mit der schrittweisen Steigerung der Produktionskapazität werden die Stückkosten jedes Produkts effektiv kontrolliert, was zu einer stärkeren Produktwettbewerbsfähigkeit führt.

Gleichzeitig ist Sanan Optoelectronics das vollständigste und führende Unternehmen bei der Gestaltung der heimischen Lieferkette für integrierte Schaltungen aus Verbindungshalbleitern. Das Unternehmen erwähnte auf der Ergebnispräsentation, dass verschiedene Geschäftsbereiche in Bereichen wie Mikrowellen-RF, Leistungselektronik und optischer Kommunikation schnell voranschreiten.

Neue Projekte in Quanzhou, Hubei und Hunan schreiten stabil voran

Drei Produktionslinien geben schrittweise frei

(1) Forschungs- und Entwicklungsprojekt sowie Industrialisierungsprojekt für Halbleiter der Firma Sanan Optoelectronics Semiconductor Technology Co., Ltd. in Quanzhou . Das Projekt konzentriert sich hauptsächlich auf die Geschäftsbereiche Galliumnitrid (GaN), Galliumarsenid und Spezialgehäuseaufbau. Die geplante Gesamtinvestition beträgt ca. 13,8 Milliarden Yuan (einschließlich Nutzungsrechte für Grundstücke). Nach Erreichen der vollen Produktionskapazität wird das Projekt eine jährliche Produktionsmenge von ca. 8,92 Millionen Wafern hinzufügen (entsprechend 4,46 Millionen Wafern/Jahr für Flip-Chip- und Vertikalprodukte) sowie eine Spezialgehäuseaufbau-Kapazität von 8.72KKK/Jahr.

Aufgrund der kombinierten Auswirkungen der COVID-19-Pandemie und des Angebots-Nachfrage-Ungleichgewichts auf dem Markt für Halbleiterausrüstung hat sich die Lieferzeit der für die betreffenden Produktionslinien erforderlichen Produktionsgeräte verzögert. Darüber hinaus werden einige Hochleistungsproduktionslinien gemäß kundenspezifischen Anpassungsstandards errichtet, was den Gesamtfortschritt des Projekts beeinträchtigt hat. Infolgedessen wurde die Realisierung der Vorteile noch nicht wie erwartet erreicht. Mit fortschreitender Installation und Inbetriebnahme der Produktionslinien wird die Realisierung der Vorteile jedoch beschleunigt.

(2) Sanan Optoelectronics Hubei Co., Ltd. ist hauptsächlich mit Epitaxie-Wafern und Chips für Mini/Micro LED sowie der Tiefenverarbeitung von Chips usw. beschäftigt. Die Gesamtinvestition beträgt 12 Milliarden Yuan (einschließlich Nutzungsrechte für Grundstücke und Betriebskapital), die gesamte Baufläche beträgt 477.700 Quadratmeter. Nach Erreichen der vollen Produktionskapazität des Projekts wird eine jährliche Chipproduktionskapazität von etwa 2,36 Millionen Stück (äquivalent zu 4-Zoll-Wafern) und eine jährliche Verpackungsproduktionskapazität von 84.000 Einheiten für 4K-Displays hinzugefügt.

Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2021 hatte Hubei Sanan eine Baufläche von 250.000 Quadratmetern abgeschlossen, wobei 230.000 Quadratmeter bereits ausgestattet waren; weitere 20.000 Quadratmeter befinden sich noch in der Renovierungsphase. Das Projekt verfügt über Anlagevermögen im Wert von 858 Millionen Yuan und Baufortschritte im Wert von 412 Millionen Yuan, mit einer Produktionskapazität von 65.000 Wafern pro Monat und 806 Mitarbeitern. Das Projekt befindet sich derzeit in der Bauphase, und die anfängliche Produktionskapazität wird schrittweise freigegeben.

(3) Das Industrialisierungsprojekt für Halbleiter der Firma Hunan Sanan Semiconductor Co., Ltd. konzentriert sich hauptsächlich auf Forschung und Entwicklung sowie die industrielle Umsetzung von Halbleitermaterialien der dritten Generation wie Siliziumkarbid und siliziumbasiertem Galliumnitrid und umfasst die Lieferkette vom Kristallwachstum—Herstellung des Substrats—Epitaxie—Chip-Herstellung—Gehäuseaufbau. Die gesamte Grundstücksfläche beträgt etwa 1.000 Mu, die gesamte bebaute Fläche übersteigt 500.000 Quadratmeter. Die Gesamtinvestition beläuft sich auf 16 Milliarden Yuan (einschließlich Nutzungsrechte für Grundstücke und Betriebskapital). Nach Erreichen der vollen Produktionskapazität wird das Projekt eine jährliche Produktionskapazität von etwa 360.000 Wafern unterstützen.

Bis zum Ende des Geschäftsjahres 2021 hat Hunan Sanan ein Fabrikgebäude mit einer Fläche von 297.000 Quadratmetern in Betrieb genommen. Das Projekt verfügt derzeit über Anlagevermögen in Höhe von 1,209 Milliarden Yuan und Bauvorhaben in Höhe von 847 Millionen Yuan, mit einer Produktionskapazität für SiC von 3.000 Wafern pro Monat und einer Produktionskapazität für GaN auf Siliziumbasis von 1.000 Wafern pro Monat. Die Zahl der Beschäftigten übersteigt 1.100 Personen, und die Produktionskapazität wird schrittweise freigesetzt. Das Projekt befindet sich noch im Baustadium; die bestehende Kapazität soll vor Juli 2022 vollständig ausgelastet werden.

Sanan Optoelectronics erklärte, dass die neuen Projekte des Unternehmens eine anhaltende Hochlaufphase durchlaufen werden. Während dieser Phase wird die Rentabilität der neuen Projekte aufgrund von Faktoren wie neuer Abschreibung aus der Umwandlung von Bauvorhaben in Anlagevermögen sowie kontinuierlichen Investitionen in frühere damit verbundene Kosten noch nicht vollständig sichtbar sein. Mit steigender Auslastung der Produktionskapazität in späteren Phasen wird sich die Rentabilität deutlich verbessern.

Traditionelle LED-Preise haben praktisch keinen Raum für weitere Senkungen

Erhöhen Sie den Anteil hochwertiger Produktstrukturen wie Mini/Micro LED und Pflanzenbeleuchtung

Es ist erwähnenswert, dass der erste Quartalbericht von Sanan Optoelectronics zeigt, dass der Umsatz des Unternehmens im Jahr 2022 bei 3,107 Milliarden Yuan lag, ein Anstieg im Jahresvergleich von 14,35 %, aber der Reingewinn, der den Aktionären des börsennotierten Unternehmens zusteht, 429 Millionen Yuan betrug, ein Rückgang im Jahresvergleich von 22,94 %, was zu einem Phänomen führte, bei dem die Umsätze stiegen, ohne dass sich der Gewinn erhöhte. Als Antwort darauf erklärte Sanan Optoelectronics, dass dies auf erhebliche neue Abschreibungen und Wertminderungen von Anlagevermögen aufgrund zusätzlicher Produktionslinieninvestitionen zurückzuführen sei und da die Freigabe der Projektkapazität und die Realisierung von Einnahmen eine gewisse Zeit benötigen, was zu kurzfristigen erheblichen Verlusten führte. In Zukunft wird sich die operative Leistung kontinuierlich verbessern, wenn die Kapazität weiter freigegeben wird und die Verkaufserlöse kontinuierlich realisiert werden.

In Bezug auf die Leitlinien zu den Preisschwankungen von LED-Chips in diesem Jahr erklärte Sanan Optoelectronics, dass die Preise für herkömmliche LEDs stabilisiert sind und es praktisch keinen Spielraum für weitere Rückgänge gibt. Die Verschmelzung technologischer Veränderungen bringt neue Chancen für die Branchenentwicklung. Zusammen mit der schrittweisen Kontrolle der globalen Pandemie und der Erholung der Lieferketten haben innovative LED-Technologien und -Anwendungen, vertreten durch Mini/Micro LED, Automotive-LED, Pflanzenbeleuchtung LED und UV/IR-LED, als treibende Kraft für eine neue Welle des Branchenwachstums gedient.

Sanan Optoelectronics wies ebenfalls darauf hin, dass Schwankungen der Rohstoffpreise einen gewissen Einfluss auf die Produktkosten des Unternehmens haben werden. Das Unternehmen hat jedoch bereits einige Rohstoffe innerhalb seiner vorhersehbaren Bestellungen vorab gelagert, um die Auswirkungen von Marktpreisschwankungen auf die Produktionskapazität und die Kosten zu mildern. Das Unternehmen führt seine Geschäftstätigkeit weiterhin im Rahmen seines strategischen Entwicklungsplans durch, steigert seinen Marktanteil im traditionellen LED-Bereich stetig, optimiert die Produktionsprozesse, senkt die Produktionskosten und stabilisiert sowie verbessert die Bruttomarge; fördert aktiv die Aktualisierung des Anteils hochwertiger Produktstrukturen, beschleunigt die Versandmengen in Nischensegmenten, erhöht die Marktdurchdringung, steigert schnell die Bruttomarge des Unternehmens und stärkt die Kernwettbewerbsfähigkeit von Sanan Optoelectronics in der LED-Branche.

Als Nächstes wird das Unternehmen, während es sein traditionelles LED-Geschäft stabilisiert, einerseits die Struktur hochwertiger Produkte anpassen und deren Anteil erhöhen, um die Bruttomarge zu steigern; andererseits wird es integrierte Geschäftsfelder für HF-Vorverstärker, Leistungselektronik, optische Kommunikation und Filter auf Basis von Verbindungshalbleitern intensiv vorantreiben . Derzeit hat die Zusammenarbeit des Unternehmens mit Schlüsselkunden im Bereich der neuen Energiefahrzeuge bei SiC-MOSFETs für den Automobilbereich bedeutende Durchbrüche erzielt. Der Markt für neue Energiefahrzeuge ist der Kernanwendungsmarkt und ein wichtiger Wachstumstreiber für die Produktlinie der Leistungselektronik und wird in den kommenden Jahren ein herausragender Umsatzwachstumspunkt für das Unternehmen sein .

Der Vorsitzende von Sanan Optoelectronics, Lin Zhiqiang, erklärte, dass das Unternehmen seine Kernaktivität weiterhin im Rahmen seiner Unternehmensstrategie entwickeln wird und sich der Forschung, Produktion und Anwendung neuer Halbleitermaterialien und -bauelemente wie GaN, GaAs, SiC, InP, AlN und Saphir widmen wird. Dabei wird die Produktstruktur aktiv modernisiert und transformiert, die führende Position im Bereich der Verbindungshalbleiter kontinuierlich gestärkt und ein halbleitender Hersteller mit internationaler Wettbewerbsfähigkeit angestrebt.

Im Jahr 2022 wird das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit konsequent entlang seiner strategischen Ziele durchführen. Einerseits wird es die F&E-Investitionen erhöhen, die Produktionsprozesse optimieren und die Produktstruktur aktiv für Upgrades anpassen , wodurch der Anteil hochwertiger Produkte wie Mini/Micro LED, Kraftfahrzeugprodukte, Pflanzenbeleuchtung, Infrarot/Ultraviolett usw. erhöht wird, um seine führende Position in der LED-Branche kontinuierlich zu festigen. Andererseits wird es sich an der nationalen Strategie zur Entwicklung integrierter Schaltkreise orientieren, aufbauend auf seinen technischen Forschungserfahrungen und -vorteilen im Bereich der Verbindungshalbleiter, das Geschäft mit integrierten Schaltkreisen aus Verbindungshalbleitern kräftig ausbauen, um den Marktanteil des Unternehmens schnell zu steigern. Die nächsten 2-3 Jahre sind eine entscheidende Phase für die Entwicklung des Unternehmens; das Unternehmen wird sich auf die schnelle Expansion des Geschäfts mit integrierten Schaltkreisen und die kontinuierliche Verbesserung des Anteils hochwertiger LED-Produktstrukturen konzentrieren. Zu diesem Zweck hat das Unternehmen alle notwendigen Vorbereitungen getroffen; die frühe Kundenakquise wird schrittweise verbessert, und die geplante Kapazitätsaufstellung ist bereits in Umsetzung.