Jinduo Investments blitzschnelle Aufstockung der Hongli Zhihui-Anteile, Luzhou-Staatskapital wird tatsächlicher Kontrolleur

Am Abend des 12. November gab Hongli Zhihui (300219) bekannt, dass Jinduo Investment, der größte Aktionär des Unternehmens, seine Beteiligungen vom 19. Juli bis zum 9. November über den Sekundärmarkt um insgesamt 35,6796 Millionen Aktien aufgestockt hat, was 5% des gesamten Aktienkapitals des Unternehmens entspricht.

Durch diese Eigenkapitalveränderung hält Jinduo Investment nun kumulativ 26,38% der Unternehmensanteile. Vor dieser Aufstockung befand sich Hongli Zhihui in einer Situation ohne kontrollierenden Aktionär und ohne tatsächlichen Kontrolleur. Nach dieser Aufstockung wurde Jinduo Investment zum kontrollierenden Aktionär des Unternehmens, und das Vermögensaufsichtskomitee der Stadt Luzhou wurde zum tatsächlichen Kontrolleur des Unternehmens.

Von der Übernahme der Anteile des größten Aktionärs von Hongli Zhihui bis hin zum schrittweisen Werden zum kontrollierenden Aktionär durch Aufstockungen kann eine Reihe von Maßnahmen von Jinduo Investment als blitzschnell bezeichnet werden.

Im Juli dieses Jahres erlebte Hongli Zhihui gerade einen Wechsel des größten Aktionärs. Li Guoping, der ehemalige größte Aktionär und Vorsitzende des Unternehmens, und Ma Chengzhang, der zweitgrößte Aktionär, übertrugen ihre jeweiligen Anteile an die Jinduo Investment. Anschließend erhöhte die Jinduo Investment vom 25. Juni bis 17. Juli ihre Beteiligungen durch Blockgeschäfte und zentrale Gebotsverfahren weiter und erwarb kumulativ 21,38 % der Anteile von Hongli Zhihui.

Am 19. Juli dieses Jahres kündigte Jinduo Investment an, ihre Beteiligungen an Hongli Zhihui innerhalb von 12 Monaten ab dem 19. Juli zu erhöhen, mit einer Erhöhungsquote von nicht weniger als 1 % und nicht mehr als 3,5 % des gesamten Grundkapitals des Unternehmens. Am Abend des 4. November gab das Unternehmen eine Bekanntmachung heraus, in der es hieß, dass Jinduo Investment diesen Plan zur Erhöhung der Beteiligungen abgeschlossen habe. Während dieses Zeitraums wurden kumulativ 24,9527 Millionen Aktien erworben, was 3,5 % des gesamten Grundkapitals entspricht, womit der Erhöhungsplan gerade an der „Obergrenze" abgeschlossen wurde. Bis dato ist der Beteiligungsanteil von Jinduo Investment auf 24,88 % gestiegen.

Jedoch scheint Jinduo Investment der Beteiligungsanteil immer noch nicht ausreichend zu sein. Am selben Tag des Abschlusses der oben genannten Erhöhung kündigte sie eine neue Phase des Erhöhungsplans an und beabsichtigt, innerhalb von 6 Monaten weiterhin 3 % bis 5,12 % der Unternehmensanteile zu erwerben. Jinduo Investment erklärte, dass diese zusätzliche Erhöhung hauptsächlich auf dem Vertrauen in die zukünftige Geschäftsentwicklung des Unternehmens und der Anerkennung des inneren Werts des Unternehmens beruhe.

Anschließend erhöhte Jinduo Investment innerhalb von nur 5 Handelstagen vom 5. bis 9. November kontinuierlich ihre Beteiligungen an Hongli Zhihui um 1,5 %. In Kombination mit den zuvor vom 19. Juli bis 2. November bereits erhöhten 3,5 % der Anteile wurde damit die 5 %-Schwelle für die „Pflichtmitteilung" (meldepflichtige Schwelle) ausgelöst.

Aus den Geschäftsregisterdaten geht hervor, dass Jinduo Investment eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Luzhou Laojiao (000568)-Gruppe ist, wobei die letztendliche Kontrolle bei der Staatlichen Behörde zur Überwachung und Verwaltung von Staatsvermögen der Stadt Luzhou liegt. Dabei untersteht der Luzhou Laojiao-Gruppe das bekannte Brauunternehmen Luzhou Laojiao (000568).

Die Finanzdaten zeigen, dass Jindo Investment Ende September 2018 über ein Gesamtvermögen von 4,896 Milliarden Yuan und ein Nettovermögen von 889 Millionen Yuan verfügte und von Januar bis September dieses Jahres einen Nettogewinn von 212 Millionen Yuan erzielte. Die Luzhou-Laojiao-Gruppe erzielte 2017 einen Umsatz von 14,923 Milliarden Yuan und einen Nettogewinn von 4,128 Milliarden Yuan; von Januar bis September 2018 einen Umsatz von 14,610 Milliarden Yuan und einen Nettogewinn von 4,021 Milliarden Yuan. Ende September 2018 beliefen sich die Gesamtaktiva der Luzhou-Laojiao-Gruppe auf 93,766 Milliarden Yuan und das Nettovermögen auf 36,988 Milliarden Yuan.

Jindo Investment erklärte, dass diese Aktienaufstockung auf dem Vertrauen in die zukünftige Geschäftsentwicklung des börsennotierten Unternehmens und der Anerkennung des inneren Wertes des börsennotierten Unternehmens beruhe. Durch diese Aktienaufstockung werde das Unternehmen die Kontrolle über das börsennotierte Unternehmen erlangen und dessen kontinuierliche und stabile Entwicklung aufrechterhalten. Bezüglich des Beteiligungsplans für die nächsten 12 Monate erklärte Jindo Investment, dass es den zuvor angekündigten Aktienaufstockungsplan von nicht weniger als 3 % und nicht mehr als 5,12 % weiterhin umsetzen werde, und wies darauf hin, dass nach Abschluss der oben genannten Aktienaufstockung die Möglichkeit einer weiteren Aufstockung der Unternehmensanteile nicht ausgeschlossen werde.

Gleichzeitig betonte Jindo Investment, dass es keine Pläne gebe, das Hauptgeschäft von Hongli Zhihui zu ändern oder wesentliche Anpassungen daran vorzunehmen. Tatsächlich habe Jindo Investment, als es zunächst die Unternehmensanteile übernommen habe, erklärt, dass dies aus der Anerkennung der bisherigen Leistungen und der Branchenstellung des Unternehmens im Bereich der LED-Verpackung erfolgte, und habe gleichzeitig Zustimmung zum langfristigen Entwicklungsplan der drei vom Unternehmen gebildeten Hauptgeschäftsbereiche geäußert: LED-Verpackung, LED-Automobilbeleuchtung und Internet-Dienstleistungen für Autobesitzer. Zudem habe es das zukünftige Wachstumspotenzial des Unternehmens und die damit verbundenen Investitionserträge geschätzt.

Aus fundamentaler Sicht ist die Entwicklung von Hongli Zhihui relativ stabil. In den ersten drei Quartalen dieses Jahres erzielte das Unternehmen einen Betriebsertrag von 2,938 Milliarden Yuan, ein Anstieg von 13,89 % gegenüber dem Vorjahr; einen Nettogewinn von 353 Millionen Yuan, ein Anstieg von 35,84 % gegenüber dem Vorjahr.

In letzter Zeit haben verschiedene Investmentinstitutionen bezüglich Hongli Zhihui 'positive Signale gesendet'. Beispielsweise gab Ping An Securities dem Unternehmen in seinem Research-Bericht eine 'Strong Buy'-Bewertung und begründete dies damit, dass die Produktstruktur des Unternehmens weiter optimiert werde, um die Bruttomargen zu verbessern, und die Aussichten des Automobilbeleuchtungsgeschäfts vielversprechend seien; Pacific Securities ist der Ansicht, dass die Drittquartalsergebnisse des Unternehmens die Erwartungen leicht übertroffen hätten, das LED-Fahrzeuglampengeschäft reibungslos verlaufe und die Einführung von Staatskapital ebenfalls eine starke Unterstützung für die Entwicklung des Unternehmens bieten werde.

Im Sekundärmarkt widerspiegelt, hat der Aktienkurs des Unternehmens seit seinem Tiefpunkt am 19. Oktober kumulativ um mehr als 33 % zugelegt.