Umsatzbericht: 2014 wird LED-Beleuchtung 35-40 Milliarden US-Dollar erreichen

　　Die Preise für LED-Beleuchtungsprodukte sinken rasant, und in Kombination mit ihrer Langlebigkeit und Energieeffizienz hat das Preis-Leistungs-Verhältnis von LED-Lampen das von Energiesparlampen deutlich übertroffen. Mit der Umsetzung der nationalen Politik zum Auslaufen von Glühlampen nimmt der LED-Beleuchtungsmarkt Fahrt auf. Internationale Branchengrößen wie Philips und Osram verstärken ihre Bemühungen, LED-Beleuchtungsprodukte zu bewerben und zu verkaufen. Laut Prognosen von Digitimes wird der globale Produktionswert für LED-Beleuchtung im Jahr 2014 35-40 Milliarden US-Dollar erreichen. China verfügt über deutliche lokale Vorteile bei nachgelagerten Anwendungen und Vertriebskanälen, auch die Produktionskapazitäten im Midstream-Verpackungsbereich haben sich nach China verlagert. Obwohl der Anteil vorgelagerter Chips nicht hoch ist, werden technologische und Größenordnungsbarrieren durchbrochen. Wir sind optimistisch hinsichtlich des etwa 3-jährigen schnellen Wachstums, das durch die Explosion des LED-Beleuchtungsmarktes ausgelöst wird. Inländische Chips, Verpackung und Anwendungskanäle werden umfassend profitieren.

Schneller Anstieg der Beleuchtungsdurchdringung, Marktexplosion

　　Die Preise für LED-Beleuchtungsprodukte sinken weiter. Derzeit sind LED-Produkte internationaler Markenhersteller als Ersatz für 40-W-Glühbirnen unter den „Sweet Spot" von 10 US-Dollar gefallen, während Produkte inländischer Hersteller ebenfalls auf etwa 30 RMB gesunken sind. LED-Lampen gewöhnlicher Marken sind bereits auf 12-20 RMB gefallen, was im Wesentlichen mit Energiesparlampen übereinstimmt. In Kombination mit ihrer Langlebigkeit und Energieeffizienz hat das Preis-Leistungs-Verhältnis von LED-Lampen das von Energiesparlampen deutlich übertroffen.

Anfang dieses Jahres begannen die Vereinigten Staaten mit der Umsetzung ihres Glühbirnen-Ausstiegsplans, was den LED-Beleuchtungsmarkt zum Boomen brachte. Internationale Branchengrößen wie Philips und Osram haben ihre Anstrengungen zur Förderung und zum Verkauf von LED-Beleuchtungsprodukten verstärkt. Laut Prognosen von Digitimes wird der globale Produktionswert der LED-Beleuchtung im Jahr 2014 35-40 Milliarden US-Dollar erreichen. Die inländische LED-Chip-, Verpackungs- und nachgelagerte Anwendungslieferkette wurde ebenfalls vom Beleuchtungsmarkt angetrieben und verzeichnete im Vergleich zum Vorjahr ein deutliches Wachstum.

Diagramm: Schnelles Wachstum des globalen LED-Beleuchtungsmarktes

Diagramm: Anhaltendes Wachstum der inländischen LED-Branchenketten

Seit 2014 erholen sich die Branchendaten kontinuierlich. Der führende Index der Hersteller zeigt ausreichendes Vertrauen in den Marktausblick, während die bestehende Produktionskapazität im Vergleich zur vorherigen Periode vorsichtiger ist und die Lagerbestände abgebaut werden. Wir sind der Ansicht, dass die Wachstumsrate zwar im Vergleich zum Vorjahr nachgelassen hat, der Trend zur langsamen Erholung der Branche jedoch unverändert bleibt. Mit Blick auf die zweite Jahreshälfte 2014 werden die Einführung neuer Unterhaltungselektronikprodukte, kontinuierliche Mikroinnovationen bei intelligenten Endgeräten und die Verbreitung tragbarer Geräte Investitionsmöglichkeiten bieten; der Boom des LED-Beleuchtungsmarktes mit vollen Aufträgen in der gesamten Lieferkette und Leistungssteigerungen sind ebenfalls beachtenswert.

　　Da der technologische Fortschritt die Produktionskosten für LEDs kontinuierlich senkt, immer mehr Mittelleistungs-Chips verwendet werden und Marketingaktionen hinzukommen, fallen die Preise für LED-Beleuchtungsprodukte immer schneller. LED-Produkte internationaler Hersteller, die 40-W-Glühbirnen ersetzen, sind bereits unter den „Sweet Spot" von 10 US-Dollar gefallen. Produkte großer inländischer Hersteller sind ebenfalls auf etwa 30 RMB gesunken, während LED-Glühbirnen gewöhnlicher Marken bereits 12-20 RMB kosten und damit im Wesentlichen mit Energiesparlampen übereinstimmen. In Kombination mit ihrer Langlebigkeit und Energieeffizienz ist das Preis-Leistungs-Verhältnis von LED-Glühbirnen dem von Energiesparlampen deutlich überlegen. Mit der Umsetzung der nationalen Politik zum Ausstieg aus Glühbirnen nimmt der LED-Beleuchtungsmarkt Fahrt auf.

Diagramm: Die Preise für LED-Beleuchtungsprodukte fallen rasch

Diagramm: China steigt schrittweise aus Glühbirnen aus

　　Anfang dieses Jahres begannen die Vereinigten Staaten mit der Umsetzung eines Ausstiegsplans für Glühbirnen, was den globalen LED-Beleuchtungsmarkt zum Explodieren brachte. Internationale Großkonzerne wie Philips und Osram

　　verstärken alle ihre Anstrengungen zur Vermarktung und zum Verkauf von LED-Beleuchtungsprodukten. Laut Digitimes-Prognosen wird der globale LED-Beleuchtungsproduktionswert im Jahr 2014 35-40 Milliarden US-Dollar erreichen.

Diagramm: Die Versandgröße von Beleuchtungsprodukten wächst rasch

Diagramm: Der Anteil des Beleuchtungsmarkts am LED-Anwendungsmarkt weitet sich aus

　　LED-Chips, Verpackung und Anwendungen profitieren von der gesamten Industriekette

　　LED-Substrate, Epitaxie-Wafer und Chips gehören zu den vorgelagerten LED-Produkten. Ihre Qualität bestimmt direkt die Qualität der Produkte in der Mitte und am Ende der Wertschöpfungskette. Sie gehören zu technologie- und kapitalintensiven Branchen mit den höchsten Eintrittsbarrieren. Die Anzahl der Unternehmen, die in diesem Bereich tätig sein können, ist am geringsten, und daher erzielen sie höhere Gewinnmargen. Die LED-Verpackungsindustrie ist in der Mitte der Branchenkette positioniert, während Beleuchtungsanwendungen nachgelagert sind und sich direkt an die Verbraucher richten. Generell sind die Eintrittsbarrieren für die Verpackung in der Mitte und für Beleuchtungsanwendungen am Ende der Kette relativ niedrig. Da sich die Anwendungsbereiche von LED ständig erweitern, wächst auch die Marktgröße weiter, aber gleichzeitig ist die Anzahl der teilnehmenden Unternehmen am höchsten und der Wettbewerb am intensivsten.

　　Die Wettbewerbslandschaft der LED-Chip-Branche wird zunehmend stabil. Da der Branchenabschwung der letzten zwei Jahre nachgelassen hat, haben sich die Lücken in Technologie und Größe zwischen den Herstellern vergrößert, und es hat sich im Grunde eine stabile Landschaft unter der Führung von Sanan Optoelectronics, Elec-Tech International, HC SemiTek und Tsinghua Tongfang herausgebildet. Taiwanesische Hersteller haben ebenfalls keine Vorteile in Technologie und Größe, während Kosten und Ausgaben zu einer Belastung für den Betrieb geworden sind und sogar Kooperationsmöglichkeiten mit Herstellern auf dem Festland suchen. Das Umsatzwachstum und die Rentabilität inländischer Chiphersteller verbessern sich weiterhin.

Diagramm: Umsatz der LED-Chip-Hersteller erreicht Talsohle und erholt sich

Diagramm: Bruttomarge der LED-Chip-Unternehmen erholt sich

　　Die Konsolidierungswirkung unter den Verpackungsunternehmen ist ebenfalls deutlich. Da sich Verpackungsunternehmen in der Mitte der Industriekette befinden, haben große Unternehmen in vorgelagerten und nachgelagerten Bereichen stabile Anforderungen an die Größe und Technologie von Kunden oder Lieferanten, was die Verpackungshersteller dazu veranlasst, sich kontinuierlich zu konsolidieren. Begünstigt durch die Einführung des Beleuchtungsmarktes und den Ausstieg taiwanesischer Hersteller aus dem TV-Backlight-Markt erreichen auch die Umsatzgröße und Rentabilität der Verpackungsunternehmen ihren Tiefpunkt und erholen sich.

Diagramm: Umsatz von LED-Verpackungsunternehmen wächst kontinuierlich

Diagramm: Bruttomarge von LED-Verpackungsunternehmen erholt sich vom Tiefpunkt

　　Anwendungskanalunternehmen, die alle vom boomenden LED-Beleuchtungsmarkt angezogen werden, treten in großer Zahl in die Downstream-Produktindustrie ein, was zu intensivem Wettbewerb führt. Branchenführer können weiterhin von der Branchenentwicklung profitieren und ein besseres Wachstum erzielen.

Diagramm: Umsatz von LED-Downstream-Anwendungen wächst schwankend

Diagramm: Bruttomarge von LED-Downstream-Anwendungen zeigt Erholungsanzeichen

　　Die Verbesserung der Wettbewerbsfähigkeit inländischer Hersteller bringt Investitionsmöglichkeiten

　　In der LED-Branche mit ihren Upstream-, Midstream- und Downstream-Bereichen haben Downstream-Anwendungen und -Kanäle offensichtliche lokale Vorteile. Auch das Midstream-Packaging hat sich weitgehend nach China verlagert. Der Anteil der Upstream-Chips ist nicht hoch, aber technologische und Skalenbarrieren werden durchbrochen. Aus den Erkenntnissen über Packaging und Downstream zeigt sich, dass inländische Chiphersteller im Bereich der Klein- und Mittelleistungschips einen geringeren Abstand zu internationalen Großunternehmen haben, und Innenbeleuchtung tendiert zur Verwendung von Klein- und Mittelleistungschips. Daher fordern inländische Chiphersteller auf dem LED-Beleuchtungsmarkt, unterstützt durch staatliche Maßnahmen, internationale Hersteller heraus.

Wir blicken optimistisch auf die rund dreijährige Phase des schnellen Wachstums, die durch den Boom des LED-Beleuchtungsmarktes ausgelöst wird. Inländische Chips, Verpackung und Anwendungskanäle werden umfassend profitieren, allerdings sind die Branchenbewertungen relativ hoch. Wir konzentrieren uns auf hervorragende Unternehmen mit technologischem Fortschritt, Skalenverbesserung und effektivem Management.