LED-Beleuchtung beschleunigt die Konsolidierung; Situation mit „Umsatzwachstum ohne Gewinnwachstum" kurzfristig schwer umkehrbar
Der Markt steht kurz davor, die 100-Milliarden-Yuan-Marke zu durchbrechen, und hat eine weitere Konsolidierungsrunde durchlaufen, dennoch besteht das Dilemma der LED-Beleuchtungsbranche mit "steigenden Umsätzen ohne steigende Gewinne" weiterhin.
Auf der Gaogong Industry Research Emerging Industry Investment Strategy Conference am 19. Februar vertrat Zhang Hongbiao, Direktor des Gaogong LED Industry Research Institute, die Ansicht, dass die LED-Beleuchtungsbranche in diesem Jahr in eine neue Goldene Phase eintreten wird. Er erklärte gegenüber einem Reporter der China Business News gestern, dass das Preis-Leistungs-Verhältnis der LED-Beleuchtung den kritischen Punkt für die breite Marktakzeptanz erreicht hat. In Kombination mit der großflächigen Abschaffung von Glühlampen wird erwartet, dass die Marktgröße für LED-Innen- und Außenbeleuchtung in China in diesem Jahr erstmals 100 Milliarden Yuan übersteigt.
Nach der Fusion von Elec-Tech International mit NVC und der Übernahme von Formosa Epitaxy aus Taiwan durch Sanan Optoelectronics bereitet Tongfang Co. kürzlich die Übernahme von Neo-Neon vor. Die Intensität der Konsolidierung in der LED-Branche wird in diesem Jahr größer sein als im letzten Jahr. Um das chinesische Neujahrsfest herum hat der inländische LED-Chip-Marktführer Sanan Optoelectronics eine Privatplatzierung abgeschlossen und plant, seine LED-Chip-Produktionskapazität zu verdoppeln, in der Erwartung, dass einige kleinere Chiphersteller verdrängt werden.
Zhang Hongbiao prognostiziert, dass die beschleunigte Überlebensfähigkeit des Stärkeren in vorgelagerten Bereichen, die wachsende Beleuchtungsnachfrage in nachgelagerten Bereichen und die beschleunigten Fusionen und Umstrukturierungen in der Branche die drei großen Highlights und Investitionsmöglichkeiten für die LED-Beleuchtungsbranche im Jahr 2014 sein werden.
Innenbeleuchtungsnachfrage wächst weiter
Mit sinkenden Preisen und verbesserter Qualität hat die LED-Beleuchtung begonnen, in gewöhnliche Haushalte Einzug zu halten.
"Das Preis-Leistungs-Verhältnis der LED-Beleuchtung wurde vom Markt akzeptiert und erzeugt eine reale Nachfrage ohne staatliche Förderung. Die Abschaffung von Glühlampen hat eine förderliche Rolle gespielt", sagte Zhang Hongbiao. Der kritische Punkt wurde im letzten Jahr erreicht und wird in diesem Jahr noch deutlicher, da sich der Markt rasant entwickelt.
In den letzten zwei Jahren sind die Preise für LED-Beleuchtung um 60%~80% gesunken, und die Preise werden in diesem Jahr weiter fallen, allerdings wird der Rückgang geringer ausfallen. Derzeit auf dem Markt sind Low-End-LED-Lampen günstiger als Energiesparlampen.
Forschungsdaten von Gaogong LED zeigen, dass der inländische LED-Anwendungsmarkt im letzten Jahr 208,1 Milliarden Yuan erreichte, wobei Innenbeleuchtung 30% ausmachte; bis 2015 wird der Anteil der Innenbeleuchtung weiter auf 41% steigen. Die Innenbeleuchtung ist einer der größten Wachstumstreiber im chinesischen LED-Anwendungsmarkt geworden.
Die schrittweise großflächige Abschaffung von Glühlampen in verschiedenen Ländern hat die Anwendung von LEDs in der Innenbeleuchtung gefördert. Zhang Xiaofei, Präsident des Gaogong Industry Research Institute, schätzt, dass die globale Ersatznachfrage nach 500 Millionen bis 1 Milliarde Glühlampen in diesem Jahr, berechnet mit 3 bis 5 US-Dollar pro LED-Birne, einen bedeutenden Markt darstellt.
Folglich wachsen Chinas LED-Beleuchtungsexporte ebenfalls rapide. Zhang Hongbiao enthüllte, dass im letzten Jahr erstmals chinesische Unternehmen mit LED-Beleuchtungsexporten von über 1 Milliarde Yuan auftraten. Im letzten Jahr gab es 50 chinesische Unternehmen mit LED-Beleuchtungsexporten von über 100 Millionen Yuan, und die Zahl wird voraussichtlich in diesem Jahr 100 übersteigen. Im letzten Jahr gab es 500 chinesische Unternehmen mit LED-Beleuchtungsexporten von über 10 Millionen Yuan, und die Zahl wird voraussichtlich in diesem Jahr über 800 erreichen.
Branchenkonsolidierungswelle noch heftiger
Derzeit gibt es in China 1.500 LED-Verpackungsunternehmen und 13.000 LED-Anwendungsunternehmen. Aufgrund des heftigen Wettbewerbs und sinkender Preise erlebte die LED-Branche im letzten Jahr das Phänomen "steigender Umsätze ohne steigende Gewinne". Mit der Goldenen Phase, die in diesem Jahr beginnt, kann sich diese Situation ändern?
"Diese Situation wird auch in diesem Jahr auftreten, aber sie wird sich verbessern", sagte Zhang Hongbiao. Er glaubt, dass die Branchenkonsolidierung gleichzeitig beschleunigt wird: Da der Markt sich erwärmt, werden Unternehmen, die ihr Angebot nicht rechtzeitig erhöhen konnten, Übernahmen anstreben; einige im letzten Jahr verhandelte Projekte werden auch in diesem Jahr abgeschlossen.
Vor dem Neujahrsfest kündigte Tongfang Co. Pläne an, 51% von Neo-Neon für 700 Millionen Yuan zu übernehmen. Dies ähnelt im Ansatz der Fusion von Elec-Tech International mit NVC Lighting. Zhang Xiaofei glaubt, dass der Unterschied darin besteht, dass Elec-Tech die inländischen Kanäle von NVC schätzte, während Tongfang die Überseekanäle von Neo-Neon schätzt.
Neo-Neon mit Hauptsitz in Jiangmen in der Provinz Guangdong ist ein großer Exporteur von LED-Dekorationsbeleuchtung und machte einst 50% des globalen Marktes für LED-Dekorationsbeleuchtung aus. Zhang Xiaofei sagte gegenüber einem Reporter der China Business News, dass Tongfang in der Vergangenheit stark in LED-Chips investiert habe und die Übernahme von Neo-Neon nun darauf abziele, nachgelagerte "Auslässe" zu eröffnen.
Sanan Optoelectronics schloss um das diesjährige Neujahrsfest herum erfolgreich eine neue Privatplatzierung ab und sammelte 3,3 Milliarden Yuan ein, mit Plänen, seine aktuelle LED-Chip-Produktionskapazität ungefähr zu verdoppeln. Zhang Xiaofei glaubt, dass dies einerseits durch die Marktnachfrage getrieben wird und andererseits durch Sanans Wunsch, kleinere Unternehmen zu verdrängen.
Zhang Hongbiao prognostiziert, dass es in diesem Jahr Fusionen und Umstrukturierungen in den vorgelagerten, mittelständischen und nachgelagerten Bereichen der LED-Branche geben wird, wobei börsennotierte Unternehmen und staatliche Unternehmen die Hauptakteure sein werden.
Der Trend bei LED-Chips, die Schwachen zu eliminieren und die Starken zu behalten, ist offensichtlich. Derzeit gibt es landesweit über 50 LED-Chip-Unternehmen. Da große Unternehmen weiter expandieren, stehen kleinere unter operativem Druck. Im letzten Jahr sind Dalian Lumei, Lanbao und andere aus der LED-Chip-Industrie ausgestiegen.
Saphir-Überangebotsrisiko
Während sich die LED rasant entwickelt, wurden unterstützende Konzepte wie Saphir-Substrate auch durch Gerüchte beeinflusst, dass Apples iPhone 6 der nächsten Generation sie verwenden wird, was eine Welle der Begeisterung am Kapitalmarkt auslöste. Zhang Xiaofei glaubt jedoch in einem Interview mit dieser Zeitung, dass die Anwendung von Saphir in Smartphones der nächsten Generation noch in der Einführungsphase ist und nicht in großen Mengen verwendet wird.
Nach vorläufigen Statistiken des Gaogong LED Research Institute wird die Größe der chinesischen LED-Saphir-Substratindustrie von weniger als 1,5 Milliarden Yuan im Jahr 2013 auf ungefähr 2 Milliarden Yuan im Jahr 2014 wachsen. Zhang Hongbiao schätzt, dass die inländische Nachfrage nach LED-Saphir-Substraten im letzten Jahr 23 Millionen Stück betrug, wobei die inländische Versorgung über die Hälfte ausmachte; die Nachfrage wird in diesem Jahr 33 Millionen Stück erreichen, wobei der inländische Versorgungsanteil auf 65%~70% steigen wird.
Trotzdem bleibt die inländische Saphir-Produktionskapazität übermäßig. Zhang Hongbiao enthüllte, dass die aktuelle inländische Saphir-Substrat-Produktionskapazität 80 Millionen Stück beträgt, die sich bis Ende 2014 auf über 100 Millionen Stück erweitern wird, was die Gesamtnachfrage von 33 Millionen Stück übersteigt.
"Die Anwendung von Saphir in Smartphones ist immer noch nur ein Konzept", sagte Zhang Hongbiao. Sobald Apple es anwendet, werden andere High-End-Marken folgen. "Das ist sowohl eine Chance als auch ein Risiko", sagte er. Ob Apple es anwenden wird, ob inländische Saphir-Unternehmen geeignete Produkte anbieten können und ob Telefonunternehmen sie akzeptieren werden - all dies bleibt mit Fragezeichen behaftet.
Auf der Gaogong Industry Research Emerging Industry Investment Strategy Conference am 19. Februar vertrat Zhang Hongbiao, Direktor des Gaogong LED Industry Research Institute, die Ansicht, dass die LED-Beleuchtungsbranche in diesem Jahr in eine neue Goldene Phase eintreten wird. Er erklärte gegenüber einem Reporter der China Business News gestern, dass das Preis-Leistungs-Verhältnis der LED-Beleuchtung den kritischen Punkt für die breite Marktakzeptanz erreicht hat. In Kombination mit der großflächigen Abschaffung von Glühlampen wird erwartet, dass die Marktgröße für LED-Innen- und Außenbeleuchtung in China in diesem Jahr erstmals 100 Milliarden Yuan übersteigt.
Nach der Fusion von Elec-Tech International mit NVC und der Übernahme von Formosa Epitaxy aus Taiwan durch Sanan Optoelectronics bereitet Tongfang Co. kürzlich die Übernahme von Neo-Neon vor. Die Intensität der Konsolidierung in der LED-Branche wird in diesem Jahr größer sein als im letzten Jahr. Um das chinesische Neujahrsfest herum hat der inländische LED-Chip-Marktführer Sanan Optoelectronics eine Privatplatzierung abgeschlossen und plant, seine LED-Chip-Produktionskapazität zu verdoppeln, in der Erwartung, dass einige kleinere Chiphersteller verdrängt werden.
Zhang Hongbiao prognostiziert, dass die beschleunigte Überlebensfähigkeit des Stärkeren in vorgelagerten Bereichen, die wachsende Beleuchtungsnachfrage in nachgelagerten Bereichen und die beschleunigten Fusionen und Umstrukturierungen in der Branche die drei großen Highlights und Investitionsmöglichkeiten für die LED-Beleuchtungsbranche im Jahr 2014 sein werden.
Innenbeleuchtungsnachfrage wächst weiter
Mit sinkenden Preisen und verbesserter Qualität hat die LED-Beleuchtung begonnen, in gewöhnliche Haushalte Einzug zu halten.
"Das Preis-Leistungs-Verhältnis der LED-Beleuchtung wurde vom Markt akzeptiert und erzeugt eine reale Nachfrage ohne staatliche Förderung. Die Abschaffung von Glühlampen hat eine förderliche Rolle gespielt", sagte Zhang Hongbiao. Der kritische Punkt wurde im letzten Jahr erreicht und wird in diesem Jahr noch deutlicher, da sich der Markt rasant entwickelt.
In den letzten zwei Jahren sind die Preise für LED-Beleuchtung um 60%~80% gesunken, und die Preise werden in diesem Jahr weiter fallen, allerdings wird der Rückgang geringer ausfallen. Derzeit auf dem Markt sind Low-End-LED-Lampen günstiger als Energiesparlampen.
Forschungsdaten von Gaogong LED zeigen, dass der inländische LED-Anwendungsmarkt im letzten Jahr 208,1 Milliarden Yuan erreichte, wobei Innenbeleuchtung 30% ausmachte; bis 2015 wird der Anteil der Innenbeleuchtung weiter auf 41% steigen. Die Innenbeleuchtung ist einer der größten Wachstumstreiber im chinesischen LED-Anwendungsmarkt geworden.
Die schrittweise großflächige Abschaffung von Glühlampen in verschiedenen Ländern hat die Anwendung von LEDs in der Innenbeleuchtung gefördert. Zhang Xiaofei, Präsident des Gaogong Industry Research Institute, schätzt, dass die globale Ersatznachfrage nach 500 Millionen bis 1 Milliarde Glühlampen in diesem Jahr, berechnet mit 3 bis 5 US-Dollar pro LED-Birne, einen bedeutenden Markt darstellt.
Folglich wachsen Chinas LED-Beleuchtungsexporte ebenfalls rapide. Zhang Hongbiao enthüllte, dass im letzten Jahr erstmals chinesische Unternehmen mit LED-Beleuchtungsexporten von über 1 Milliarde Yuan auftraten. Im letzten Jahr gab es 50 chinesische Unternehmen mit LED-Beleuchtungsexporten von über 100 Millionen Yuan, und die Zahl wird voraussichtlich in diesem Jahr 100 übersteigen. Im letzten Jahr gab es 500 chinesische Unternehmen mit LED-Beleuchtungsexporten von über 10 Millionen Yuan, und die Zahl wird voraussichtlich in diesem Jahr über 800 erreichen.
Branchenkonsolidierungswelle noch heftiger
Derzeit gibt es in China 1.500 LED-Verpackungsunternehmen und 13.000 LED-Anwendungsunternehmen. Aufgrund des heftigen Wettbewerbs und sinkender Preise erlebte die LED-Branche im letzten Jahr das Phänomen "steigender Umsätze ohne steigende Gewinne". Mit der Goldenen Phase, die in diesem Jahr beginnt, kann sich diese Situation ändern?
"Diese Situation wird auch in diesem Jahr auftreten, aber sie wird sich verbessern", sagte Zhang Hongbiao. Er glaubt, dass die Branchenkonsolidierung gleichzeitig beschleunigt wird: Da der Markt sich erwärmt, werden Unternehmen, die ihr Angebot nicht rechtzeitig erhöhen konnten, Übernahmen anstreben; einige im letzten Jahr verhandelte Projekte werden auch in diesem Jahr abgeschlossen.
Vor dem Neujahrsfest kündigte Tongfang Co. Pläne an, 51% von Neo-Neon für 700 Millionen Yuan zu übernehmen. Dies ähnelt im Ansatz der Fusion von Elec-Tech International mit NVC Lighting. Zhang Xiaofei glaubt, dass der Unterschied darin besteht, dass Elec-Tech die inländischen Kanäle von NVC schätzte, während Tongfang die Überseekanäle von Neo-Neon schätzt.
Neo-Neon mit Hauptsitz in Jiangmen in der Provinz Guangdong ist ein großer Exporteur von LED-Dekorationsbeleuchtung und machte einst 50% des globalen Marktes für LED-Dekorationsbeleuchtung aus. Zhang Xiaofei sagte gegenüber einem Reporter der China Business News, dass Tongfang in der Vergangenheit stark in LED-Chips investiert habe und die Übernahme von Neo-Neon nun darauf abziele, nachgelagerte "Auslässe" zu eröffnen.
Sanan Optoelectronics schloss um das diesjährige Neujahrsfest herum erfolgreich eine neue Privatplatzierung ab und sammelte 3,3 Milliarden Yuan ein, mit Plänen, seine aktuelle LED-Chip-Produktionskapazität ungefähr zu verdoppeln. Zhang Xiaofei glaubt, dass dies einerseits durch die Marktnachfrage getrieben wird und andererseits durch Sanans Wunsch, kleinere Unternehmen zu verdrängen.
Zhang Hongbiao prognostiziert, dass es in diesem Jahr Fusionen und Umstrukturierungen in den vorgelagerten, mittelständischen und nachgelagerten Bereichen der LED-Branche geben wird, wobei börsennotierte Unternehmen und staatliche Unternehmen die Hauptakteure sein werden.
Der Trend bei LED-Chips, die Schwachen zu eliminieren und die Starken zu behalten, ist offensichtlich. Derzeit gibt es landesweit über 50 LED-Chip-Unternehmen. Da große Unternehmen weiter expandieren, stehen kleinere unter operativem Druck. Im letzten Jahr sind Dalian Lumei, Lanbao und andere aus der LED-Chip-Industrie ausgestiegen.
Saphir-Überangebotsrisiko
Während sich die LED rasant entwickelt, wurden unterstützende Konzepte wie Saphir-Substrate auch durch Gerüchte beeinflusst, dass Apples iPhone 6 der nächsten Generation sie verwenden wird, was eine Welle der Begeisterung am Kapitalmarkt auslöste. Zhang Xiaofei glaubt jedoch in einem Interview mit dieser Zeitung, dass die Anwendung von Saphir in Smartphones der nächsten Generation noch in der Einführungsphase ist und nicht in großen Mengen verwendet wird.
Nach vorläufigen Statistiken des Gaogong LED Research Institute wird die Größe der chinesischen LED-Saphir-Substratindustrie von weniger als 1,5 Milliarden Yuan im Jahr 2013 auf ungefähr 2 Milliarden Yuan im Jahr 2014 wachsen. Zhang Hongbiao schätzt, dass die inländische Nachfrage nach LED-Saphir-Substraten im letzten Jahr 23 Millionen Stück betrug, wobei die inländische Versorgung über die Hälfte ausmachte; die Nachfrage wird in diesem Jahr 33 Millionen Stück erreichen, wobei der inländische Versorgungsanteil auf 65%~70% steigen wird.
Trotzdem bleibt die inländische Saphir-Produktionskapazität übermäßig. Zhang Hongbiao enthüllte, dass die aktuelle inländische Saphir-Substrat-Produktionskapazität 80 Millionen Stück beträgt, die sich bis Ende 2014 auf über 100 Millionen Stück erweitern wird, was die Gesamtnachfrage von 33 Millionen Stück übersteigt.
"Die Anwendung von Saphir in Smartphones ist immer noch nur ein Konzept", sagte Zhang Hongbiao. Sobald Apple es anwendet, werden andere High-End-Marken folgen. "Das ist sowohl eine Chance als auch ein Risiko", sagte er. Ob Apple es anwenden wird, ob inländische Saphir-Unternehmen geeignete Produkte anbieten können und ob Telefonunternehmen sie akzeptieren werden - all dies bleibt mit Fragezeichen behaftet.