Der beherrschende Gesellschafter wurde strafrechtlich ermittelt, 500 Millionen sind überfällig … Bei diesem auf LED‑Technologie spezialisierten Unternehmen sind gleich sechs große Risikofelder aufgebrochen!

Am Abend des 4. August veröffentlichte die Jiangxi Lianchuang Optoelectronics Technology Co., Ltd. (Börsenkürzel: Lianchuang Optoelectronics; Börsenkurs: 600363) auf einen Schlag sechs offizielle Mitteilungen – die Informationsfülle ist enorm.

Von der Einleitung eines Ermittlungsverfahrens gegen das Unternehmen und dessen tatsächlichen Kontrolleur sowie dem Rücktritt des Präsidenten über intensive Klagen und Schiedsverfahren, die Blockierung von Bankkonten der Tochtergesellschaften, die bevorstehende gerichtliche Versteigerung der Aktien des Mehrheitsaktionärs bis hin zu Zahlungsverzögerungen bei Schulden, die das Geschäftsfeld des Unternehmens beeinträchtigen könnten – nahezu alle wesentlichen Risiken, denen ein börsennotiertes Unternehmen ausgesetzt sein kann, sind hier abgedeckt.

Wie konnte ein Unternehmen, dessen Nettogewinn bis 2025 noch verdoppelt werden sollte, plötzlich in diese Lage geraten?

1. Einleitung eines Ermittlungsverfahrens durch die chinesische Wertpapieraufsicht

Lianchuang Optoelectronics gab bekannt, dass das Unternehmen sowie der tatsächliche Kontrolleur, Herr Wu Rui, wegen des Verdachts auf Verstöße gegen die vorgeschriebene Offenlegung nicht‑geschäftlicher Geldtransaktionen und weiterer rechtswidriger Handlungen jeweils eine entsprechende „Mitteilung zur Einleitung eines Ermittlungsverfahrens“ der Chinesischen Wertpapieraufsicht erhalten haben.

Lianchuang Optoelectronics erklärte, dass derzeit sämtliche Geschäftstätigkeiten des Unternehmens ordnungsgemäß fortgeführt werden. Während der Dauer der Ermittlungen werden das Unternehmen und Herr Wu Rui aktiv mit den Behörden kooperieren und ihre Offenlegungspflichten erfüllen.

2. Rücktritt von Präsident und Vizepräsident

An demselben Tag veröffentlichte Lianchuang Optoelectronics eine Mitteilung, wonach der Vorstand kürzlich das schriftliche Rücktrittsschreiben des Vorstandsvorsitzenden und Präsidenten, Herrn Wu Rui, erhalten hat. Aus beruflichen Gründen hat Herr Wu Rui seinen Rücktritt als Präsident des Unternehmens eingereicht. Nach seinem Rücktritt bleibt er jedoch weiterhin Vorstandsvorsitzender sowie Vorsitzender des Strategie‑ und Nachhaltigkeitsausschusses und Mitglied des Vergütungs‑ und Leistungsbewertungsausschusses des Unternehmens.

Stand 4. August hielt Herr Wu Rui keine direkten Anteile an Lianchuang Optoelectronics; die von ihm kontrollierte Jiangxi Electronic Group Co., Ltd. (im Folgenden „Electronic Group“ genannt) besaß 86,7815 Millionen Aktien von Lianchuang Optoelectronics, was 19,25 % der Gesamtaktien des Unternehmens entspricht und sie damit zum Mehrheitsaktionär macht.

Öffentlich zugängliche Informationen zufolge wurde Herr Wu Rui 1971 geboren, er besitzt einen Masterabschluss der Tsinghua-Universität und ist derzeit Vorstandsvorsitzender der Jiangxi Electronic Group Co., Ltd., der Jiangxi Lianchuang Superconductivity Technology Co., Ltd. sowie der Jiangxi Fusion New Energy Co., Ltd. Seit Mai 2011 ist er Mitglied des Verwaltungsrats von Lianchuang Optoelectronics; seit Februar 2022 bekleidet er das Amt des Präsidenten; ab dem 15. Mai 2024 fungiert er zudem als Vorstandsvorsitzender des Unternehmens.

Zudem hatte Frau Deng Huixia erst vor wenigen Tagen aus persönlichen Gründen ihren Rücktritt als Arbeitnehmerdirektorin im neunten Verwaltungsrat sowie als Vizepräsidentin des Unternehmens eingereicht. Nach ihrem Rücktritt nimmt sie weder im Hauptunternehmen noch in den Tochtergesellschaften weitere Funktionen wahr.

3. Blockierung von Aktien des Mehrheitsaktionärs

Des Weiteren veröffentlichte Lianchuang Optoelectronics eine Hinweismitteilung: Das Unternehmen wurde kürzlich darüber informiert, dass ein Teil der Aktien, die die Electronic Group als Mehrheitsaktionär hält, gerichtlich blockiert worden sind. Insgesamt wurden 28,8399 Millionen Aktien eingefroren, was 33,23 % der insgesamt von der Electronic Group gehaltenen Aktien sowie 6,40 % der Gesamtaktien des Unternehmens entspricht.

Zusätzlich wurden 7,5605 Millionen Aktien, die die Electronic Group hält, vorläufig eingefroren – dies entspricht 8,71 % der insgesamt von ihr gehaltenen Aktien und 1,68 % der Gesamtaktien des Unternehmens. Ferner sollen 9,7081 Millionen Aktien, die die Electronic Group besitzt, im Rahmen einer gerichtlichen Versteigerung veräußert werden – dies entspricht 11,19 % der insgesamt von ihr gehaltenen Aktien und 2,15 % der Gesamtaktien des Unternehmens.

Lianchuang Optoelectronics erklärte, dass sich die laufende gerichtliche Versteigerung noch in der öffentlichen Bekanntmachungsphase befindet und dass anschließend Auktion, Zahlung sowie Übertragung der Eigentumsrechte folgen könnten; das endgültige Ergebnis der Versteigerung bleibt daher ungewiss. Bislang führt die Blockierung bzw. die bevorstehende Versteigerung der Aktien der Electronic Group nicht zu einer Änderung der Unternehmenskontrolle und beeinträchtigt das operative Geschäft des Unternehmens nicht.

4. Blockierung von Bankkonten der Tochtergesellschaften

Laut der Mitteilung von Lianchuang Optoelectronics „Über die Blockierung von Teilen der Bankkonten der Tochtergesellschaften“ wurde das Unternehmen darüber informiert, dass einige Bankkonten der Tochtergesellschaften eingefroren wurden. Stand zum Zeitpunkt der Bekanntmachung belief sich der insgesamt beantragte Betrag für die Blockierung der Bankkonten der Tochtergesellschaften auf rund 396 Millionen Yuan, was 8,87 % des zuletzt geprüften Nettovermögens von Lianchuang Optoelectronics entspricht; die tatsächlich eingefrorenen Mittel beliefen sich auf etwa 11,1041 Millionen Yuan, was 0,25 % des zuletzt geprüften Nettovermögens entspricht.

Betroffen sind hauptsächlich drei Tochtergesellschaften – die Jiangxi Lianchuang Optoelectronics Marketing Center Co., Ltd., das Jiangxi Zhongjiu Optoelectronics Industry Research Institute sowie die Xiamen Hualian Electronics Co., Ltd. –, die jeweils aufgrund von Streitigkeiten im Zusammenhang mit Finanzverträgen, Mietverträgen oder Bauverträgen gegen andere Unternehmen verklagt wurden.

Lianchuang Optoelectronics erklärte, dass die Blockierung dieser Bankkonten voraussichtlich sowohl die Verfügbarkeit von Mitteln auf den betroffenen Konten der Tochtergesellschaften als auch deren reguläre Geschäftstätigkeit beeinträchtigen werde. Das Unternehmen wird die konkreten Umstände umgehend prüfen und aktive Maßnahmen ergreifen, um die Situation der eingefrorenen Konten zu lösen.

5. Zahlungsverzug bei Schulden in Höhe von 506 Millionen Yuan

Darüber hinaus kam es bei Lianchuang Optoelectronics sowie bei der Tochtergesellschaft Jiangxi Lianchuang Optoelectronics Marketing Center Co., Ltd. zu Fälligkeiten, bei denen bestimmte Schulden nicht fristgerecht beglichen wurden. Stand 4. August belaufen sich die ausstehenden Kredite und Wechsel der betreffenden Finanzinstitute auf insgesamt 506 Millionen Yuan, was mehr als 10 % des zuletzt geprüften Nettovermögens des Unternehmens entspricht.

Lianchuang Optoelectronics erklärte, dass aufgrund der Zahlungsverzögerungen bei einigen Krediten und Wechseln das Unternehmen möglicherweise mit zusätzlichen Zinszahlungen konfrontiert sein könnte, was die finanziellen Aufwendungen erhöhen würde. Gleichzeitig könnten die ausstehenden Kredite und Wechsel die Finanzierungsfähigkeit des Unternehmens beeinträchtigen. Es besteht zudem das Risiko, dass aufgrund der Zahlungsverzögerungen Klagen, Schiedsverfahren, die Erfüllung von Garantieverpflichtungen, die Blockierung von Bankkonten oder die Beschlagnahme von Vermögenswerten folgen könnten, was das tägliche Produktions‑ und Geschäftsleben sowie die Jahresergebnisse negativ beeinflussen könnte.

Derzeit bemüht sich das Unternehmen, seine Finanzierungsmöglichkeiten durch verschiedene Kanäle zu erweitern, Mittel zur Schuldentilgung zu beschaffen und aktiv mit Gläubigern zu kommunizieren, um Lösungen wie Stundungen oder Anpassungen der Rückzahlungspläne zu vereinbaren. Zugleich werden wirksame Maßnahmen ergriffen, um Produktion und Geschäftsbetrieb bestmöglich aufrechtzuerhalten, die Eintreibung fälliger Forderungen zu verstärken und die betriebliche Situation kontinuierlich zu verbessern.

6. 25 laufende Verfahren mit einem Gesamtschadensvolumen von über 400 Millionen Yuan

Die Mitteilung von Lianchuang Optoelectronics „Über die laufenden Klagen und Schiedsverfahren des Unternehmens“ gibt an, dass bis zum Zeitpunkt der Bekanntmachung insgesamt 25 laufende Klagen und Schiedsverfahren innerhalb von zwölf Monaten noch nicht offengelegt worden waren; sämtliche Verfahren befinden sich derzeit in der Bearbeitung.

Berichten zufolge belaufen sich die Gesamtschadenssummen dieser laufenden Verfahren auf rund 401,7743 Millionen Yuan, was 9,01 % des zuletzt geprüften Nettovermögens von Lianchuang Optoelectronics im Jahr 2025 entspricht.

Das Unternehmen betont, dass die betreffenden Fälle noch nicht abgeschlossen sind oder sich in der Bearbeitung befinden und dass das endgültige Urteil noch ungewiss ist. Daher lässt sich der potenzielle Einfluss auf den aktuellen oder künftigen Gewinn des Unternehmens derzeit nicht genau quantifizieren. Das Unternehmen wird entsprechend den tatsächlichen Fortschritten der Verfahren sowie den geltenden Rechnungslegungsstandards die erforderlichen Buchungssätze vornehmen. Das Unternehmen legt großen Wert auf diese laufenden Verfahren und bearbeitet sie aktiv, um die legitimen Interessen des Unternehmens und aller Aktionäre bestmöglich zu wahren.

Es ist bekannt, dass die Hauptgeschäftsfelder von Lianchuang Optoelectronics Lasersysteme und traditionelle LED‑Chips, intelligente Steuerungssysteme sowie Hintergrundbeleuchtungs‑ und Anwendungslösungen umfassen; zudem entwickelt, produziert und vertreibt das Unternehmen Produkte im Bereich optischer Kommunikation, intelligenter Geräte, Kabel sowie Metallmaterialien.

Insbesondere die Laserprodukte sowie die traditionellen LED‑Chips dienen als hochleistungsfähige Pumpquellen für spezielle Anwendungsbereiche, integrierte Laserprodukte, Lichtchips, Spezialchips für unsichtbares Infrarotlicht sowie Produkte zur Abwehr von Drohnen mittels Laser – allesamt entlang der Wertschöpfungskette von der Rohstoffbeschaffung bis hin zur Endanwendung. Die Hintergrundbeleuchtungsprodukte finden vor allem in Flachbildschirmen, Industriesteuerungen und Fahrzeuganzeigen Verwendung. Intelligente Steuerungssysteme kommen hauptsächlich in Haushaltsgeräten, Elektronik für Elektrofahrzeuge, Photovoltaik sowie industriellen Steuerungssystemen zum Einsatz.

Im Bereich der intelligenten Steuerung hat die Tochtergesellschaft Hualian Electronics maßgeblich an der Entwicklung mehrerer nationaler Normen mitgewirkt, darunter allgemeine technische Spezifikationen für LED‑Leuchten zur Pflanzenbeleuchtung sowie detaillierte Spezifikationen für Chip‑Level‑Verpackungen (CSP) von LED‑Leuchten. Darüber hinaus war das Unternehmen an der Erarbeitung der branchenüblichen technischen Spezifikationen für Sprachmodul‑Steuerungen in Smart‑Haushaltsgeräten beteiligt, die im Jahr 2025 veröffentlicht wurden.

Was die Geschäftsergebnisse betrifft, so erwirtschaftete Lianchuang Optoelectronics im Jahr 2025 einen Umsatz von rund 3,342 Milliarden Yuan, ein Plus von 7,66 % gegenüber dem Vorjahr; der Nettogewinn belief sich auf etwa 480 Millionen Yuan, ein Anstieg von 99,08 % gegenüber dem Vorjahr. Die Umsatzstruktur des Jahres 2025 setzte sich wie folgt zusammen: 1,662 Milliarden Yuan aus intelligenten Steuerungssystemen (49,74 %), 1,145 Milliarden Yuan aus Hintergrundbeleuchtung (34,26 %), 337 Millionen Yuan aus Laserprodukten und traditionellen LED‑Chips (10,10 %) sowie 131 Millionen Yuan aus Kabeln und Metallprodukten (3,92 %).

Doch trotz dieses glänzenden Ergebnisberichts und der jüngsten aktiven Planung einer „Laser‑plus‑Supraleitung“-Strategie brachen die Risiken nun auf so konzentrierter Weise aus.