“十城万盏”二期工程启动 利好LED行业龙头
5月19日，科技部发出“关于同意开展第二批十城万盏半导体照明应用工程试点示范工作的函”(以下简称“十城万盏LED工程”)，明确表示将继续扩大半导体照明市场规模。这是继2009年科技部推出“十城万盏”半导体照明应用示范城市方案后，第二次启动该计划。
尽管有分析人士认为由此给LED相关企业带来的产值将超数十亿，但据发现，从首次参与“十城万盏LED工程”的企业观察，在该工程前景光明的背后，依然不乏隐忧存在。
节能效果不佳 发展遭遇瓶颈
据悉，第二批“十城万盏LED工程”的城市为北京市、山西省临汾市、江苏省常州市、浙江省湖州市、安徽省合肥市、安徽省芜湖市、福建省漳州市、福建省平潭综合试验区、山东省青岛市、湖南省郴州市、湖南省湘潭市、广东省广州市、广东省佛山市、广东省中山市、海南省海口市、陕西省宝鸡市等16个城市，较第一批中的21个城市有所减少。
根据科技部规划，“十城万盏”分三阶段进行，将在50个城市安装200万盏半导体示范照明，目标一年省电10亿度，由财政部与科技部规划对示范城市进行财政补贴。而在之前的实施过程中，遇到了哪些困难呢?
在记者的采访中，一位不愿具名的国内LED生产企业负责人表示，“十城万盏”工程主要涉及的是当地的公用照明设施，即路灯的替换。但目前LED路灯与传统的高压钠灯相比，由于照明功率较大，因此在道路照明中节能效果并不明显;并且LED路灯属于技术含量较高的电子产品，不仅价格远远高于普通路灯，且使用寿命不稳定，日常维护难度也比较大，不管是企业还是地方政府，经济回报性并不显著。“这是"十城万盏"LED工程遇到的一个槛”，上述人士表示，“当然如果有在财政方面的配套政策出台，肯定有较大的盈利空间。”
事实上，在利好政策的推动下，国内龙头LED生产企业已经提前锁定了未来几年的订单。如行业龙头三安光电2010 年1月15日与芜湖市住房和城乡建设委员会签定了《LED应用产品销售合同》，具体为：“经芜湖市住房和城乡建设委员会确认，本公司设计并生产的大功率 LED路灯产品，符合芜湖市住房和城乡建设委员会的采购需求，芜湖市住房和城乡建设委员会决定从本公司采购大功率LED路灯，规格型号为90W— 200W，总额6亿元， 2010年、2011年、2012年每年各采购贰亿元。2010年11月7日公告，淮南市城乡建设委员会决定从公司采购大功率LED路灯，规格型号为 90W—200W，总额4.5亿元，2011年、2012年、2013年每年各采购1.5亿元。”
尽管“十城万盏LED工程”在一定程度上促进中国LED产业的发展，但有分析人士表示，主要问题在于推动力会有多大，政府工程是有限的，产业的长远发展最终还是要靠民用市场推动。
如根据三安光电一季报公告，今年前三个月，三安光电实现营业收入2.76亿元，较上年同期的1.51亿元增长83%，净利润达到1.65亿元，同比增幅为24%。但其中来自政府的各种补贴依然占据了相当大的比重。一季报显示，计入当期损益的政府补助达到1.3亿元，相当于当期净利润的79%;这个比例较年报进一步上升，2010年三安光电4.2亿元净利润中有2.53亿元系政府补助。
投资热潮不减 反对之声涌现
根据高工LED产业研究所(GLII)统计显示，2010年中国LED产业签约计划投资额合计为2178.85亿元人民币，同比增长248.6%。全年新增规模以上投资项目(指投资额在1亿人民币及以上)约74个，数量比上年增加25个;截至2010年底新增项目已实际完成投资金额343.2亿元，占总计划投资额的15.8%。
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从项目结构情况看，外延、芯片以及蓝宝石衬底等细分领域的投入力度明显加大。其中外延芯片投资额约1240亿元，占比56.9%;蓝宝石衬底投资额约227.2亿元，占比10.4%，成为投资增速最快的细分领域，而在2009年该领域投资额占比不到1%。
事实上，在国内资金对于“十城万盏LED工程”表现出极其狂热的投资态度之时，反对声音就已经开始涌现。“我们碰到的有原来做鞋的老板、做房地产的、搞绿化工程的，都开始尝试做LED路灯。做LED路灯一定能够赚钱吗?根据我们走访企业的情况，答案是否定的”，一位分析人士表示，“有的企业没有足够的实践经验，做出来的路灯不合格，也卖不出去，交了一大笔学费。有的企业灯做出来了，但是市场能力差，没有政府关系，结果还是卖不出去。2010年年初，很多机构高呼今年将释出100万盏的LED路灯市场，但是该年实际只装了22.2万盏，市场规模被高估。”
“路灯可以说是LED最不适合应用的场合”，中国照明学会常务副理事长徐淮日前表示。北京电光研究所所长华树明也表示：“"十城万盏"是用来发现问题的”。
而来自高工LED产业研究所(GLII)的报告显示，因成本与技术等难题，中国开启的“十城万盏”计划、“二十城万盏计划”等政策进展并未如预期。 LED照明灯还没有走进普通家庭，户外照明也远没有普及。一旦照明市场演进不如预期，LED产业将面临背光应用饱和与新市场无法打开的夹击，行业必定隐含着巨大风险。
深圳市灯光环境管理中心规划设计室主任吴春海所说：“目前人们在宣传和推广LED路灯以及其他照明产品的时候，似乎已经忽略了LED路灯的照明本质，过度宣扬节能和环保好处。只有在达到一定的照明质量的前提下，LED路灯的节能效果才有意义。”
行业正在洗牌 小企业将淘汰
在上述背景下，管理层推出的“第二批十城万盏LED工程”，真正能给相关企业带来多大的盈利空间?记者发现，在沪深两市31家产业链上市公司中，受益该工程的公司约十余家。其中生产衬底和外延片的厂商有三安光电、天富热电等。芯片生产则主要包括士兰微、联创光电等企业。而封装行业的领头羊则包括福日电子、鸿利光电等。在上述公司中，除了三安光电明确了“十城万盏LED工程”的订单量外，其余企业均未明确表示。
“毫无疑问，在经历2009年和2010年LED行业的投资狂潮后，行业正在经历一次洗牌，真正具备核心技术，能拿到政府订单的企业才能够生存下来，而一大批小企业将被淘汰出局”，上述分析人士表示。
而对于后市机会，中原证券分析师方夏虹表示， 2010年大量资本进入LED产业上游，规划产能已过剩。但上游的技术含量最高，新进入的企业在产品研发、生产和销售方面都存在难度，实际产能是否过剩仍存疑问。国内LED行业面临的问题在于行业内缺乏统一的产品标准，企业缺少核心技术专利，关键设备和原材料依赖进口。因此建议重点关注具备技术实力和先发优势的龙头芯片企业和LED设备企业。在中游关注具备大功率封装技术并积极拓展上下游的封装企业。下游短期内关注LED商用照明带来的投资机会，长期关注积极转向LED照明产品的传统照明企业。
而申银万国表示，在芯片领域，首选应该是士兰微和乾照光电，其中士兰微在二季度将有产能释放的机会，并准备进入白光照明领域，即将量产高端的显示封装后成品。此外申银万国建议重点关注三安光电、德豪润达的产能实际情况。