تتناول سانان أوبتوالكترونيكس تقلبات أسعار رقاقات LED، والطاقة الإنتاجية، وحجم الطلبات، وأولويات الأعمال المستقبلية

في 18 مايو، أعلنت شركة سانان أوبتوالكترونيكس (600703.SH) في اجتماع توضيح الأداء لعام 2021:

نظرة عامة

1 بلغت إيرادات الشركة الإجمالية في عام 2021 12.572 مليار يوان، وهي قادمة من رقائق الليد الخارجية (Epitaxy)، وشرائح الدوائر المتكاملة، ومنتجات تطبيقات الليد، ومبيعات نفايات المواد، والإيجارات وغيرها من الإيرادات، بنسبة 51.99% و12.20% و12.66% و20.99% و2.17% على التوالي.

2 بلغ حجم طلبات الشركة في عام 2022 حوالي 220 مليون دولار أمريكي شهريًا (تم التحويل بناءً على سعر صرف 6.5)؛ والطلب القوي في سوق مصابيح LED المصغرة.

مشروع هونان سانان قيد الإنشاء حاليًا، وتهدف الطاقة الإنتاجية القائمة إلى الوصول إلى الطاقة الكاملة قبل يوليو 2022.

4 أشارت سانان أوبتوإلكترونيكس أيضًا إلى أن أسعار مصابيح LED التقليدية قد استقرت حاليًا، ولا يوجد تقريبًا أي مجال للانخفاض.

سانان أوبتوالكترونيكس هي سلسلة توريد رائدة محليًا للدوائر المتكاملة لأشباه الموصلات المركبة

الشركة ذات التخطيط الأكثر شمولاً وريادة

تُعد سانان أوبتوإلكترونيكس، كرائد في تصنيع رقاقات LED، قد زادت باستمرار من استثماراتها في البحث والتطوير وعمقت خبرتها في تقنية Mini/Micro-LED. تشارك الشركة بشكل أساسي في البحث والتطوير والإنتاج والبيع لمواد وأجهزة أشباه الموصلات المركبة، حيث تشكل الرقائق الإبيتاكسية والرقائق القائمة على مواد أشباه الموصلات المركبة الجديدة مثل GaN وGaAs وSiC وInP وAlN والياقوت نشاطها الأساسي.

وفقًا للطلبات الأولية التي حصلت عليها سانان أوبتوإلكترونيكس في نهاية عام 2021، فإن مبلغ الطلبات لشركة في عام 2022 يبلغ حوالي 220 مليون دولار أمريكي/شهر (تم تحويلها باستخدام معدل صرف 6.5)، مما يشير إلى طلب قوي في السوق . ونظرًا لأن تقنية عرض Mini LED قد حظيت باعتراف واسع، فإن العملاء النهائيين يستمرون في إطلاق منتجات Mini LED جديدة، مما يسرع من التصنيع والتطبيق التجاري، بينما يواصل اختراق السوق للمنتجات الارتفاع؛ ومع التوسع المستمر في السوق، ستستمر شركة في الحصول على المزيد من العملاء الجيدين وموارد الطلبات . ومع زيادة القدرة الإنتاجية تدريجيًا، يتم التحكم بشكل فعال في التكلفة الواحدة لكل منتج، مما يؤدي إلى منافسة أقوى للمنتج.

في الوقت نفسه، تُعد سانان أوبتوالكترونيكس الشركة الأكثر اكتمالاً وريادة في تخطيط سلسلة التوريد الوطنية لأشباه الموصلات المركبة للدوائر المتكاملة. وذكرت الشركة في اجتماع شرح الأداء أن مختلف الأعمال في مجالات مثل الترددات الراديوية الميكروية والإلكترونيات الكهربائية والاتصالات الضوئية تتقدم بسرعة.

تتقدم مشاريع جديدة في تشوانتشو وهوبي وهونان بشكل متسق

تطلق ثلاث خطوط إنتاج تدريجياً

(1) مشروع البحث والتطوير والتصنيع في مجال أشباه الموصلات لشركة سانان أوبتوالكترونيكس سيمنكوندكتور تكنولوجيز المحدودة في تشوانتشو . يركز المشروع بشكل رئيسي على أعمال نيتريد الغاليوم (GaN)، وأرسينيد الغاليوم، والتغليف المتخصص. تبلغ قيمة الاستثمار المخطط لها حوالي 13.8 مليار يوان صيني (بما في ذلك حقوق استخدام الأراضي). بعد الوصول إلى طاقة الإنتاج الكاملة، سيقوم المشروع بإضافة إنتاج سنوي يقارب 8.92 مليون رقاقة (مكافئ لـ 4.46 مليون رقاقة/سنة لمنتجات التغليف العكسي والعمودي) وقدرة تغليف متخصصة تبلغ 8.72KKK/سنة.

بسبب التأثير المشترك لجائحة كوفيد-19 وعدم التوازن بين العرض والطلب في سوق معدات أشباه الموصلات، تأخر وقت تسليم معدات الإنتاج المطلوبة للخطوط الإنتاجية ذات الصلة. بالإضافة إلى ذلك، يتم بناء بعض خطوط الإنتاج عالية المستوى وفقًا لمعايير مخصصة للعملاء، مما أثر على التقدم العام للمشروع. ونتيجة لذلك، لم تتحقق الفوائد بعد كما هو متوقع. ومع ذلك، مع تقدم تركيب وتشغيل خطوط الإنتاج، ستسارع عملية تحقيق الفوائد.

(2) شركة سانان أوبتوالكترونيكس هوبي المحدودة تشارك بشكل رئيسي في رقائق إبيتاكسية وشرائح Micro/Mini LED، ومعالجة متعمقة للشرائح، وغيرها. إجمالي الاستثمار هو 12 مليار يوان (بما في ذلك حقوق استخدام الأراضي ورأس المال المتداول)، مع إجمالي مساحة بناء تبلغ 477.700 متر مربع. بعد أن يصل المشروع إلى طاقته الإنتاجية الكاملة، سيضيف طاقة إنتاجية سنوية من الرقائق تقارب 2.36 مليون قطعة (مكافئة لرقائق مقاس 4 بوصات) وطاقة إنتاجية سنوية لمنتجات التغليف لشاشات 4K تبلغ 84.000 وحدة.

حتى نهاية السنة المالية لعام 2021، أكملت هوبي سانان مساحة بناء قدرها 250 ألف متر مربع، مع تجهيز 230 ألف متر مربع؛ ولا يزال هناك 20 ألف متر مربع في مرحلة التجديد. يمتلك المشروع أصولًا ثابتة بقيمة 858 مليون يوان، وأعمالًا قيد الإنشاء بقيمة 412 مليون يوان، ووصلت طاقته الإنتاجية إلى 65 ألف رقاقة شهريًا مع توظيف 806 موظفًا. يقع المشروع حاليًا في مرحلة البناء، وستُطلق الطاقة الإنتاجية الأولية تدريجيًا.

(3) يركز مشروع التصنيع الصناعي لأشباه الموصلات التابع لشركة هونان سانان لأشباه الموصلات المحدودة بشكل رئيسي على البحث والتطوير والتصنيع لأشباه الموصلات المركبة من الجيل الثالث مثل كربيد السيليكون ونيتريد الغاليوم القائم على السيليكون، مما يغطي سلسلة التوريد بدءًا من نمو البلورات—صناعة الركيزة—النمو الإبيتاكسي—تحضير الرقائق—التغليف. تبلغ المساحة الإجمالية للأرض حوالي 1000 مو، مع إجمالي مساحة بناء تتجاوز 500 ألف متر مربع. يبلغ إجمالي الاستثمار 16 مليار يوان (بما في ذلك حقوق استخدام الأراضي ورأس المال المتداول). بعد الوصول إلى الطاقة الإنتاجية الكاملة، سيوفر المشروع طاقة إنتاجية سنوية تقارب 360 ألف رقاقة.

حتى نهاية السنة المالية لعام 2021، أكملت هونان سانان وضع مبنى مصنع بمساحة بناء تبلغ 297 ألف متر مربع قيد التشغيل؛ يمتلك المشروع أصولًا ثابتة بقيمة 1.209 مليار يوان، ومشاريع قيد الإنشاء بقيمة 847 مليون يوان، مع طاقة إنتاجية لـ SiC تبلغ 3,000 رقاقة/شهر وطاقة إنتاجية لـ GaN على السيليكون تبلغ 1,000 رقاقة/شهر، وقد تجاوز عدد الموظفين العاملين 1,100 شخص، وتتم عملية إطلاق الطاقة الإنتاجية تدريجيًا. لا يزال المشروع في مرحلة البناء، ويهدف إلى تحقيق الإنتاج الكامل للطاقة القائمة قبل يوليو 2022.

أعلنت شركة سانان أوبتوالكترونيكس أن المشاريع الجديدة للشركة ستخضع لفترة مستدامة من زيادة الإنتاج. وخلال هذه الفترة، بسبب عوامل مثل الإهلاك الجديد الناتج عن تحويل مشاريع قيد الإنشاء إلى أصول ثابتة والاستثمار المستمر في المصروفات ذات الصلة السابقة، لم تظهر ربحية المشاريع الجديدة بشكل كامل بعد. ومع ارتفاع معدل استخدام الطاقة الإنتاجية في المراحل اللاحقة، سيتم تعزيز الربحية بشكل كبير.

أسعار الـLED التقليدية لا تملك تقريبًا أي مجال للانخفاض أكثر

زيادة نسبة هياكل المنتجات عالية المستوى مثل Mini/Micro LED والإضاءة الزراعية

جدير بالذكر أن تقرير الربع الأول لشركة سانان أوبتوالكترونيكس يظهر أن إيرادات الشركة في عام 2022 بلغت 3.107 مليار يوان، بزيادة سنوية بنسبة 14.35%، لكن صافي الربح المستحق لمساهمي الشركة المدرجة بلغ 429 مليون يوان، بانخفاض سنوي بنسبة 22.94%، مما أدى إلى ظاهرة زيادة الإيرادات دون زيادة الأرباح. رداً على ذلك، ردّت شركة سانان أوبتوالكترونيكس قائلة إن ذلك ناتج عن تكاليف استهلاك وإهلاك أصول ثابتة كبيرة جديدة بسبب إنشاء خطوط إنتاج إضافية، وبما أن إطلاق سعة المشروع وتحقيق الإيرادات يتطلب وقتاً معيناً، فقد أدى ذلك إلى خسارة كبيرة على المدى القصير. وفي المستقبل، مع استمرار إطلاق السعة وتحقق مبيعات الإيرادات بشكل مستمر، سيتحسن الأداء التشغيلي باستمرار.

فيما يتعلق بالتوجيهات بشأن تقلبات أسعار رقاقات LED هذا العام، ذكرت سانان أوبتوالكترونيكس أن أسعار LEDs التقليدية قد استقرت ولا يوجد تقريباً أي مجال لانخفاضها أكثر. يؤدي اندماج التحولات التكنولوجية إلى فرص جديدة لتطوير الصناعة. بالإضافة إلى السيطرة التدريجية على الوباء العالمي وتعافي سلاسل التوريد، أصبحت تقنيات وتطبيقات LEDs المبتكرة التي تمثلها Mini/Micro LED وLED للسيارات وإضاءة النباتات الزراعية وLED للأشعة فوق البنفسجية والأشعة تحت الحمراء هي القوة الدافعة لدورة جديدة من نمو الصناعة.

أشارت سانان أوبتوإلكترونيكس أيضًا إلى أن تقلبات أسعار المواد الخام ستؤثر بشكل معين على تكاليف منتجات الشركة. ومع ذلك، فقد قامت الشركة بالفعل بتخزين مسبق لبعض المواد الخام ضمن الطلبات المتوقعة لديها من أجل التخفيف من تأثير تقلبات أسعار السوق على الطاقة الإنتاجية والتكاليف. تواصل الشركة ممارسة أعمالها حول خطة تطويرها الاستراتيجية، مع زيادة حصتها في السوق بشكل مستقر في مجال LED التقليدي، وتحسين عمليات الإنتاج، وخفض تكاليف الإنتاج، واستقرار وتحسين الهوامش الإجمالية؛ كما تعمل بنشاط على تعزيز نسبة هيكلة المنتجات عالية المستوى، وتسريع أحجام الشحن في المجالات المتخصصة، وزيادة الحصة في السوق، ورفع هامش الربح الإجمالي للشركة بسرعة، وتعزيز القدرة التنافسية الأساسية لسانان أوبتوإلكترونيكس في صناعة LED.

فيما يلي، بينما تستقر الشركة في أعمالها التقليدية المتعلقة بـ LED، من ناحية ستقوم بتعديل وزيادة نسبة هياكل المنتجات عالية الجودة لتحسين الهامش الإجمالي؛ ومن ناحية أخرى ستطور بنشاط أعمال التكامل لأشباه الموصلات المركبة الخاصة بالترددات الراديوية الأمامية، والإلكترونيات الكهربائية، والاتصالات الضوئية، والمرشحات . حاليًا، حققت تعاون الشركة مع العملاء الرئيسيين في قطاع مركبات الطاقة الجديدة على مستوى MOSFET من نوع SiC المخصص للسيارات اختراقات كبيرة. إن سوق مركبات الطاقة الجديدة هو سوق التطبيق الأساسي لخط منتجات الإلكترونيات الكهربائية ومحرك نمو مهم، وسيكون نقطة نمو بارزة للإيرادات للشركة في السنوات القادمة .

أعلن لين تشي تشيانغ، رئيس شركة سانان أوبتوالكترونيكس، أن الشركة ستواصل تطوير نشاطها الأساسي حول استراتيجيتها التخطيطية، مع التركيز على البحث والإنتاج والتطبيق لمواد وأجهزة أشباه الموصلات الجديدة مثل GaN وGaAs وSiC وInP وAlN والياقوت، مع تعزيز تحديث هيكل المنتجات وتحولها بنشاط، والحفاظ باستمرار على موقعها الرائد في أشباه الموصلات المركبة، والسعي لبناء مصنع لأشباه الموصلات يتمتع بالمنافسة الدولية.

في عام 2022، ستواصل الشركة تنفيذ عملياتها بثبات حول أهدافها الاستراتيجية. من ناحية، ستزيد الاستثمارات في البحث والتطوير، وتحسن عمليات الإنتاج، وتقوم بتعديل هيكل المنتجات بشكل إيجابي للترقية ، مما يرفع نسبة المنتجات عالية الجودة مثل مصابيح LED الصغرى/المايكروية ، ومنتجات السيارات، والإضاءة الزراعية، والأشعة تحت الحمراء وفوق البنفسجية، وغيرها، لتعزيز مكانتها الرائدة في صناعة LED باستمرار. ومن ناحية أخرى، تماشياً مع استراتيجية تطوير الدوائر المتكاملة الوطنية، واستناداً إلى الخبرة والمزايا التقنية في مجال أشباه الموصلات المركبة، ستوسع بنشاط أعمال الدوائر المتكاملة لأشباه الموصلات المركبة، مما يزيد بسرعة حصة السوق للشركة. إن السنوات الـ2-3 القادمة هي فترة حاسمة جداً لتطوير الشركة؛ حيث ستركز الشركة على التوسع السريع في أعمال الدوائر المتكاملة والاستمرار في تحسين نسبة هياكل المنتجات عالية الجودة من LED. ولتحقيق ذلك، فقد أعدت الشركة جميع الاستعدادات اللازمة، وقد تم تحسين عملية توسيع قاعدة العملاء في المراحل الأولية تدريجياً، كما أن التخطيط لتوزيع الطاقة الإنتاجية قيد التنفيذ.