تقرير القيمة الإنتاجية: ستبلغ قيمة إضاءة LED في عام 2014 ما بين 35 إلى 40 مليار دولار أمريكي

　　تتزايد سرعة انخفاض أسعار منتجات إضاءة LED، وبالإضافة إلى خصائص المتانة وتوفير الطاقة، فقد تجاوزت نسبة أداء التكلفة لمبات LED بشكل كبير مصابيح توفير الطاقة. ومع تنفيذ السياسات الوطنية للتخلص من المصابيح المتوهجة، فإن سوق إضاءة LED في طور الانطلاق. وتقوم الشركات الدولية الكبرى مثل Philips وOsram بزيادة جهودها للترويج وبيع منتجات إضاءة LED. ووفقاً لتوقعات Digitimes، ستبلغ قيمة الإنتاج العالمية لإضاءة LED 35-40 مليار دولار أمريكي في عام 2014. وتتمتع الصين بمزايا محلية واضحة في التطبيقات النهائية والقنوات، كما تم نقل طاقة التغليف في المراحل الوسطى إلى الصين، وعلى الرغم من أن نسب الرقاقات في المراحل الأولية ليست عالية، فإن حواجز التكنولوجيا والحجم يتم تجاوزها. ونحن متفائلون حيال النمو السريع لمدة 3 سنوات تقريباً الناتج عن انفجار سوق إضاءة LED، حيث ستستفيد الرقاقات المحلية والتغليف وقنوات التطبيقات بشكل شامل.

ارتفاع سريع في معدل انتشار الإضاءة، انفجار السوق

　　تستمر أسعار منتجات إضاءة LED في الانخفاض. حالياً، انخفضت منتجات LED من الشركات المصنعة للعلامات التجارية الدولية التي تحل محل لمبات 40 واط إلى ما دون "النقطة المثالية" البالغة 10 دولارات أمريكية، في حين انخفضت أيضاً منتجات الشركات المصنعة المحلية إلى حوالي 30 يوان صيني. وقد انخفضت لمبات LED للعلامات التجارية العادية بالفعل إلى 12-20 يوان، وهو ما يتماشى بشكل أساسي مع مصابيح توفير الطاقة. وبالإضافة إلى خصائص المتانة وتوفير الطاقة، فقد تجاوزت نسبة أداء التكلفة لمبات LED بشكل كبير مصابيح توفير الطاقة.

في بداية هذا العام، بدأت الولايات المتحدة الأمريكية في تنفيذ خطة التخلص التدريجي من المصابيح المتوهجة، مما أدى إلى انفجار سوق إضاءة LED. وقامت الشركات الدولية الكبرى مثل فيليبس وأوسرام بزيادة جهودها للترويج لمنتجات إضاءة LED وبيعها. ووفقاً لتوقعات ديجيتايمز، ستصل قيمة إنتاج إضاءة LED العالمية إلى 35-40 مليار دولار أمريكي في عام 2014. كما أن سلسلة صناعة LED المحلية بالكامل، من الرقائق والتغليف إلى التطبيقات النهائية، قد شهدت نمواً كبيراً مدفوعاً بسوق الإضاءة، مقارنة بالعام الماضي.

الرسم البياني: النمو السريع في حجم سوق إضاءة LED العالمي

الرسم البياني: النمو المستمر لسلاسل صناعة LED المحلية

منذ عام 2014، استمرت بيانات الصناعة في التعافي، ويُظهر مؤشر الشركات الرائدة ثقة كافية في آفاق السوق، في حين أن الطاقة الإنتاجية الحالية أكثر حذراً مقارنة بالفترة السابقة، كما أن المخزون في عملية تقليص. ونعتقد أنه على الرغم من تباطؤ معدل النمو مقارنة بالعام الماضي، إلا أن اتجاه التعافي البطيء في الصناعة يظل دون تغيير. وبالنظر إلى النصف الثاني من عام 2014، فإن إطلاق المنتجات الإلكترونية الاستهلاكية الجديدة، والابتكارات الدقيقة المستمرة في الأجهزة الذكية، وانتشار الأجهزة القابلة للارتداء ستوفر فرصاً استثمارية؛ كما أن انفجار سوق إضاءة LED، مع امتلاء الطلبات عبر سلسلة الصناعة بأكملها، وتحسين الأداء يستحقان الاهتمام أيضاً.

　　نظرًا للتقدم التكنولوجي المستمر الذي يدفع إلى انخفاض تكاليف إنتاج مصابيح LED، فضلًا عن الاعتماد المتزايد على الرقائق متوسطة القدرة، إلى جانب العروض الترويجية في السوق، تتسارع وتيرة انخفاض أسعار منتجات إضاءة LED. وقد انخفضت بالفعل منتجات LED من المصنعين الدوليين التي تحل محل المصابيح ذات 40 واط إلى ما دون "النقطة الحلوة" البالغة 10 دولارات أمريكية. كما انخفضت منتجات كبار المصنعين المحليين إلى حوالي 30 يوان صيني، في حين انخفضت مصابيح LED من العلامات التجارية العادية إلى 12-20 يوان، وهو ما يعادل تقريبًا المصابيح الموفرة للطاقة. وبفضل خصائص المتانة وتوفير الطاقة، أصبحت نسبة أداء مصابيح LED أفضل بكثير من المصابيح الموفرة للطاقة. ومع تنفيذ السياسة الوطنية لاستبعاد المصابيح المتوهجة، بدأت سوق إضاءة LED في الانطلاق.

الرسم البياني: تتخفض أسعار منتجات إضاءة LED بسرعة

الرسم البياني: الصين تستبعد تدريجياً المصابيح المتوهجة

　　في بداية هذا العام، بدأت الولايات المتحدة تنفيذ خطة استبعاد المصابيح المتوهجة، مما أدى إلى انفجار سوق إضاءة LED العالمية. كبار المصنعين الدوليين مثل فيليبس وأوسرام

　　يضاعفون جميعًا جهودهم لتعزيز وتسويق منتجات إضاءة LED. ووفقًا لتوقعات Digitimes، ستبلغ قيمة إنتاج إضاءة LED العالمية 35-40 مليار دولار أمريكي في عام 2014.

الرسم البياني: يتسع نطاق شحنات منتجات الإضاءة بسرعة

الرسم البياني: تتوسع حصة سوق الإضاءة في سوق تطبيقات LED

　　رقائق LED والتغليف والتطبيقات تستفيد من سلسلة الصناعة بأكملها

　　تعد ركائز LED والرقائق البينية والشرائح من منتجات LED الأولية (المنبع). تحدد جودتها بشكل مباشر جودة المنتجات في المرحلتين الوسطى والنهائية، وتعد من الصناعات الكثيفة التكنولوجيا ورأس المال التي تمتلك أعلى حواجز دخول. وعدد الشركات القادرة على العمل في هذا المجال هو الأقل، وبالتالي تتمتع بهوامش ربح أعلى. تقع صناعة تعبئة LED في منتصف سلسلة الصناعة، بينما تقع تطبيقات الإضاءة في المرحلة النهائية وتواجه المستهلكين مباشرة. بشكل عام، تعد حواجز الدخول لتعبئة المرحلة الوسطى وتطبيقات الإضاءة النهائية منخفضة نسبيًا. ومع استمرار توسع مجالات تطبيق LED، يستمر حجم السوق في النمو، ولكن في الوقت نفسه يشارك أكبر عدد من الشركات وتكون المنافسة أكثر حدة.

　　أصبح المشهد التنافسي لصناعة رقائق LED مستقرًا بشكل متزايد. مع تراجع ركود الصناعة في السنتين الماضيتين، اتسعت الفجوات في التكنولوجيا والحجم بين الشركات المصنعة، وقد تشكل بشكل أساسي مشهد مستقر تقوده Sanan Optoelectronics وElec-Tech International وHC SemiTek وTsinghua Tongfang. كما تفتقر الشركات المصنعة التايوانية إلى المزايا في التكنولوجيا والحجم، في حين أصبحت النفقات والتكاليف عبئًا على العمليات، بل وتسعى للحصول على فرص التعاون مع الشركات المصنعة في البر الرئيسي. يستمر نمو الإيرادات والربحية لشركات تصنيع الرقائق المحلية في التحسن.

الرسم البياني: إيرادات شركات تصنيع رقائق LED تلامس القاع وتتعافى

الرسم البياني: هوامش الربح الإجمالي لشركات رقائق LED تتعافى

　　تأثير توحيد الشركات بين شركات التغليف واضح بنفس القدر. نظرًا لأن شركات التغليف تقع في منتصف سلسلة الصناعة، فإن الشركات الكبيرة في المرحلتين الأولية والنهائية لديها متطلبات مستقرة فيما يتعلق بحجم وتكنولوجيا العملاء أو الموردين، مما يدفع مصنعي التغليف إلى التوحيد المستمر. استفادةً من إطلاق سوق الإضاءة وخروج الشركات المصنعة التايوانية من سوق الإضاءة الخلفية للتلفزيون، فإن حجم الإيرادات والربحية لشركات التغليف يلامسان القاع ويتعافيان أيضًا.

الشكل: إيرادات شركات تغليف LED تستمر في النمو

الشكل: هامش الربح الإجمالي لشركات تغليف LED يتعافى من القاع

　　شركات قنوات التطبيقات، التي اجتذبها جميعًا سوق إضاءة LED المزدهر، تدخل صناعة المنتجات النهائية بأعداد كبيرة، مما يؤدي إلى منافسة شديدة. ولا يزال بإمكان قادة الصناعة الاستفادة من تطور الصناعة وتحقيق نمو أفضل.

الشكل: إيرادات تطبيقات LED النهائية تنمو مع تقلبات

الشكل: هامش الربح الإجمالي لتطبيقات LED النهائية يظهر علامات التعافي

　　تحسين القدرة التنافسية للمصنعين المحليين يجلب فرص الاستثمار

　　في سلسلة صناعة LED بأقسامها العليا والوسطى والدنيا، تتمتع التطبيقات النهائية والقنوات بمزايا محلية واضحة. كما انتقلت تعبئة القطاع الأوسط إلى الصين بشكل كبير. أما حصة الرقائق في القطاع العلوي فهي ليست عالية، لكن الحواجز التقنية والقياسية يتم تجاوزها. ومن المعروف من تعبئة القطاع الأوسط والقطاع الأسفل أن الفجوة بين مصنعي الرقائق المحليين والشركات الدولية الكبرى في الرقائق منخفضة ومتوسطة الطاقة صغيرة، كما يميل الإضاءة الداخلية إلى استخدام الرقائق منخفضة ومتوسطة الطاقة. لذلك، في سوق إضاءة LED، يتحدى مصنعو الرقائق المحليون، بدعم من السياسات الحكومية، المصنعين الدوليين.

نحن متفائلون بشأن فترة النمو السريع التي تبلغ حوالي 3 سنوات والتي سيجلبها انفجار سوق إضاءة LED. ستستفيد الرقائق المحلية والتغليف وقنوات التطبيقات بشكل شامل، لكن تقييمات القطاع مرتفعة نسبياً، ونركز على الشركات المتميزة التي تحقق تقدماً تقنياً وتحسناً في الحجم وإدارة فعالة.