إضاءة LED تُسرّع من وتيرة الدمج؛ وضع "نمو الإيرادات دون نمو الأرباح" يصعب عكسه على المدى القصير
سوق على وشك تجاوز 100 مليار يوان، وقد خضع لجولة أخرى من إعادة الهيكلة، ومع ذلك لا تزال معضلة صناعة إضاءة LED المتمثلة في "ارتفاع الإيرادات دون ارتفاع الأرباح" قائمة.
في مؤتمر استراتيجية الاستثمار في الصناعات الناشئة التابع لمعهد Gaogong Industry Research الذي عُقد في 19 فبراير، يعتقد تشانغ هونغبياو، مدير معهد أبحاث صناعة LED في Gaogong، أن صناعة إضاءة LED ستدخل فترة ذهبية جديدة هذا العام. وأخبر أمس مراسل صحيفة China Business News أن نسبة الأداء إلى السعر لإضاءة LED قد وصلت إلى النقطة الحرجة للانتشار الواسع في السوق. وبالإضافة إلى التخلص التدريجي واسع النطاق من المصابيح المتوهجة، من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق إضاءة LED الداخلية والخارجية في الصين 100 مليار يوان للمرة الأولى هذا العام.
بعد اندماج Elec-Tech International مع NVC واستحواذ Sanan Optoelectronics على Formosa Epitaxy التايوانية، تستعد شركة Tongfang مؤخرًا للاستحواذ على Neo-Neon. وستكون شدة إعادة الهيكلة في صناعة LED هذا العام أكبر من العام الماضي. وحول عيد الربيع هذا العام، أكملت شركة Sanan Optoelectronics الرائدة المحلية في رقائق LED طرحًا خاصًا، وتخطط لمضاعفة طاقتها الإنتاجية من رقائق LED، وتتوقع أن يتم إقصاء بعض الشركات المصنعة الصغيرة للرقائق.
يتوقع تشانغ هونغبياو أن تسريع بقاء الأصلح في المراحل الأولية، وتوسع الطلب على الإضاءة في المراحل النهائية، وتسريع عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة في الصناعة ستكون النقاط الثلاث البارزة وفرص الاستثمار الرئيسية لصناعة إضاءة LED في عام 2014.
الطلب على الإضاءة الداخلية يستمر في التوسع
مع انخفاض الأسعار وتحسن الجودة، بدأت إضاءة LED تدخل إلى المنازل العادية.
وقال تشانغ هونغبياو: "تم قبول نسبة الأداء إلى السعر لإضاءة LED من قبل السوق، مما أدى إلى توليد طلب حقيقي دون الحاجة إلى دعم حكومي. وقد لعب التخلص التدريجي من المصابيح المتوهجة دورًا تسهيليًا". وقد تم الوصول إلى النقطة الحرجة العام الماضي وستكون أكثر وضوحًا هذا العام، مع تطور السوق بسرعة.
على مدى العامين الماضيين، انخفضت أسعار إضاءة LED بنسبة 60%~80%، وستستمر الأسعار في الانخفاض هذا العام، على الرغم من أن التراجع سيضيق. حاليًا في السوق، المصابيح LED منخفضة الجودة أرخص من مصابيح توفير الطاقة.
تظهر بيانات الأبحاث من Gaogong LED أن سوق تطبيقات LED المحلي وصل العام الماضي إلى 208.1 مليار يوان، حيث شكلت الإضاءة الداخلية 30%； وبحلول عام 2015، سترتفع حصة الإضاءة الداخلية إلى 41%. أصبحت الإضاءة الداخلية واحدة من أكبر محركات النمو في سوق تطبيقات LED في الصين.
وقد عزز التخلص التدريجي واسع النطاق للمصابيح المتوهجة في مختلف الدول من تطبيق LED في الإضاءة الداخلية. يقدر تشانغ شياوفي، رئيس معهد Gaogong Industry Research Institute، أن الطلب العالمي على استبدال 500 مليون إلى مليار مصباح متوهج هذا العام، محسوبًا بـ 3 إلى 5 دولارات لكل لمبة LED، يمثل سوقًا كبيرًا.
وبالتالي، فإن صادرات الصين من إضاءة LED تنمو أيضًا بسرعة. كشف تشانغ هونغبياو أنه في العام الماضي، ظهرت للمرة الأولى شركات صينية تجاوزت صادراتها من إضاءة LED مليار يوان. في العام الماضي، كان هناك 50 شركة صينية تجاوزت صادراتها من إضاءة LED 100 مليون يوان، ومن المتوقع أن يتجاوز العدد 100 شركة هذا العام. في العام الماضي، كان هناك 500 شركة صينية تجاوزت صادراتها من إضاءة LED 10 ملايين يوان، ومن المتوقع أن يصل العدد إلى أكثر من 800 شركة هذا العام.
موجة إعادة هيكلة الصناعة أكثر شراسة
يوجد حاليًا 1500 شركة لتغليف LED و13000 شركة لتطبيقات LED في الصين. بسبب المنافسة الشديدة وانخفاض الأسعار، شهدت صناعة LED ظاهرة "ارتفاع الإيرادات دون ارتفاع الأرباح" العام الماضي. مع وصول الفترة الذهبية هذا العام، هل يمكن تغيير هذا الوضع؟
وقال تشانغ هونغبياو: "سيستمر حدوث هذا الوضع هذا العام، لكنه سيتحسن". ويعتقد أن إعادة هيكلة الصناعة تتسارع في الوقت نفسه: مع ارتفاع حرارة السوق، ستسعى الشركات التي لم تستطع زيادة العرض في الوقت المناسب إلى عمليات الاستحواذ؛ كما سيتم الانتهاء من بعض المشاريع التي تم التفاوض عليها العام الماضي هذا العام.
قبل عيد الربيع، أعلنت شركة Tongfang عن خطط للاستحواذ على 51% من Neo-Neon مقابل 700 مليون يوان. وهذا مشابه في النهج لاندماج Elec-Tech International مع NVC Lighting. يعتقد تشانغ شياوفي أن الفرق هو أن Elec-Tech قدرت قنوات NVC المحلية، بينما تقدر Tongfang قنوات Neo-Neon الخارجية.
تقع Neo-Neon ومقرها في جيانغمن، مقاطعة قوانغدونغ، وهي مصدر رئيسي للإضاءة الزخرفية LED، حيث كانت تمثل في السابق 50% من حصة سوق الإضاءة الزخرفية LED العالمية. أخبر تشانغ شياوفي مراسل صحيفة China Business News أن Tongfang استثمرت بكثافة في رقائق LED في الماضي، وأن الاستحواذ على Neo-Neon الآن يهدف إلى فتح "منافذ الخروج" في المراحل النهائية.
أكملت شركة Sanan Optoelectronics بنجاح جولة جديدة من الطرح الخاص حول عيد الربيع هذا العام، حيث جمعت 3.3 مليار يوان، وتخطط لمضاعفة طاقتها الإنتاجية الحالية من رقائق LED تقريبًا. يعتقد تشانغ شياوفي أن هذا مدفوع من جهة بطلب السوق، ومن جهة أخرى برغبة Sanan في إقصاء الشركات الصغيرة.
يتوقع تشانغ هونغبياو أنه ستكون هناك عمليات اندماج وإعادة هيكلة عبر المراحل الأولية والمتوسطة والنهائية لـ LED هذا العام، مع كون الشركات المملوكة للدولة والشركات المدرجة هي الجهات الفاعلة الرئيسية.
اتجاه بقاء الأقوى وإقصاء الأضعف في رقائق LED واضح. يوجد حاليًا أكثر من 50 شركة لرقائق LED على مستوى البلاد. مع استمرار الشركات الكبرى في التوسع، تواجه الشركات الصغيرة ضغوطًا تشغيلية. في العام الماضي، خرجت شركات Dalian Lumei وLanbao وغيرها من صناعة رقائق LED.
مخاطر فائض السامفير
بينما تتطور LED بسرعة، تأثرت أيضًا المفاهيم الداعمة مثل ركائز السامفير بشائعات أن هاتف iPhone 6 من الجيل القادم من Apple سيستخدمها، مما أثار موجة من الحماس في سوق رأس المال. ومع ذلك، يعتقد تشانغ شياوفي، في مقابلة مع هذه الصحيفة، أن تطبيق السامفير في الهواتف الذكية من الجيل القادم لا يزال في مرحلة التقديم ولم يتم استخدامه بكميات كبيرة.
وفقًا للإحصاءات الأولية من معهد أبحاث Gaogong LED، سينمو حجم صناعة ركائز السامفير LED في الصين من أقل من 1.5 مليار يوان في عام 2013 إلى حوالي 2 مليار يوان في عام 2014. يقدر تشانغ هونغبياو أن الطلب المحلي على ركائز السامفير LED كان 23 مليون قطعة العام الماضي، مع حساب الإمداد المحلي لأكثر من النصف؛ وسيصل الطلب هذا العام إلى 33 مليون قطعة، مع ارتفاع حصة الإمداد المحلي إلى 65%~70%.
على الرغم من ذلك، تظل الطاقة الإنتاجية المحلية للسامفير مفرطة. كشف تشانغ هونغبياو أن الطاقة الإنتاجية الحالية لركائز السامفير المحلية هي 80 مليون قطعة، والتي ستتوسع إلى أكثر من 100 مليون قطعة بحلول نهاية عام 2014، متجاوزة إجمالي الطلب البالغ 33 مليون قطعة.
وقال تشانغ هونغبياو: "لا يزال تطبيق السامفير في الهواتف الذكية مجرد مفهوم". بمجرد أن تطبقه Apple، ستتبعها الهواتف الراقية من العلامات التجارية الأخرى. "هذه فرصة ومخاطرة في نفس الوقت"، كما قال. سواء كانت Apple ستطبقه، وما إذا كانت شركات السامفير المحلية قادرة على توفير منتجات مناسبة، وما إذا كانت شركات الهواتف ستقبلها - تظل كلها علامات استفهام.
في مؤتمر استراتيجية الاستثمار في الصناعات الناشئة التابع لمعهد Gaogong Industry Research الذي عُقد في 19 فبراير، يعتقد تشانغ هونغبياو، مدير معهد أبحاث صناعة LED في Gaogong، أن صناعة إضاءة LED ستدخل فترة ذهبية جديدة هذا العام. وأخبر أمس مراسل صحيفة China Business News أن نسبة الأداء إلى السعر لإضاءة LED قد وصلت إلى النقطة الحرجة للانتشار الواسع في السوق. وبالإضافة إلى التخلص التدريجي واسع النطاق من المصابيح المتوهجة، من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق إضاءة LED الداخلية والخارجية في الصين 100 مليار يوان للمرة الأولى هذا العام.
بعد اندماج Elec-Tech International مع NVC واستحواذ Sanan Optoelectronics على Formosa Epitaxy التايوانية، تستعد شركة Tongfang مؤخرًا للاستحواذ على Neo-Neon. وستكون شدة إعادة الهيكلة في صناعة LED هذا العام أكبر من العام الماضي. وحول عيد الربيع هذا العام، أكملت شركة Sanan Optoelectronics الرائدة المحلية في رقائق LED طرحًا خاصًا، وتخطط لمضاعفة طاقتها الإنتاجية من رقائق LED، وتتوقع أن يتم إقصاء بعض الشركات المصنعة الصغيرة للرقائق.
يتوقع تشانغ هونغبياو أن تسريع بقاء الأصلح في المراحل الأولية، وتوسع الطلب على الإضاءة في المراحل النهائية، وتسريع عمليات الاندماج وإعادة الهيكلة في الصناعة ستكون النقاط الثلاث البارزة وفرص الاستثمار الرئيسية لصناعة إضاءة LED في عام 2014.
الطلب على الإضاءة الداخلية يستمر في التوسع
مع انخفاض الأسعار وتحسن الجودة، بدأت إضاءة LED تدخل إلى المنازل العادية.
وقال تشانغ هونغبياو: "تم قبول نسبة الأداء إلى السعر لإضاءة LED من قبل السوق، مما أدى إلى توليد طلب حقيقي دون الحاجة إلى دعم حكومي. وقد لعب التخلص التدريجي من المصابيح المتوهجة دورًا تسهيليًا". وقد تم الوصول إلى النقطة الحرجة العام الماضي وستكون أكثر وضوحًا هذا العام، مع تطور السوق بسرعة.
على مدى العامين الماضيين، انخفضت أسعار إضاءة LED بنسبة 60%~80%، وستستمر الأسعار في الانخفاض هذا العام، على الرغم من أن التراجع سيضيق. حاليًا في السوق، المصابيح LED منخفضة الجودة أرخص من مصابيح توفير الطاقة.
تظهر بيانات الأبحاث من Gaogong LED أن سوق تطبيقات LED المحلي وصل العام الماضي إلى 208.1 مليار يوان، حيث شكلت الإضاءة الداخلية 30%； وبحلول عام 2015، سترتفع حصة الإضاءة الداخلية إلى 41%. أصبحت الإضاءة الداخلية واحدة من أكبر محركات النمو في سوق تطبيقات LED في الصين.
وقد عزز التخلص التدريجي واسع النطاق للمصابيح المتوهجة في مختلف الدول من تطبيق LED في الإضاءة الداخلية. يقدر تشانغ شياوفي، رئيس معهد Gaogong Industry Research Institute، أن الطلب العالمي على استبدال 500 مليون إلى مليار مصباح متوهج هذا العام، محسوبًا بـ 3 إلى 5 دولارات لكل لمبة LED، يمثل سوقًا كبيرًا.
وبالتالي، فإن صادرات الصين من إضاءة LED تنمو أيضًا بسرعة. كشف تشانغ هونغبياو أنه في العام الماضي، ظهرت للمرة الأولى شركات صينية تجاوزت صادراتها من إضاءة LED مليار يوان. في العام الماضي، كان هناك 50 شركة صينية تجاوزت صادراتها من إضاءة LED 100 مليون يوان، ومن المتوقع أن يتجاوز العدد 100 شركة هذا العام. في العام الماضي، كان هناك 500 شركة صينية تجاوزت صادراتها من إضاءة LED 10 ملايين يوان، ومن المتوقع أن يصل العدد إلى أكثر من 800 شركة هذا العام.
موجة إعادة هيكلة الصناعة أكثر شراسة
يوجد حاليًا 1500 شركة لتغليف LED و13000 شركة لتطبيقات LED في الصين. بسبب المنافسة الشديدة وانخفاض الأسعار، شهدت صناعة LED ظاهرة "ارتفاع الإيرادات دون ارتفاع الأرباح" العام الماضي. مع وصول الفترة الذهبية هذا العام، هل يمكن تغيير هذا الوضع؟
وقال تشانغ هونغبياو: "سيستمر حدوث هذا الوضع هذا العام، لكنه سيتحسن". ويعتقد أن إعادة هيكلة الصناعة تتسارع في الوقت نفسه: مع ارتفاع حرارة السوق، ستسعى الشركات التي لم تستطع زيادة العرض في الوقت المناسب إلى عمليات الاستحواذ؛ كما سيتم الانتهاء من بعض المشاريع التي تم التفاوض عليها العام الماضي هذا العام.
قبل عيد الربيع، أعلنت شركة Tongfang عن خطط للاستحواذ على 51% من Neo-Neon مقابل 700 مليون يوان. وهذا مشابه في النهج لاندماج Elec-Tech International مع NVC Lighting. يعتقد تشانغ شياوفي أن الفرق هو أن Elec-Tech قدرت قنوات NVC المحلية، بينما تقدر Tongfang قنوات Neo-Neon الخارجية.
تقع Neo-Neon ومقرها في جيانغمن، مقاطعة قوانغدونغ، وهي مصدر رئيسي للإضاءة الزخرفية LED، حيث كانت تمثل في السابق 50% من حصة سوق الإضاءة الزخرفية LED العالمية. أخبر تشانغ شياوفي مراسل صحيفة China Business News أن Tongfang استثمرت بكثافة في رقائق LED في الماضي، وأن الاستحواذ على Neo-Neon الآن يهدف إلى فتح "منافذ الخروج" في المراحل النهائية.
أكملت شركة Sanan Optoelectronics بنجاح جولة جديدة من الطرح الخاص حول عيد الربيع هذا العام، حيث جمعت 3.3 مليار يوان، وتخطط لمضاعفة طاقتها الإنتاجية الحالية من رقائق LED تقريبًا. يعتقد تشانغ شياوفي أن هذا مدفوع من جهة بطلب السوق، ومن جهة أخرى برغبة Sanan في إقصاء الشركات الصغيرة.
يتوقع تشانغ هونغبياو أنه ستكون هناك عمليات اندماج وإعادة هيكلة عبر المراحل الأولية والمتوسطة والنهائية لـ LED هذا العام، مع كون الشركات المملوكة للدولة والشركات المدرجة هي الجهات الفاعلة الرئيسية.
اتجاه بقاء الأقوى وإقصاء الأضعف في رقائق LED واضح. يوجد حاليًا أكثر من 50 شركة لرقائق LED على مستوى البلاد. مع استمرار الشركات الكبرى في التوسع، تواجه الشركات الصغيرة ضغوطًا تشغيلية. في العام الماضي، خرجت شركات Dalian Lumei وLanbao وغيرها من صناعة رقائق LED.
مخاطر فائض السامفير
بينما تتطور LED بسرعة، تأثرت أيضًا المفاهيم الداعمة مثل ركائز السامفير بشائعات أن هاتف iPhone 6 من الجيل القادم من Apple سيستخدمها، مما أثار موجة من الحماس في سوق رأس المال. ومع ذلك، يعتقد تشانغ شياوفي، في مقابلة مع هذه الصحيفة، أن تطبيق السامفير في الهواتف الذكية من الجيل القادم لا يزال في مرحلة التقديم ولم يتم استخدامه بكميات كبيرة.
وفقًا للإحصاءات الأولية من معهد أبحاث Gaogong LED، سينمو حجم صناعة ركائز السامفير LED في الصين من أقل من 1.5 مليار يوان في عام 2013 إلى حوالي 2 مليار يوان في عام 2014. يقدر تشانغ هونغبياو أن الطلب المحلي على ركائز السامفير LED كان 23 مليون قطعة العام الماضي، مع حساب الإمداد المحلي لأكثر من النصف؛ وسيصل الطلب هذا العام إلى 33 مليون قطعة، مع ارتفاع حصة الإمداد المحلي إلى 65%~70%.
على الرغم من ذلك، تظل الطاقة الإنتاجية المحلية للسامفير مفرطة. كشف تشانغ هونغبياو أن الطاقة الإنتاجية الحالية لركائز السامفير المحلية هي 80 مليون قطعة، والتي ستتوسع إلى أكثر من 100 مليون قطعة بحلول نهاية عام 2014، متجاوزة إجمالي الطلب البالغ 33 مليون قطعة.
وقال تشانغ هونغبياو: "لا يزال تطبيق السامفير في الهواتف الذكية مجرد مفهوم". بمجرد أن تطبقه Apple، ستتبعها الهواتف الراقية من العلامات التجارية الأخرى. "هذه فرصة ومخاطرة في نفس الوقت"، كما قال. سواء كانت Apple ستطبقه، وما إذا كانت شركات السامفير المحلية قادرة على توفير منتجات مناسبة، وما إذا كانت شركات الهواتف ستقبلها - تظل كلها علامات استفهام.